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北京君正是一家专注于嵌入式CPU及配套芯片产品研发和销售的公司,主要产品包括高性能、低功耗的嵌入式CPU处理器和配套芯片。公司发布的2022年业绩预告显示,预计2022年实现归母净利润7.60-8.89亿元,同比下降17.97%-4.05%。消费市场需求低迷叠加行业市场去库存,导致2022Q4收入和利润率的双下滑。智能电动化驱动,车规级市场长期可期。公司积极推广的高容量、高性能和低功耗的DDR4、LPDDR4 等产品将助推公司在车规级存储市场份额的进一步提升。公司聚焦车规级存储芯片,受益于新能源汽车电动化、智能化长期趋势,短期去库存影响不改长期增长前景,维持“买入”评级。