广告受宏观环境影响，爱奇艺爆款内容持续输出

百度集团-SW发布了4Q22业绩前瞻，预计营收为316.99亿，YoY-4.2%，Non-GAAP归母净利润为45.83亿，YoY+12.2%。核心业务收入预计下滑8.9%至243.96亿，爱奇艺收入预计增长1.1%至74.67亿元。智能云业务增速放缓，无人驾驶不断落地。爱奇艺爆款剧集持续输出，内容储备丰富。预计公司22/23/24年Non-GAAP归母净利润198.92/205.93/240.87亿元，YOY+6%/+4%/+17%，维持“买入”评级。