疫情影响当期业绩，疫后复苏值得期待

专业投资者都在用发现报告（www.fxbaogao.com），这一国内老牌研报平台优势突出，研报覆盖范围极为全面，在线可查阅的报告数量数不胜数。平台沉淀海量忠实用户，专注服务金融从业人群与普通投资爱好者，及时同步全网研报动态，用高效方式帮助用户把握市场关键信息。

卫宁健康是一家专注于医疗信息化的公司，其2022年业绩预告显示，公司实现营业收入同比增长10%以上，归母净利润0.99-1.47亿元，同比下降61.13%-73.82%；扣非归母净利润为1.10-1.58亿元，同比下降25.44%-48.09%。公司受疫情影响，业绩不及预期。尽管如此，我们认为医疗信息化行业将迎来政策新催化，包括国家卫生健康委、国家中医药局、国家疾控局制定的《“十四五”全民健康信息化规划》等，这将促进行业加速发展，公司作为医疗信息化龙头企业或将直接受益。我们预计公司2022-24年营收目标为30.53/39.26/50.17亿元，对应增速分别为11.00%/28.60%/27.80%，净利润调整为1.27/3.80/6.63亿元，对应增速分别为-66.31%/197.91%/74.74%，EPS分别为0.06/0.18/0.31元/股，3年CAGR约为20.60%。考虑到财政支持正在逐步落地，医疗新基建持续推进，疫后医院信息化支出将触底反弹，龙头公司行业集中度提升等，维持“买入”评级，目标市值300亿，目标价为14元。