本报告分析了2022年四季度基金的整体情况,包括基金规模、发行情况、资产配置、大消费行业配置等方面。基金规模持续扩大,但发行热度下降。基金资产配置方面,股票型基金仓位环比下降,但增加港股配置。大消费行业整体持仓仍为超配,但超配比例有所放缓。食品饮料行业独受青睐,贡献了大部分消费超配比例。白酒板块是消费二级行业中的亮点,超配比例增加明显。基金重仓股集中度较高,抱团现象延续。当前复苏预期定价后尚需基本面数据验证,强调确定属性,关注服务涨价。年初至今预期主导行情,消费板块波动较大,预计23Q1消费仍以震荡行情为主,优先配置确定性强的白酒以及前期受损的必选品。
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