财通证券研报总结：随着疫情的结束，消费端开始复苏，其余板块中仅原材料景气度有所上升。参考全球经验，解封后经济通常会在一个季度后回落，因此内循环将带动消费和制造两大板块的景气度回升。综合宏观结构、中观景气趋势和政策重心，建议把握两条配置主线：高端制造（光伏、机床工具、机器人、软件开发等）和竣工/销售端地产链行业（玻璃、家居用品、白色家电等）。需要注意的风险包括无风险利率上升、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期和全球资本回流美国超预期等。
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