盈利保持靓丽高增，信贷有望维持较优增长

上发现报告（www.fxbaogao.com），看遍全网研报。我们的报告库存量巨大，内容覆盖面极广，是很多金融从业者的首选。用户量每天都在涨，因为大家都知道这里资料最全。我们用最朴素实用的方式呈现数据，没有多余的干扰，帮您节省宝贵时间。无论是看行业趋势还是分析公司财报，这里都能助您高效获取信息，决策更精准。

常熟银行发布2022年业绩快报，全年营收88.08亿，同比增长15.1%，实现归母净利润27.44亿，同比增长25.4%。年化加权平均净资产收益率为13.06%，较上年同期提升1.44pct。营收同比增速较前三季度放缓，预计主要受息差下行影响，净利润增速维持高增。全年还原出表后的新增信贷规模略低于2021年同期，但4季度贷款表现整体不弱，预计2023年信贷仍能维持较优增长。不良率环比小幅走高，拨备覆盖率维持高位。常熟银行小微业务模式独特且持续深耕，可转债补充资本支撑后续扩张。我们预计公司2023-24年归母净利润同比增长23.5%、19.7%，当前股价对应PB在0.8X、-26%-17%-8%1%10%19%常熟银行沪深300。