国债期货每日数据跟踪

金融衍生品研究所 1 / 11 国债期货每日数据跟踪 报告日期: 2023-01-12 * 数据来源：Wind, 中国金融期货交易所， 银河期货金融衍生品研究所 目录 1. 量价数据 .................................................................................. 2 1.1 T.CFE量价数据 ....................................................................... 2 1.2 TF.CFE量价数据 ...................................................................... 3 1.3 TS.CFE量价数据 ...................................................................... 5 2. 基差数据 .................................................................................. 7 2.1 T.CFE基差数据 ....................................................................... 7 2.2 TF.CFE基差数据 ...................................................................... 7 2.3 TS.CFE基差数据 ...................................................................... 8 3. 移仓数据 .................................................................................. 9 4. 跨品种数据 ............................................................................... 10 免责声明 .................................................................................... 11 联系方式 .................................................................................... 11 金融衍生品研究所 2 / 11 1. 量价数据 1.1 T.CFE量价数据 量能方面，主力合约T2303.CFE较前一交易日上涨0.01元至100.19元；3份合约共成交57635手，较前一交易日减少12453手;3份合约持仓合计168403手，较前一交易日减少737手。 主力持仓方面，期货公司结算会员的成交持仓数据显示，前5席位的成交量减少11585手至64426手，成交量集中度55.9%，多头减持1603手，空头减持1935手，为净多3409手；前10席位的成交量减少12379手至79482手，成交量集中度69.0%，多头减持1367手，空头减持1770手，为净多8338手；前20席位的成交量减少18202手至93630手，成交量集中度81.2%，多头减持1415手，空头减持1973手，为净多7501手。 具体到席位，T.CFE品种各席位成交量多数减少，持买仓量多数减少，持卖仓量多数减少。 金融衍生品研究所 3 / 11 多头方面,中信期货席位净买仓增加605手至9782手。 空头方面,国泰君安席位净卖仓减少396手至4723手,宏源期货席位净卖仓减少275手至4249手,银河期货席位净卖仓增加1224手至3688手,国投安信席位净卖仓增加111手至3304手,上海东证席位净卖仓减少134手至1110手。 1.2 TF.CFE量价数据 量能方面，主力合约TF2303.CFE较前一交易日上涨0.055元至100.97元；3份合约共成交47549手，较前一交易日减少2266手;3份合约持仓合计104698手，较前一交易日减少197手。 金融衍生品研究所 4 / 11 主力持仓方面，期货公司结算会员的成交持仓数据显示，前5席位的成交量减少1026手至55110手，成交量集中度58.0%，多头增持55手，空头减持449手，为净多2234手；前10席位的成交量减少859手至69449手，成交量集中度73.0%，多头增持79手，空头减持826手，为净空147手；前20席位的成交量减少1100手至84174手，成交量集中度88.5%，多头增持217手，空头减持309手，为净空971手。 具体到席位，TF.CFE品种各席位成交量增减参半，持买仓量多数增加，持卖仓量多数减少。 多头方面,上海东证席位净买仓增加368手至7353手,宏源期货席位净买仓增加33手至4471手,中信期货席位净买仓增加360手至3779手,华泰期货席位净买仓增加1389手至2171手。 金融衍生品研究所 5 / 11 空头方面,国泰君安席位净卖仓增加566手至5385手,银河期货席位净卖仓增加917手至2206手,国投安信席位净卖仓减少188手至1977手。 1.3 TS.CFE量价数据 量能方面，主力合约TS2303.CFE较前一交易日上涨0.04元至100.875元；3份合约共成交38577手，较前一交易日增加6452手;3份合约持仓合计45948手，较前一交易日减少931手。 主力持仓方面，期货公司结算会员的成交持仓数据显示，前5席位的成交量增加10863手至50418手，成交量集中度65.3%，多头减持256手，空头减持1685手，为净空10379手；前10席位的成交量增加14712手至66506手，成交量集中度86.2%，多头减持369手，空头减持811手，为净空7457手；前20席位的成交量增加13106手至74043手，成交量集中度96.0%，多头减持525手，空头减持1204手，为净空4743手。 金融衍生品研究所 6 / 11 具体到席位，TS.CFE品种各席位成交量多数增加，持买仓量增减参半，持卖仓量多数减少。 多头方面,国投安信席位净买仓增加30手至3180手,平安期货席位净买仓减少340手至2120手,国泰君安席位净买仓增加227手至1797手,中信期货席位净买仓增加249手至560手,宏源期货席位净买仓减少602手至50手。 空头方面,银河期货席位净卖仓减少1938手至6257手,上海东证席位净卖仓增加586手至5504手,海通期货席位净卖仓增加194手至4122手。 金融衍生品研究所 7 / 11 2. 基差数据 2.1 T.CFE基差数据 主力合约T2303.CFE的CTD券是220003.IB，基差为0.49元，正套收益率为-0.1%。200016.IB的反套收益率为6.6%。当前到期收益率为2.905%，根据对合约到期时的情景模拟(模拟计算，不构成投资建议): 若到期收益率不变，CTD券可能切换至220027.IB,220027.IB基差可能有0.64元的收敛空间; 若到期收益率上行20BP，CTD券可能切换至220017.IB,220025.IB基差可能有0.55元的收敛空间; 若到期收益率下行20BP，CTD券可能切换至220027.IB,220021.IB基差可能有0.65元的收敛空间。 2.2 TF.CFE基差数据 主力合约TF2303.CFE的CTD券是2000002.IB，基差为0.2元，正套收益率为1.5%。200017.IB的反套收益率为2.3%。当前到期收益率为2.702%，根据对合约到期时的情景模拟(模拟计算，不构成投资建议): 若到期收益率不变，CTD券可能切换至2000002.IB,200017.IB基差可能有0.31元的收敛空间; 若到期收益率上行20BP，CTD券可能切换至2000002.IB,210007.IB基差可能有0.4元的收敛空间; 若到期收益率下行20BP，CTD券可能切换至2000002.IB,200008.IB基差可能有0.23元的收敛空间。 金融衍生品研究所 8 / 11 2.3 TS.CFE基差数据 主力合约TS2303.CFE的CTD券是220020.IB，基差为0.03元，正套收益率为1.8%。当前到期收益率为2.34%，根据对合约到期时的情景模拟(模拟计算，不构成投资建议): 若到期收益率不变，CTD券可能切换至220020.IB,190013.IB基差可能有0.19元的收敛空间; 若到期收益率上行20BP，CTD券可能切换至220020.IB,190013.IB基差可能有0.21元的收敛空间; 若到期收益率下行20BP，CTD券可能切换至220020.IB,200005.IB基差可能有0.09元的走阔空间,190013.IB基差可能有0.17元的收敛空间。 金融衍生品研究所 9 / 11 3. 移仓数据 T2303.CFE当季-下季的跨期价差为0.78元，年化展期成本1.92%，在过去1年中处于80.77%的分位水平。当前移仓完成度9.26%，尚未进入移仓阶段。 TF2303.CFE当季-下季的跨期价差为0.5元，年化展期成本1.23%，在过去1年中处于77.31%的分位水平。当前移仓完成度5.98%，尚未进入移仓阶段。 TS2303.CFE当季-下季的跨期价差为0.25元，年化展期成本0.62%，在过去1年中处于67.31%的分位水平。当前移仓完成度6.37%，尚未进入移仓阶段。 金融衍生品研究所 10 / 11 4. 跨品种数据 金融衍生品研究所 11 / 11 分析师：张晨，CFA 期货从业证号：F3072094 投资咨询从业证号：Z0015334 邮箱：zhangchen_qh@chinastock.com.cn 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司 金融衍生品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外街道8号北京财源国际中心A座31层 上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层 网址：www.yhqh.com.cn 邮箱：yhqhjrscb@chinastock.com.cn 电话：400-886-7799