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维持增持评级。公司近期静丙终端供不应求,短期或采取更有利的销售政策,上调2022-2023年预测EPS为0.53/0.60元,维持2024年预测EPS为0.69元,参考板块估值给予2023年目标PE 48X,上调目标价至28.93元。业绩符合预期。初步核算数据显示,公司2022年实现营收42.66亿,归母净利润8.78亿,扣非净利润8.68亿。Q4单季度营收13.53亿,归母净利润2.77亿,扣非净利润2.85亿,业绩符合预期。Q4利润端增速远高于营收端,主要原因为2021Q4利润端低基数。全年利润端增速高于营收端,原因包括成本费用控制、其他收益增加、2021年6月对子公司成都蓉生增资影响。