乡厨引领渠道高增，23年B端复苏更具弹性

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千味央厨是一家以生产速冻面米食品为主的公司，其主要面向B端客户，包括快餐类品牌和中小B餐饮商。公司近年来不断加大研发费用投入，推出多种新品，上新速度加速。公司收购了味宝食品，有望复制SYSCO餐饮供应链成长路径，整合餐饮供应链推动做大做强。预计随着2023年茶饮业态及需求的恢复进一步打开增长空间，公司围绕餐饮供应链进行外延并购的思路逐步落地。当前看千味在速冻面米B端市占率10%左右，但放眼至餐饮供应链市场其市占率不足1%，而美国Sysco公司作为行业龙头在北美市占率达17%，因此千味央厨在餐饮供应链市场具有较大渗透空间。预计2022-24年收入预测分别为14.97/19.20/23.36亿元。