天赐材料发布2022年业绩预告,预计归母净利润为55.5-59.5亿元,同比增长151%-169%。公司电解液单位盈利好于市场,业绩符合市场预期。公司22年全年出货32-33万吨,同比增长120%+,预计23年出货60万吨左右,同比增长80%+。公司液体六氟成本优势明显,预计23年单吨净利仍可维持0.8万元/吨+。公司Q4磷酸铁出货1万吨,23年新增产能释放推动出货高增长。我们预计公司22-24年归母净利为58.52/64.32/71.22亿元,对应EPS为3.04/3.45/3.88元,当前股价对应PE为15/13/12倍,维持“买入”评级。
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