[太阳]【海通传媒】遥望科技首次覆盖:把握直播电商浪潮,遥望星辰大海 [玫瑰]公司是直播电商领域龙头,2010年11月成立于杭州,2018年布局直播电商领域,同年完成资本化于A股上市,公司以“人-货-场”的商业逻辑,连接明星、达人与商家的社交电商服务,2022年公司预计产生GMV约150亿元,是行业内领先的直播电商MCN机构。 [玫瑰]人:在主播培养孵化上,公司采用“赛马机制+运营资源”的培训方式提高主播孵化效率与成功率。 对于直播带货专业性较弱的明星,遥望网络也会基于自身资源优势,在选品和运营上提供系统支持,充分利用艺人自带流量,打造个性化直播场景,进行产品销售与宣传。 2022年公司新签约艺人25位,累计签约艺人51位,累计签约主播121位。 [玫瑰]货:2022年,公司在美妆、珠宝、酒水标品外,重点加强了服饰等非标品的销售,2022年在服饰领域实现16亿元GMV,实现了从0到1的突破,我们认为2023年以服饰为代表的非标品有望成为公司的业务重点。 [玫瑰]场:公司已经打通了淘宝、抖音、快手三大渠道,成为行业第一个率先完成全域布局的企业,并在各渠道均建立了遥望品牌直播间,2022 年11月,遥望科技淘宝直播间在短短20天,粉丝数破200万,双十一成交破亿元,新主播成交top3,再度复制了公司在快手、抖音渠道的成功。 2021年四季度末,公司自主研发的“遥望云”云中台系统完整上线,实现了直播流程的在线化,分析的数字化,选品的智能化,构建了较深的系统和信息化壁垒,为规模化扩张直播电商业务奠定了坚实的基础。 [玫瑰]我们预计公司2023-2024年归母净利润分别为9.44亿元和14.09亿元,我们给予公司2023年20-25倍动态PE,对应合理价值区间20.80-26.00元,首次覆盖给予公司“优于大市”评级。