疫情影响全年业绩，疫后复苏值得期待

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嘉和美康发布2022年度业绩快报，全年实现营收6.96亿元，同比增长6.71%；归母净利润为0.64亿元，同比增长29.57%。公司持续加大研发投入，市场份额持续领先。医疗信息化迎政策新催化，公司作为电子病历龙头或将直接受益。预计公司2022-24年营收6.96/8.79/11.47亿元，对应增速分别为6.71%/26.28%/30.57%，归母净利润分别为0.64/1.24/1.65亿元，对应增速分别为29.23%/92.80%/33.31%，EPS分别为0.47/0.90/1.20元/股，3年CAGR约为49.20%，对应PE分别为82x/42x/32x。考虑到财政支持正在逐步落地，医疗新基建持续推进，疫后医院信息化支出有望触底反弹，龙头公司行业集中度提升等，给予23年52xPE,目标价46.8元，维持“买入”评级。