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花生日报:现货交易基本结束 关注消费预期调整

2023-01-20潘越凌华融融达期货杨***
花生日报:现货交易基本结束 关注消费预期调整

图表设置下载图片另存为PDF分享作者:潘越凌油脂油料研究员 联系方式:18538702160邮箱地址:panyl@hrrdqh.com期货从业资格:F3084587投资咨询资格:Z0016325 花生日报 | 2023-01-20【市场动态】 市场情况:现货交易基本结束。(精英网咨询)油厂动态:油厂年前收购基本结束。(精英网咨询)【主要逻辑】 历时三年之久的新冠疫情封控落下帷幕,各地区纷纷掀起新冠感染高潮,短期内消费大幅改善并不现实,后市餐饮业消费的复苏强度仍需考虑居民实际购买力水平。2023年由供应端推动的去库节奏将有所放缓,花生行情核心矛盾将落脚于内需驱动,短期来看,基于规模油厂当前的榨利及库存水平,年后大概率维持降价收购策略,食品也将进入传统淡季,除非终端消费有明显起色,引发供需矛盾新爆点,否则单从花生自身基本面来看,2023年仍较难形成突出矛盾,大概率呈现宽幅震荡行情,并且油用花生当前估值偏高,有概率在消费热度冷却后,再度出现一轮深度回调,节后重点关注油粕走势及进口到港情况。【策略建议】 今日花生主力PK2304合约报收于10706元/吨,涨幅1.86%,单边持仓减2010手至9.8万手。本周现货贸易基本停滞,这波反弹的后动力或仅为资金僵持,基本面支撑非常有限。建议轻仓过节,预祝各位花生投资者新年快乐。现货交易基本结束 关注消费预期调整 一、行情概览二、重点数据追踪图1 油料米分地区价格图2 通货米分地区价格数据来源:Wind 华融融达数据来源:Wind 华融融达图3 山东东部油料米、花生油价格图4 河南中部油料米、花生油价格数据来源:Wind 华融融达数据来源:Wind 华融融达6,0006,5007,0007,5008,0008,5009,0009,50010,0002018-01-022018-12-282019-12-272020-12-292021-12-282022-12山东东部(元吨)河北中部(元吨)河南中部(元吨)6,0006,5007,0007,5008,0008,5009,0009,50010,00010,50011,00011,50012,00012,5002018-01-022018-11-292019-09-082020-07-162021-06-152022-05山东临沂(元吨)河北邯郸(元吨)河南南阳(元吨)辽宁锦州(元吨)6,0006,3006,6006,9007,2007,5007,8008,1008,4008,7009,0009,3009,6009,90012,00013,00014,00015,00016,00017,00018,00019,00020,0002018-01-022019-02-152020-03-262021-05-102022-06-20油料米(元吨,左轴)花生油(元吨,右轴)6,0006,3006,6006,9007,2007,5007,8008,1008,4008,7009,0009,3009,6009,90012,00013,00014,00015,00016,00017,00018,00019,00020,0002018-01-022019-02-152020-03-262021-05-102022-06-20花生油(元吨,右轴)油料米(元吨,左轴)类别指标名称2023-01-192023-01-18涨跌涨跌幅油料米山东9600960000%河南9800980000%油料米基差山东-1106-988-118 -11.94% 河南-906-788-118 -14.97% 压榨利润山东-16-1600%河南-72-7200%类别指标名称2023-01-192023-01-18涨跌涨跌幅期货PK指数10699.2410582.66116.58 1.1% PK01M105701047298 0.94% PK04M1070610588118 1.11% PK10M1068210570112 1.06% 花生油山东东部(元吨)170001700000%花生粕山东东部(元吨)4900490000% 图5 统货及油料基差图6 月间价差数据来源:Wind 华融融达数据来源:Wind 华融融达图9 豆油、花生油价格及价差数据来源:Wind 华融融达-50005001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0002018-01-022018-12-122019-09-302020-08-262021-08-06河北(元吨)河南(元吨)山东(元吨)-1,800-1,500-1,200-900-600-30003006009001,2001,5001,8002,1002018-01-022019-01-212020-02-172021-03-052022-03-24山东压榨利润(元吨)河南压榨利润(元吨)数据来源:Wind 华融融达数据来源:Wind 华融融达图7 油料米、通货米分地区报价图8 油料米分地区压榨利润图10 豆粕、花生花生粕价格及价差数据来源:Wind 华融融达4,0006,0008,00010,00012,00014,00016,00018,00020,0002020-08-172021-02-052021-08-032022-01-252022-07-222023-01山东花生油价格山东一级豆油价格山东花生油豆油差2,7003,0003,3003,6003,9004,2004,5004,8005,1005,4005,7006,000-800-700-600-500-400-300-200-10001002003004005006007002020-08-172021-02-252021-08-272022-03-102022-09-13山东花生粕现货价(元吨)日照豆粕现货价(元吨)山东花生粕豆粕差(元吨)-2,700-2,400-2,100-1,800-1,500-1,200-900-600-30007,8008,1008,4008,7009,0009,3009,6009,90010,20010,50010,80011,10011,4002022-02-072022-04-252022-07-132022-09-272022-12-16PK主力收盘价山东地区统货米基差山东地区油料米基差-1,400-1,200-1,000-800-600-400-20002004006008002021-02-012021-06-252021-11-152022-04-062022-08-222023-01PK01-04PK04-10PK10-01 【免责声明】本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供,仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备,未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布,须注明出处:华融融达期货股份有限公司,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道,力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整,但并不保证报告所述信息的准确性和完整性,本报告所提供的信息仅供参考,不作为投资决策的依据,客户应自主做出期货交易决策,独立承担期货交易后果。本报告由华融融达数据分析家(https://dt.hrrdqh.com)动态研报生成器生成

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