策略周报：新政策推动新行情，股市继续上行

本周市场继续朝着修复行情迈进，经济复苏预期为主要驱动力。12月新增人民币贷款和社融表现好于市场预期，也超出了季节性，尤其是结构方面企业中长期贷款的强势表现值得关注。随着疫情防控政策优化调整，出行和娱乐活动逐步恢复，相关价格也迎来改善，核心CPI同比自6月以来首次上行。政策对稳增长有比较强烈诉求的背景下，宽信用政策依然延续，对房企的流动性支持，托底房地产行业平稳健康发展的政策依然延续。随着疫情冲击的减弱，地产政策的持续宽松，政策性金融工具、基建项目加速落地，预计后续信贷需求有望逐步修复。建议关注地产链、银行、保险、食品饮料、汽车、医美和医疗服务板块等。