川宁生物发布2022年度业绩预告,预计归母净利润16-17亿元,同比增长45%-56%。主要原因是产品结构优化、川宁生物主要产品价格同比上涨以及创新研发项目与MSD的合作。此外,公司与MSD合作的ADC催化剂丰富,包括7个临床前ADC进入临床,触发里程碑。创新成果获MSD认可,仿制药批件数量也有所增加。输液、制剂、原料药稳中有进,盈利预测上调。由于研发费用趋稳,业绩进入稳定期,创新重塑价值,催化剂丰富,维持“买入”评级。
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