老白干酒发布2022年度业绩预告,预计2022年度实现归母净利润6.9亿元左右,同比增加3亿元左右,同比增长77%左右;预计2022年度实现扣非归母净利润4.7亿元左右,同比增加1.2亿元左右,同比增长35%左右。公司本部中高端布局成效凸显,产品结构持续优化。区域渠道精耕细作+基酒产能持续扩张,板城、武陵酒发展前景值得期待。国企改革提质增效,股权激励提供长期发展动能。我们预计公司22-24年营业收入分别为48.5/60.2/72.6亿元;归母净利润分别为6.9/8.3/10.5亿元;EPS分别为0.75元/0.91元/1.15元,当前股价对应PE为38/32/25倍,维持“推荐”评级。
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