北京君正是一家集成电路设计公司,产品包括微处理器、智能视频SoC芯片、存储和模拟芯片等,主要应用于汽车、工业、医疗、通讯和消费类市场。公司受益于收购的车规先发优势,车规存储进展领先同业。安防市场增长和替换需求驱动,带来安防芯片市场需求。存储价格接近底部,预计需求将环比改善。我们预测公司2022-2024年每股收益分别为1.75、2.39、3.18元,根据可比公司23年平均46倍PE估值水平,对应100.38元人民币目标价,首次给予买入评级。