2022年业绩快报点评：业绩落在预告中枢，同比高增长

瀚川智能（688022）2022年业绩快报点评：业绩超预期，凸显高成长性。公司2022年全年营收13.23亿，同比+75%；归母净利润1.27亿，同比+109%；扣非归母净利润0.79亿，同比+155%。公司2022年业绩同比大幅上升，业绩超预期。公司在电气控制、精密机械、光学及计算机算法等领域有着多年的研究开发经验，在精密装配、测试及系统集成领域积累了深厚技术经验，构成公司的核心Know-How。公司在欧洲、美洲以及东南亚设立了近十家子公司和办事处，业务现覆盖全球20多个国家。公司是国内智能制造装备行业领先布局海外、与国外一线同行竞争的企业。公司有望迎来量利齐升。考虑到换电重卡行业发展提速，我们上调2022-2024年公司收入预测为13.3/24.5/37.2亿元，归母净利润为1.3/2.5/3.7亿元（原值为1.3/2.4/3.4亿元），对应EPS分别为1.2/2.3/3.4元。考虑到公司下游需求高景气及换电业务的迅速增长，我们给予公司2023年35倍PE估值，对应目标价79.0元，维持“强推”评级。

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