谁在增配消费，谁在加仓TMT

本报告分析了2022年第四季度基金季报，发现基金加仓TMT和必选消费两大方向，主要增配医药、计算机、机械、非银、电子等行业。高年限基金经理更偏好电子与消费，从业6-10年基金经理加仓医药，年轻基金经理聚焦计算机。头部基金增配医药，中小基金加仓电子和计算机。资产配置层面，22Q4股票仓位环比重新回升，基金加仓股票，配置更加积极。大类配置层面，22Q4增配TMT和必选消费，减仓上游材料。行业层面，22Q4加仓困境反转主线，增配消费、地产链和周期底部行业三个方向，增配计算机显示资金加仓信创方向。从基金经理从业年限和基金管理规模看，全年龄段基金经理加仓电子、地产和计算机，百亿以上基金偏好加仓医药，电子加仓幅度与规模成反比。

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