化工行业2023年2月投资策略：看好异氰酸酯、光伏胶膜材料、芳纶和轮胎的投资方向

本报告主要关注化工行业的投资机会，看好异氰酸酯、光伏胶膜材料、芳纶和轮胎的投资方向。2022年1月国际油价整体先抑后扬，预计近期国际原油价格将在80-90美元/桶之间震荡。萤石作为战略性资源，价格近期持续上行，未来行业供需关系将进一步改善，产品价格有望中期重估上行。建议关注氟化工龙头企业，如巨化股份、三美股份、东岳集团、永和股份等。芳纶方面，建议关注泰和新材。受益于光伏需求拉动，EVA价格触底反弹，建议关注东方盛虹、联泓新科和荣盛石化。国内汽车产销量持续走高，海外轮胎需求回暖，建议关注森麒麟和赛轮轮胎。欧洲TDI装置大幅度停产，建议关注万华化学和沧州大化。本月投资组合包括万华化学、联泓新科、泰和新材、东方盛虹、赛轮轮胎和永和股份。风险提示包括原油价格大幅波动、海外疫情恢复不及预期、需求不及预期等。