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本文是关于中科软的研报总结。中科软是一家保险IT龙头公司,客户覆盖度高,行业地位稳固。公司采用“相似复用”的开发理念,不断提升开发及服务效率,使得公司软件开发及服务毛利率近年来呈现稳定增长趋势。公司实施“保险+”战略,打开增量客户群体和增量服务需求空间,同时海外业务取得关键进展,两项业务增速和毛利率均高于公司整体平均水平,成为公司业绩突破的关键抓手。预计公司2023年市值可达287-295亿元,目标价48-50元。