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恒生电子是一家国内金融IT的龙头企业,2022年全年实现营业收入65.03亿元,同比增长18.31%。预计实现归母净利润10.87亿元,同比下降25.72%。预计扣非后归母净利润10.91亿元,同比增长15.30%。公司收入端保持了稳健的增长,伴随疫情影响消除有望增速进一步回升。利润端来看,扣非归母净利润实现正增长,表明公司费用投入逐渐进入到平稳阶段,未来利润有望继续释放。公司作为国内券商IT领域的龙头企业,有望持续受益于国内资本市场改革和各项政策带来的增量IT建设需求。短期来看,公司收入端逐渐修复,利润弹性有望释放。我们维持“买入-A”的投资评级,6个月目标价为56.34元。