2023年2月策略观点、金股组合

山西证券发布2023年2月策略观点及金股组合。策略观点认为，全国主要城市已越过第一波疫情高峰，市场迎来普涨行情，外资对国内复苏的乐观程度明显强于内资。宏观经济方面，海外的高通胀叙事已告一段落，美国经济数据强于预期，消费者信心大幅回暖，短期（6个月）内无惧衰退，对A股市场至少不会形成大的利空。而就当前阶段，国内的经济修复预期对A股的影响更甚，虽然春节期间部分数据相对而言不及预期，但我们强调当前时点的市场可能仍为情绪所主导，且后续的核心推动力将由内资接棒，我们依旧坚定看多，而风格的切换也许正在进行中。从月度维度看，消费股仍有一定的上行空间，而在“躁动”后期，部分估值相对较低的子板块或许更优，同时，我们在风格切换的验证期依旧看好中小成长股，特别是在主线未明的环境之下，受自上而下驱动的军工、新能车、信创、光伏、医药等板块。行业配置建议关注食饮、社服、农业、汽车、医药、军工、电新。2月金股组合包括盐湖股份、五粮液、航天电器、海大集团、德赛西威、立方制药、捷佳伟创、爱旭股份、伊利股份、中国中免。风险提示包括市场流动性超预期恶化、海外央行超预期收紧、地缘冲突超预期发展。