行业简介2022 年XR产业投资报告2022 XR Industrial Investment Report安全距离 0101XR(VR/AR/MR)技术和产品经过多轮升级迭代，生态完善，产业正迈向成熟期。2021年，XR行业获得了急速发展，Quest2累计热销1000万台推动，VR迎来消费端放量拐点，Steam、Vive Port、Oculus PC、SideQuest等VR主流内容平台应用数量超1.7万款，逐渐开启“硬件-内容-硬件”飞轮正向循环。企业级AR用例数量及潜在用户群数量不断增加，消费级AR产品不断涌现，元宇宙概念将XR引入主流文化创想之中，2022年XR行业的投资和并购持续升温。本报告采用访谈、调研等方法从XR产业发展历程、产品形态、定位交互、市场格局、内容生态、应用场景等方向切入，结合创投市场动态分析，重点输出2022年XR行业的发展趋势，并对未来的行业发展做出前瞻性预测。我们的研究显示：VR终端价格下探，消费级市场迎来放量拐点。2021年至2022年上半年一体机产品密集发布，销量TOP产品价格下探至3000元以内。根据IDG数据，2021年全球VR终端出货量为1110万台，同比增长92%。预计2022年全球VR终端出货量为1450万台。AR终端以B端产品为主，中国消费级市场开始起量。AR头显在企业级市场实现了明显的投资回报，使得企业愿意在AR硬件、软件和服务方面进行投资。消费级AR需要在系统、计算能力的性能和产品重量之间获得平衡，目前海外市场企业级产品增速放缓，中国市场开始引领消费级产品起量。VR/AR芯片均向定制化方向发展，VR光学路径明晰而AR光学路线百花齐放。VR/AR终端设备对于画面和通讯传输等具有特殊的需求，高通引领芯片向定制化发展。VR Pancake光学方案以较小重量和体积逐渐成为主流产品标配，光学路径清晰。AR光学路径较多，目前适用已性价比和不同场景选配光学方案，消费级市场光波导路线成为最优选择。前言 CONTENT行业前景如何急速发展的XR 02定制化操作系统发展较慢，内容生态逐渐开启。操作系统在沿用安卓系统的基础上优化和定制，谷歌等大厂布局较早但进度缓慢，国内创业公司积极布局，已推出多款深度定制操作系统。海外VR内容生态逐渐构建，国内可借鉴海外早期路径，关注周期短、可高频上线的中轻度游戏、视频等内容创作赛道。2021年以来硬件和应用赛道带动投资市场回暖，获投项目更偏早期。2021年随着AR逐渐进入消费级市场、初创企业在各垂类领域中的应用逐步落地，市场开始回暖。2021年和2022年投资事件分别为160起和113起，以A轮及A轮以前的早期融资为主。根据XR行业赛道的现状特征，我们认为未来行业发展具有以下四点趋势：当前XR市场整体规模相对较小，同时面临内容生态不完善、基础硬件价格高、用户习惯需培养等众多问题，未来产业链上下游加强合作，携手共同优化技术配置、打造内容生态，共同把“蛋糕”做大将成为行业发展的主题。企业级产品公司需要深耕垂直行业，建立技术壁垒，目前体量较大的公司相对较少，而消费级市场一旦出现真正满足消费者需求的产品，则可以通过品牌和渠道快速形成规模化，未来创业公司出圈的机会更多。在政策加持下，VR终端出货量的攀升带来供应链成本降低和用户数增加，有望形成“硬件-内容”、“技术-场景“两大飞轮的形成。同时，B端与C端也能够共享供应链成本降低与内容制作能力，优化产业生态。消费级AR眼镜的舒适性、设计美感和多元应用是未来竞争的关键要素，舒适性和设计美感是决定用户愿不愿意配戴的基础，应用的多元化则是满足用户需求，解决产品必要性的关键。创业邦研究中心2023年2月前言 CONTENT 032022 年 XR 产业投资报告第 章 第 章 第 章 目录 CONTENT行业简介 041、 概念定义 052、 产品类型 072.1 VR产品分为手机盒子、分体式和一体式三类产品 072.2 AR产品种类以单双目眼镜和手持式为主 083、 历史沿革与驱动因素 093.1 技术逐渐成熟，VR从硬件驱动迈向内容和价格驱动 093.2 硬件水平仍是AR产业发展的决定性因素 114、 产业全景图谱 13创投市场分析 141、 2021年投资市场逐渐回暖，硬件和应用赛道事件占比逐渐攀升 152、 融资轮次集中在A轮及A轮以前，获投项目更偏早期 173、 硬件环节终端产品和配套外设热度最高，近两年终端产品大额融资较多 184、 应用赛道大额融资主要集中在轮次相对靠后的企业端 21细分市场分析 231、 终端市场 241.1 VR终端价格下探，消费级市场迎来放量拐点 241.2 AR终端以企业级产品为主，中国消费级产品开始起量 261.3 芯片和光学显示占VR/AR成本在70%~80% 292、 硬件部分 322.1 高通引领芯片定制化发展，国内涌现出一批创新企业 322.2 VR Pancake光学路径清晰，AR光学多种组合百花齐放 352.3 摄像头交互技术蓄势待发，市场需求升级 423、 软件与内容 443.1 操作系统定制化成为行业共识，但目前发展相对缓慢 443.2 海外内容生态逐渐开启，国内轻量化内容获将快速扩张 454、 应用场景 494.1 VR应用以C端为主，政策与市场双重驱动向行业应用过渡 494.2 AR在B端应用更加广泛，C端辅助工具类应用具备发展潜力 51未来展望 54一二三四第 章 042022 年 XR 产业投资报告行业简介行业简介PART 012022 年 XR 产业投资报告 EXTENDED REALITYFebruary.2023 052022 年 XR 产业投资报告行业简介VR（虚拟现实）是利用计算机技术生成的一种模拟环境，主要通过视觉、声场、触觉、感知交互等关键技术实现。VR眼镜的左右两个镜片对应两个独立的显示屏幕，每个显示屏幕的视觉广度约为110度，通过VR眼镜里的凸透镜光线聚焦，最终到人的眼球里形成一个宽广的视角，两个镜片的视角叠加，让人产生了一种“真实”的场景观察感。同时，声场和触觉设备提供匹配虚拟场景的环绕声场和触觉反馈，感知交互技术使用户可以与虚拟场景中的内容发生实时交互，产生真实感的响应。依靠传感器感知、软件运算，执行部件等实现这种视觉、听觉、触觉和其他感官上的回馈，制造强烈的“沉浸感”与“临场感”。01概念定义行业简介VR技术实现示意图资料来源：创业邦研究中心虚像屏幕镜片扬声视觉触觉感知交互 062022 年 XR 产业投资报告行业简介与VR的实现方式不同，AR（增强现实）将虚拟信息叠加到现实场景实现现实增强的技术，主要通过透视光学、跟踪注册、虚实融合、人机交互等关键技术实现。AR的实现方式有多种，其中与VR类似的AR头戴设备需要透视（see-through），既要看到真实的外部世界，也要看到虚拟信息，通过在镜片上方或侧方增加光学模组，以层叠的形式将虚拟信息和真实场景融为一体。依靠跟踪注册技术，通过摄像头、陀螺仪等传感器实现对真实场景的数据采集、分析和重构，实时更新用户在真实场景中的空间位置变化，得出虚拟场景和真实场景的相对位置。再进行虚拟场景与现实场景的融合计算，最后将其合成影像呈现在镜片上。最后，采用话筒、眼动追踪器、摄像头、传感器等交互设备采集控制信号，并进行相应的人机交互及信息更新，实现增强现实的交互操作，更加强调“现实感”与“增强感”。AR技术实现示意图资料来源：创业邦研究中心渲染引擎（计算机图形学）光学镜片（透视光学）3D 交互（计算机视觉）显示输出3D 立体全息显示平板显示3D 环境理解（跟踪注册）现实场景感知交互● 语音● 手势● 体感● ......外部信息输入现实与虚拟结合输出显示MR（混合现实）是将真实场景和虚拟场景非常自然地融合在一起的技术，真实场景信息通过镜片透视获取与AR一致，虚实之间可以发生包括遮挡、碰撞等更加真实感地实时交互，以增强用户体验的真实感，其虚拟场景的显示效果与VR类似逼真，接近真实场景不易辨别。 072022 年 XR 产业投资报告行业简介VR/AR/MR特征对比VRARMR穿戴形式虚拟图像全部较少在虚拟环境中引入现实场景信息，同时建立用户与环境的交互反馈回路封闭性隔绝外界光线透光性好透光性好GPU↑图像绘制性能要求高 GPU 性能要求高相对较低图像绘制性能要求高 GPU 性能要求高CPU相对较低现实场景三维结构理解度高 CPU 性能要求高现实场景三维结构理解度高 CPU 性能要求高现场感x√√沉浸感√x√交互性√√√资料来源：Lighthousepsychology，Thinkingtech，创业邦研究中心从VR、AR、MR的特征来看，VR设备完全隔绝外界光线，视觉观察的画面全部为虚拟图像，因此对于图像绘制性能（GPU）要求较高，而AR设备则需要良好的透光性，强调在实现正常视觉的前提下叠加虚拟信息，对现实场景三维结构理解度高，因此对于算力性能（CPU）和光学性能要求较高。MR则融合了VR与AR的特征优点，对于CPU、GPU和光学等均提出更高的要求。本报告中XR产业包括虚拟现实VR、增强现实AR、混合现实MR。从应用领域来看：AR当前侧重的是现实世界和虚拟世界完美结合，从而提高工作、交流、娱乐的效率，未来逐渐深度的向生活方方面面渗透；而VR侧重深度沉浸感的打造，其核心应用将集中在娱乐如游戏、影视等领域，VR的普及对内容质量要求较高，近年来在企业端也出现较多应用。02产品类型VR产品主要以头戴形式实现，具体分为VR手机盒子、分体式VR眼镜和VR一体机三大类。VR手机盒子依靠手机作为运算和显示的载体，而VR眼镜本身只提供凸透镜，显示效果的好坏完全取决于VR产品分为手机盒子、分体式和一体式三类产品 082022 年 XR 产业投资报告行业简介眼镜里插入的手机的屏幕分辨率、处理器速度、传感器精度。分体式VR眼镜属于VR眼镜里的高端存在，为了达到极优秀的显示效果，它们需要连接PC或游戏机终端，使用PC或终端的CPU和显卡来进行运算。但头盔显示器的连线在一定程度上阻碍用户的自由移动。VR一体机则是自带显示器、陀螺仪、计算模块的机型，它不需要额外插入手机就可以运行，兼顾良好的性能体验和自由便携优势。VR产品分类类型VR 手机盒子分体式 VR 眼镜VR 一体机图例构成多依靠手机作为显示、运算数据的载体，眼镜的基本物理结构以及镜片组成具有感应能力、操作功能的加强版显示器，其数据运算、图像传输通过 PC 电脑或游戏电脑完成独立的 CPU 处理器、GPU 显示核心以及全景式的设备体验沉浸感差，效果取决于手机沉浸感强，但较为不便沉浸感强，较为便携代表产品Google Cardboard暴风魔镜 4 代三星 GearMeta Oculus RiftSony MorpheusHTC VIVEMeta Oculus Quest 2Nibiru VR Room博思尼资料来源：公开资料，创业邦研究中心AR的实现既有类似的头戴方式，也包括直接将虚拟信息投射到现实场景中，并可以与人产生交互，实现裸眼增强现实。AR依据呈现的方式不同，产品分为手持式、全息投影、单/双目眼镜、插入式和隐形式多种类型，其中，手持式和全息投影不需头戴设备，分别通过手机/平板、投影仪等设备实现。单目式AR眼镜和手持式AR技术相对简单，可能会催生一些细分消费市场。例如，用于运动健康领域的单目设备，可以为骑行和跑步爱好者提供简单的导航信息等数据。AR全息投影是将3D模型和动画投射到全息材质上，并实现虚拟信息与现实的实时交互，AR-HUD作为其典型的应用已成为车载智能显示的重要方向。插入式AR目前产品较少，使用的前提是在手机上下载好应用后插入头显中，利用手机这种现有资源为头显提供算力、存储、虚拟显示等，可以有效降低成本普惠消费者。AR隐形眼镜可能主要应用于不适合佩戴框架眼镜的场景，目前