【动力煤】周报-2023-02-17 月度长协价低于年度长协动力煤震荡下行

摘要：动力煤在需求趋稳、供给增加、供求紧平衡格局已得到全面缓解和期现货市场市场价回归至合理价格区间，明确煤电将长时期承担保障电力安全重要作用的发展定位和“下限保煤、上限保电”的煤电价格改革机制原则，在行业内持续增产保供稳价，持续提升政府、电厂、煤企和流通环节储备能力建设的政策导向下，叠加2022年煤炭开采与洗选业实现利润10202亿元，同比增长44.3%；煤炭行业持续的核增产能、增产增供有序推进，2023年2月14-21日中国神华外购车板采购（委托采购）Q5500、Q5000、Q4500、Q4000煤价格分别为747元/吨、550元/吨、467元/吨和299元/吨，较2月10日发布的数据分别再度大幅下跌75元/吨、132元/吨、95元/吨和95元/吨；月度长协（中国神华外购）Q5500、Q5000、Q4500、Q4000煤价格分别为717元/吨、635元/吨、553元/吨和471元/吨，较年度长协价格727元/吨、661元/吨和595元/吨分别低10元/吨、26元/吨和42元/吨。煤炭价格将在合理价格区间内继续下行。截至2月9日，沿海八省煤炭库存3302万吨，周环比下降32.8万吨，煤碳日耗为197万吨，周环比上升35.3万吨/日（21.83%），可用天数为16.8天，周环比下降3.8天。一、期现货市场价格走势回顾（一）本周期货行情回顾1.期货行情回顾本周动力煤期货主力合约ZC2305合约无成交。截至2月16日秦皇岛港Q5800、Q5500、Q5000、Q4500动力末煤平仓价分别为1049元/吨、997元/吨、827元/吨和723元/吨；较2月10日分别下跌19元/吨、18元/吨、-10元/吨和12元/吨；较农历春节前（1月20日）的价格分别下跌229元/吨、218元/吨、247元/吨和212元/吨。煤炭价格继2月2日全面回归合理价格区间后继续下降，增产保供稳价成效凸显。数据来源：Wind，英大期货（二）本周现货行情1.国际三大港现货价格截至2月10日国际三大港口纽卡斯尔动力煤现货周报价下跌17.5美元/吨至227.9美元/吨，欧洲ARA保持平稳为238.5美元/吨，理查兹RB动力煤现货周报价下跌11美元/吨至154.7美元/吨。 数据来源：Wind，英大期货2.主要港口动力煤现货平仓价本周动力煤主要港口的平仓价普遍下跌。截至2月16日皇岛港、京唐港、广州港、天津港动力煤平仓价分别为997元/吨、1002元/吨、1015元/吨、1259元/吨；较2月10日分别下跌18元/吨、18元/吨、4元/吨和30元/吨。数据来源：Wind，英大期货3.动力煤市场价本周动力煤秦皇岛港口的动力末煤平仓价普遍下跌。截至2月16日Q5800、Q5500、Q5000、Q4500动力末煤价格分别为1049元/吨、997元/吨、827元/吨、723元/吨。较2月10日分别下跌19元/吨、18元/吨、-10元/吨和12元/吨。 数据来源：Wind，英大期货4. 2月份年度长协价格小幅下跌1元/吨2023年2月份，动力煤年度长协价格较上月小幅下跌1元/吨，Q5500、Q5000、Q4500动力煤年度长协价格分别为727元/吨、661元/吨和595元/吨。数据来源：Wind，英大期货 数据来源：Wind，英大期货2023年2月14-21日中国神华外购车板采购Q5500、Q5000、Q4500、Q4000煤价格分别为747元/吨、550元/吨、467元/吨和299元/吨，较2月10日发布的数据分别再度大幅下跌75元/吨、132元/吨、95元/吨和95元/吨。2月14-21日月度长协（中国神华外购）Q5500、Q5000、Q4500、Q4000煤价格分别为717元/吨、635元/吨、553元/吨和471元/吨，较年度长协价格727元/吨、661元/吨和595元/吨分别低10元/吨、26元/吨和42元/吨。二、本周基本面因素分析（一）本周供给因素1. 中国神华外购煤价格临时补跌100元/吨2月13日中国神华发布数据信息显示：2023年2月10-14日中国神华外购车板采购Q5500、Q5000、Q4500、Q4000煤价格分别为822元/吨、682元/吨、562元/吨和394元/吨，较2月8日发布的数据补跌100元/吨。2.中国神华外购煤价格再度大幅下跌百元左右2月15日中国神华发布数据信息显示：2023年2月14-21日中国神华外购车板（委托采购）采购Q5500、Q5000、Q4500、Q4000煤价格分别为747元/吨、550元/吨、467元/吨和299元/吨，较2月10日发布的数据分别再度大幅下跌75元/吨、132元/吨、95元/吨和95元/吨。月度长协（中国神华外购）Q5500、Q5000、Q4500、Q4000煤价格分别为717元/吨、635元/吨、553元/吨和471元/吨，较年度长协价格727元/吨、661元/吨和595元/吨分别低10元/吨、26元/吨和42元/吨。3.至少有七膄澳煤运输船将在未来几周抵达中国2月13日船运界信息显示，截至目前，至少有两艘载有澳大利亚煤炭的船舶已经抵达中国港口并卸货。数据显示，第一艘装载澳大利亚进口动力煤的“Tiger East”轮在2月6日抵达台山港，并于2月9日卸货完毕。数据显示，该轮1月21日在昆士兰装载约73300吨澳大利亚动力煤。另外一艘装载冶金煤的“MAGIC ECLIPSE”轮也已经于2月9日晚靠泊湛江港，已经靠泊并开始卸货。据悉，至少还有包括“BBC MARYLAND”轮、“EASTERN GIAMOUR”和 “SERIFOS”轮等7艘装载澳大利亚煤炭的散货船正前往中国港口，并将在未来几周内抵达。4.中煤集团实现首月“开门红”—商品煤产量2028.5万吨超计划75.5万吨2月13日西本资讯消息显示：1月份，中煤集团商品煤产量2028.5万吨，超计划75.5万吨；煤炭铁路外运量1014万吨，超计划46.1万吨；发电量73.8亿度，超计划0.2亿度；煤化工生产平稳，主产品超额完成月度计划。营业收入、实现利润较好完成预算进度，同比继续保持增长。5.中煤能源1月商品煤产量1099万吨同比增长4.2%2月16日财联社信息显示，2023年1月，中煤能源商品煤产量1099万吨，同比增4.2%；商品煤销量2413万吨，同比降3% 6.国家能源集团新疆公司首月煤炭产量740万吨增长15.6%1月，国家能源集团新疆能源有限责任公司生产煤炭740万吨，超计划20万吨，同比增长15.6%；自产煤销量736万吨，超计划16万吨，同比增长15.5%。春节期间，该公司自产煤167.8万吨，较去年春节期间增加24万吨，增长16.7%；销售煤炭170.1万吨，较去年春节期间增加24.9万吨，增长17.1%。7.潞安环能1月煤炭产销量同比双增2月15日潞安环能发布数据消息显示：潞安环能1月煤炭产销同比双增。1月公司商品煤销量405万吨，同比增长15.71%；原煤产量496万吨，同比增长2.27%。（二）本周需求因素1. 2022年山西省全社会用电量同比增长4.3%2022年，山西省用电量平稳增长，全省全社会用电量2720.8亿千瓦时，比上年增长4.3%。分产业看，2022年，第一产业用电量23.0亿千瓦时，增长5.9%；第二产业用电量2053.3亿千瓦时，增长2.5%；第三产业用电量356.8亿千瓦时，增长7.1%；城乡居民生活用电量287.8亿千瓦时，增长14.9%。2022年，全省工业用电量2026.0亿千瓦时，比上年增长2.6%。从重点用电行业看，2022年，石油、煤炭及其他燃料加工业用电量增长33.7%，冶炼和压延加工业用电量增长17.2%，煤炭开采和洗选业用电量增长2.6%，非金属矿物制品业用电量增长2.4%，黑色金属冶炼和压延加工业用电量增长2.3%，电力、热力生产和供应业用电量下降3.4%，化学原料和化学制品制造业用电量下降3.7%。（三）本周监管与市场因素1. 1.山西吕梁离石贾家沟煤业有限公司发生一起安全事故死亡1人2月10日山西省应急管理厅消息显示，2月8日，山西吕梁离石贾家沟煤业有限公司发生一起死亡1人的安全事故。2月9日，山西省应急管理厅、山西省地方煤矿安全监督管理局下发通知，责令山西吕梁离石贾家沟煤业有限公司停产整顿。撤销山西吕梁离石贾家沟煤业有限公司一级标准化等级。通知明确，责令山西吕梁离石贾家沟煤业有限公司从即日起停止生产按规定进行整顿。由吕梁市应急管理局（地方煤矿安全监督管理局）负责落实，并派驻 2 名以上人员现场盯守，负责监督该矿进行整顿，整顿期间严禁其从事井下采掘作业。2.中国农业发展银行3.5亿元贷款支持煤炭承储业务2月13日液化天然气网信息显示：2月10日，农发行厦门市分行向厦门象屿物流集团有限责任公司发放储煤保供贷款3.5亿元，用于支持企业煤炭承储业务。该笔贷款系全省金融系统首笔储煤保供贷款。厦门象屿物流集团有限责任公司是象屿集团旗下子公司，主营供应链管理及流通服务、物流平台开发运营等业务，一直以来充分发挥供应链主渠道作用，保障本地能源稳定供应。在获悉该企业煤炭承储业务相关资金需求后，农发行厦门市分行第一时间快速响应，通过省市二级联动，启动“绿色通道”，高效完成了办贷和放款流程。后续，农发行厦门市分行将进一步发挥农业政策性金融作用，加大在能源领域的信贷支持力度。3.山东能源完成首月增储保供任务省内电煤供应量134.38万吨2月13日山东国资委信息显示，1月份以来，山东能源省内电煤供应量134.38万吨，合同兑现率101%，省外矿井调入煤炭储备计划完成率100%，圆满完成了首月增储保供任务。4. 内蒙古三个盟市原煤产量占全区比重86.7%2月14日内蒙古日报网信息显示：2022年，内蒙古11个产煤盟市规模以上工业企业原煤产量有升有降。其中，鄂尔多斯市、锡林郭勒盟和呼伦贝尔市原煤年产量均创历史新高，三大主产区规模以上工业企业原煤产量分别为7.79亿吨、1.35亿吨和1.04亿吨，分别比上年增长11.7%、10.7%和9.6%，合计产量占全区规模以上工业企业原煤产量的86.7%，拉动全区原煤产量增长9.7个百分点。2022年，全区规模以上工业企业原煤产量11.74亿吨，创历史新高，比上年同期增加1.4亿吨，比上年增长10.1%，保持了两位数增长态势。从月度原煤生产看，11月、12月全区原煤产量连续两个月破亿吨，12月原煤产量10390.1万吨。 5.山东释放先进产能提升煤炭储备能力建设2月14日中国煤炭报信息显示：山东省能源局日前印发的2023年全省能源工作指导意见提出，严格煤炭生产能力管理，组织开展采掘接续提升年活动，在确保安全的前提下，优化矿井开拓布局，积极释放先进产能，全年煤炭产量稳定在8600万吨左右。6.陕煤集团神木张家峁矿业超产被罚78万元并停产整顿2月14日中国煤炭资源网消息显示：近日，神木市能源局发布对陕煤集团神木张家峁矿业有限公司的行政处罚决定书(陕(神木)煤安罚〔2023〕001029号)，该公司因超量生产原煤172万吨，被责令停产整顿并罚款78万元。行政处罚决定书显示，陕煤集团神木张家峁矿业核定生产能力为1100万吨/年，2022年实际生产原煤1272万吨，依据《国务院关于预防煤矿生产安全事故的特别规定》第十条第一款，第十一条，神木市能源局对其作出责令停产整顿并罚款78万元的行政处罚。7.陕煤运销集团榆阳物流园区首列煤炭顺利发车2月15日我的钢铁信息显示，2月12日11时26分，伴随着一声嘹亮的火车鸣笛声，陕煤运销集团榆阳智能煤炭物流园区首列煤炭发车成功，标志着该项目一期正式投入运营。该园区位于榆林市榆阳区牛家梁镇高家伙场村，占地1000亩，采取分期建设，一期投资6.65亿元人民币，储煤能力20万吨，年发运量500万吨，后期将达到储煤80万吨，年发运量1500万吨。三、基本面数据分析（一）库存侧1.重点港口库存本周重点港口煤炭库存企稳运行，截至2023年2月16日曹妃甸港和秦皇岛港库存合计为1176吨，较2023年2月10日1088万吨增加88万吨。数据来源：W