A股策略周报：躁动在春季

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本报告提出，当前是股票交易最顺畅的阶段，因为过去两年中挫伤预期的疫情、经济、政治的不确定性出现系统性的下降。虽然部分投资者还在纠结2023年经济增长速度偏慢是否意味着股票市场难以走出一轮可观的行情，但实际往往是当经济增长速度较快的时期，股票估值反而比较难给。因此，2023年股票市场的核心矛盾并不在经济增长，而在于过去两年中深度挫伤预期的疫情、经济、地缘政治等关键因素的不确定性将在2023年出现系统性的下降。行情的机会也将首先出现在困境反转的行业板块。建议投资者关注地产链、金融与消费等顺经济周期板块，以及新能源装备/材料/运营等成长行业。主题投资方面，建议关注疫情防控优化、民营经济、平台经济与房地产政策与表态积极调整等主题。