本报告由黄维驰、方奕、田开轩和郭胤含共同完成，主要关注全球流动性情况。在微观交易行为方面，公募基金新成立基金份额底部小幅抬升，整体净申购和加仓，其中平衡混合型加仓幅度最大。私募基金发行数量边际回升，银行理财子产品基础资产中对权益资产的参与度上行，产品“破净”比例边际大幅回落，赎回压力大幅回落。两融资金融资净买入125亿元，流入计算机、电新、机械、传媒。ETF资金净流出29亿元，宽基综合净流出最多。报告摘要指出，市场“赚钱能力”边际回落，市场交易热度边际回落，行业集中度边际回升、个股集中度边际回落，成交额前100个股的交易额占比创2018年至今新低。上证指数、沪深300指数、中证500指数拥挤度均下行。IPO发行规模边际回升，定增规模边际回落，解禁规模回升，产业资本净减持边际回落。外资微观交易行为方面，本期外资流入大幅放缓，净流入由上期的395亿元降至29亿元。配置型资金流入放缓，但仍保持净流入，而博弈型资金持续流出，且净流出规模由上期的11亿扩大至65亿元。配置结构方面，本期金融板块获北上资金最大净流入，北上资金集中增持食品饮料、非银行金融、计算机，减持电力设备及新能源、基础化工、农林牧渔。分资金类型看，偏配置型主要增持食品饮料和机械，偏博弈型主要增持非银金融和地产。
