2022山东路斯宠物食品股份有限公司首次公开发行股票并上市招股说明书

1-1-1 证券简称： 路斯股份 证券代码： 832419 寿光市羊口先进制造园区（中新路以南，船舶路以东） 山东路斯宠物食品股份有限公司招股说明书（申报稿） 保荐机构（主承销商）安信证券股份有限公司 深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元 本公司的发行申请尚未经中国证监会注册。本招股说明书申报稿不具有据以发行股票的法律效力，投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为投资决定的依据。 本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主要服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 山东路斯宠物食品股份有限公司 1-1-2 中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 1-1-3 声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担连带责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担连带责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、准确、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。 1-1-4 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股 发行股数 不超过1,500.00万股（本次公开发行未考虑超额配售选择权情况下的发行股份数量上限为1,304.34万股，拟全额行使超额配售选择权情况下的发行股份数量上限为1,500.00万股）。公司及主承销商可以根据具体发行情况择机采用超额配售选择权，采用超额配售选择权发行的股票数量不得超过本次发行股票数量的15%。 每股面值 人民币1.00元 定价方式 通过公司和主承销商自主协商直接定价、合格投资者网上竞价或网下询价等方式确定发行价格 每股发行价格 不低于7.20元/股 预计发行日期 - 发行后总股本 - 保荐人、主承销商 安信证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2022年1月6日 1-1-5 重大事项提示 本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内容： 一、特别风险提示 本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书的“风险因素”部分，并特别注意以下事项： （一）市场竞争加剧风险 公司所处宠物食品行业，产品同质化情况较多，参与的竞争主体较多。经过多年的快速发展与整合，行业知名企业集中度日益提高，市场占有率逐步提升，行业发展整体向好，用户需求和市场竞争状况也在不断演变。随着外资品牌加大对中国市场投入，国内竞争厂商不断加入，使得公司面临行业竞争加剧的风险。如果公司无法有效加强市场推广、完成自主品牌建设和差异化产品开发、提升自身竞争实力，巩固其在行业中的竞争优势地位，则可能出现主要产品价格或市场占有率降低等情形，对公司业绩产生不利影响。 （二）产品同质化竞争风险 公司主要产品与竞争企业的同类产品相比，虽然在产品造型、配方、功能性等方面有所差异，但在产品质量、营养配比科学性等方面差异较小，存在一定同质化情形，面临着同质化竞争的风险。公司致力于成为宠物食品领域的头部企业，将在产品配方和生产制造等方面建立差异化竞争优势，避免产品同质化的市场竞争，若发行人未能巩固并提升现有的竞争优势和差异化产品竞争力，将对公司市场竞争能力造成不利影响。 （三）境外销售占比较高风险 报告期内，公司产品境外销售收入占主营业务收入的比例分别为77.12%、80.01%、83.86%和85.59%。报告期内公司海外收入占比较高，海外客户管理的难度和风险较大。如果未来海外客户出现订单减少、法律纠纷、无经营资质及其他违法违规等情形，或者其他原因导致公司与海外客户之间的良好合作不能持 1-1-6 续，将造成公司产品销售收入下降，从而对公司的经营业绩带来不利影响。 （四）主要客户集中度较高的风险 报告期内，公司对前五大客户的销售收入占当期营业收入的比例分别为42.93%、48.39%、50.87%和47.29%。宠物食品行业知名终端销售商相对集中，终端销售商均有较为严格的供应商认定体系，公司在通过主要客户的供应商资质认定后，双方一般会保持持续稳定的合作，导致公司前五大客户集中度较高。 如果未来主要客户从公司采购产品的数量和金额出现下降，甚至由于疫情加剧和贸易摩擦导致部分主要客户流失、或公司不能持续进入主要客户的供应商体系，将对公司的销售收入产生较大影响，短期内公司将面临销售收入减少的风险。 （五）新冠肺炎疫情对发行人的风险 2020年初，新冠肺炎疫情爆发，我国有关部门采取了企业延期复工、交通管制等多项防疫管控措施，致使我国各行业均受到不同程度的影响。自新冠肺炎疫情爆发以来，公司所处的寿光市受疫情影响相对较小，公司生产活动始终有序开展。公司主要产品销售以出口为主，由于宠物食品属于生活必需品，疫情并未影响公司产品需求。若国内外疫情加剧，且长时间得不到控制，则可能会对公司的生产经营和盈利水平产生不利影响。 （六）宠物零食行业增速下降的风险 受宏观经济增长放缓、消费者信心不足等因素的影响，叠加新冠肺炎疫情冲击，最近三年宠物行业增速有所变缓。2018年至2020年，国内宠物行业市场规模分别为1,708亿元、2,024亿元和2,065亿元，同比增长率分别为27.46%、18.50%和2.03%。大众消费能力是宠物行业发展的基础，而宠物零食行业是宠物行业的细分领域之一，亦受经济环境和消费水平影响。若未来全球宏观经济持续下行，大众消费水平进一步降低，影响养宠意愿和宠物相关产品消费意愿，将导致宠物零食行业未来增速放缓或出现下滑，对公司的盈利能力产生不利影响。 （七）开拓新客户的风险 公司与国外主要客户建立了长期合作关系，取得了国外客户的高度认可，订单来源稳定。随着各地区宠物市场规模的持续增加，公司不断加深与老客户的合 1-1-7 作，并持续通过参加国内外展会、网络等方式开发境外新客户，从而保持了境外收入的逐年稳定增长。由于公司早期市场开发的重点主要是面向国际市场，对国内市场开发不足。目前国内宠物食品市场已进入快速发展阶段，公司正逐步加强国内市场的开拓力度，需要投入更多的推广运营资金、人力和开发等资源以提升国内市场占有率。随着国内宠物食品市场竞争加剧，如果公司不能采取有效措施应对市场竞争，将会对公司未来经营业绩产生不利影响。 （八）毛利率下降的风险 报告期内，公司综合毛利率分别为27.35%、21.45%、21.49%和17.32%，总体呈下降趋势。公司综合毛利率水平主要受产品价格、原材料价格、产品结构以及外汇汇率变化等综合因素影响。如果上述因素发生持续不利变化，将导致毛利率持续下降，将对公司的经营业绩产生不利影响。 （九）汇率波动风险 公司产品销售以出口为主，报告期内境外销售金额分别为26,086.07万元、27,691.31万元、35,520.41万元和18,104.97万元，占主营业务收入的比例分别为77.12%、80.01%、83.86%和85.59%。公司出口业务主要使用美元作为结算货币，近年来人民币对美元的汇率波动幅度较大，对公司出口产品的盈利能力产生不确定性影响。报告期内，公司产生的汇兑损失分别为-36.78万元、-106.50万元、438.28万元和123.61万元，后续存在汇率大幅波动对公司经营业绩产生不利影响的风险。 （十）产能过剩风险 尽管本次募投项目系围绕公司主营业务，根据市场需求以及公司目前发展现状和模式确定的，预计项目实施完成后将有效提高公司产能，增强公司研发能力，巩固主要品种的市场竞争力，进而对公司的经营规模及业绩水平产生有利的影响，但若因宏观经济形势、市场容量、养宠习惯等变化导致扩大后的产量无法及时消化，将对募投项目的经济效益以及公司的经营业绩产生不利的影响。 （十一）募投项目产品市场开拓的风险 公司募集资金主要将用于“年产3万吨宠物主粮项目”的建设，该项目建设 1-1-8 达产后，将形成犬粮系列主粮产品1.80万吨/年，猫粮系列主粮产品1.20万吨/年的生产能力。宠物主粮虽然与宠物零食均属于宠物食品行业，但宠物主粮和宠物零食的客户渠道存在一定差异，公司可能面临其主粮产品不能得到客户认可从而产生市场开拓困难的风险。 （十二）发行失败风险 如果本次股票发行承销过程中，出现预计发行后无法符合上市条件或其他中止发行情形的应当中止发行。因此，公司存在因宏观经济形势、投资者认购意愿等外部因素而导致公司本次发行股份数量、发行对象人数、发行后股本总额、发行后股东人数、公众股东持股比例等不符合上市条件而中止发行的风险。若公司中止发行超过规定时限仍未恢复，或者存在其他影响发行的不利情形，或导致发行失败。若本次发行失败，公司将继续在创新层挂牌。 （十三）人力成本上升带来的风险 公司生产人员薪酬占生产成本的比重较大，生产人员薪酬波动会影响公司生产成本进而影响公司经营业绩。随着我国社会经济发展水平不断提高，人力成本呈上升趋势。如果公司不能通过技术改进、管理水平和自动化水平提升等方式提高经营效率，以抵消人力成本上升影响，则可能对公司经营业绩产生不利影响。 （十四）员工社会保险和住房公积金未全额缴纳的风险 报告期内，发行人及子公司员工社会保险和住房公积金存在未全部缴纳的情形，主要原因为：员工中较多为外省农村户籍，该部分员工对社会保险、住房公积金的认识程度较弱，为提高到手工资收入而自愿放弃缴纳，并与公司签署了自愿放弃缴纳社会保险、住房公积金的承诺；存在部分员工当月入职，当月未能及时缴纳社会保险和住房公积金的情形等。根据报告期内每期应缴而未缴社保/公积金的人数和缴纳基数测算，发行人报告期内需补缴社会保险及住房公积金合计金额分别为1,137.56万元、1,014.23万元、449.76万元和195.89万元，占当期利润总额比例分别为22.13%、30.01%、9.37%和11.58%。公司存在因未为员工全额缴纳社会保险金或住房公积金而被有关主管部门要求补缴，或被有关主管部门处罚的风险。 1-1-9 （十五）高新技术企业认定未通过的风险 发行人于2017年12月28日取得了山东省地方税务局、山东省国家税务局、山东省财政厅、山东省科学技术厅核发的编号为GR201737001442、有效期为3年的《高新技术企业证书》。2020年发行人提交了高新技术企业认定复审材料，但未能通过复审。发行人已于2021年6月11号提交了高新技术企业认定申请，目前发行人2021年度高新技术企业认定已完成，并在高新技术企业认定管理工作网公告，证书编号GR202137000431，发证日期2021年12月7日。如果发行人未来年度高新技术企业认定申请未通过，将无法享受相关税收优惠，对公司净利润产生不利影响。 二、财务报告审计截