2021年高端制造、军工行业深度研究及投资策略

2021年高端制造、军工行业深度研究及投资策略

随着汽车、电子等下游需求的复苏，预计2021年各下游应用领域需求将延续高增长，因此我们重点看好工控自动化和激光两大产业链。国内消费逐步复苏，海外对中国消费品出口依赖加大。2020年3月以来，我国率先走出新冠疫情的影响，三季度国内社零开始恢复增长且涨幅不断提升。海外来看，疫情的持续蔓延驱动了消费的迅速线上化，从而带来了国内优势出口商品尤其是电子产品的需求激增。另外，2020Q2以来，上海出口集装箱运价综合指数（SCFI）持续抬升，截止2020年10月30日，SCFI综合指数已达到1529.99，创2011年以来最高历史纪录。在内外需双轮刺激下，国内部分制造业恢复景气度，从而抬高企业扩产意愿并驱动相关设备投资力度加大。