22年利润预增58%-90%符合预期，CVD培育钻有望贡献增量

四方达发布2022年业绩预告，预计实现归母净利润1.45-1.75亿元，同比增长57.56%-90.16%；预计实现扣非归母净利润1.10-1.40亿元，同比增长66.48%-111.89%。2022年全年，非经常性损益增加公司净利润约0.35亿元，上年同期非经常性损益增加公司净利润为0.26亿元。公司传统产品油气复合片&超硬刀具下游市场高景气，公司凭借过硬技术实力打破国外垄断，供入头部大客户，业务体量持续快速增长。同时，公司重点培育CVD金刚石业务，收购天璇半导体卡位高增赛道，打造第二成长曲线贡献增量业绩。我们预计公司2022-2024年分别实现归母净利润1.56/2.28/3.29亿元，对应当前PE估值分别为45x/31x/21x，维持“增持”评级。

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