国债期货每日数据跟踪

金融衍生品研究所 1 / 11 国债期货每日数据跟踪 报告日期: 2023-03-08 * 数据来源：Wind, 中国金融期货交易所， 银河期货金融衍生品研究所 目录 1. 量价数据 .................................................................................. 2 1.1 T.CFE量价数据 ....................................................................... 2 1.2 TF.CFE量价数据 ...................................................................... 3 1.3 TS.CFE量价数据 ...................................................................... 5 2. 基差数据 .................................................................................. 7 2.1 T.CFE基差数据 ....................................................................... 7 2.2 TF.CFE基差数据 ...................................................................... 7 2.3 TS.CFE基差数据 ...................................................................... 8 3. 移仓数据 .................................................................................. 9 4. 跨品种数据 ............................................................................... 10 免责声明 .................................................................................... 11 联系方式 .................................................................................... 11 金融衍生品研究所 2 / 11 1. 量价数据 1.1 T.CFE量价数据 量能方面，主力合约T2306.CFE较前一交易日下跌0.045元至100.095元；3份合约共成交53196手，较前一交易日减少9529手;3份合约持仓合计173595手，较前一交易日增加2082手。 主力持仓方面，期货公司结算会员的成交持仓数据显示，前5席位的成交量减少7120手至60197手，成交量集中度56.6%，多头增持1367手，空头增持534手，为净多11179手；前10席位的成交量减少6975手至73701手，成交量集中度69.3%，多头增持1719手，空头增持436手，为净多10759手；前20席位的成交量减少11157手至87054手，成交量集中度81.8%，多头增持1555手，空头增持243手，为净多8154手。 具体到席位，T.CFE品种各席位成交量多数减少，持买仓量多数增加，持卖仓量多数减少。 金融衍生品研究所 3 / 11 多头方面,华泰期货席位净买仓减少306手至8599手,中信期货席位净买仓增加600手至4881手,上海东证席位净买仓减少447手至1663手,银河期货席位净买仓减少353手至712手,招商期货席位净买仓增加42手至430手 空头方面,国泰君安席位净卖仓减少1357手至2420手,中信建投席位净卖仓减少99手至1106手,国投安信席位净卖仓增加19手至1094手。 1.2 TF.CFE量价数据 量能方面，主力合约TF2306.CFE较前一交易日下跌0.055元至100.76元；3份合约共成交38807手，较前一交易日减少13584手;3份合约持仓合计102911手，较前一交易日增加34手。 金融衍生品研究所 4 / 11 主力持仓方面，期货公司结算会员的成交持仓数据显示，前5席位的成交量减少19650手至48106手，成交量集中度62.0%，多头增持206手，空头增持197手，为净多13358手；前10席位的成交量减少23867手至60666手，成交量集中度78.2%，多头减持349手，空头增持156手，为净多4737手；前20席位的成交量减少25487手至71171手，成交量集中度91.7%，多头减持299手，空头减持927手，为净多314手。 具体到席位，TF.CFE品种各席位成交量多数减少，持买仓量多数增加，持卖仓量多数增加。 多头方面,上海东证席位净买仓减少34手至7756手,中信期货席位净买仓增加297手至5646手,国泰君安席位净买仓减少170手至2307手,国投安信席位净买仓增加38手至1338手。 空头方面,招商期货席位净卖仓增加24手至2564手,银河期货席位净卖仓增加206手至380手。 金融衍生品研究所 5 / 11 1.3 TS.CFE量价数据 量能方面，主力合约TS2306.CFE较前一交易日下跌0.03元至100.715元；3份合约共成交49028手，较前一交易日增加9335手;3份合约持仓合计58831手，较前一交易日增加689手。 主力持仓方面，期货公司结算会员的成交持仓数据显示，前5席位的成交量增加8699手至59290手，成交量集中度60.5%，多头减持529手，空头减持1193手，为净空6118手；前10席位的成交量增加13511手至81603手，成交量集中度83.2%，多头增持349手，空头减持1178手，为净空3801手；前20席位的成交量增加18782手至94258手，成交量集中度96.1%，多头增持327手，空头减持179手，为净空3255手。 具体到席位，TS.CFE品种各席位成交量多数增加，持买仓量增减参半，持卖仓量多数减少。 金融衍生品研究所 6 / 11 多头方面,国投安信席位净买仓增加26手至4040手,平安期货席位净买仓增加1326手至1249手,中信期货席位净买仓减少184手至596手,华泰期货席位净买仓增加636手至469手。 空头方面,银河期货席位净卖仓增加311手至4365手,海通期货席位净卖仓减少30手至3898手,上海东证席位净卖仓增加129手至2312手,国金期货席位净卖仓减少1028手至1702手。 金融衍生品研究所 7 / 11 2. 基差数据 2.1 T.CFE基差数据 主力合约T2306.CFE的CTD券是220017.IB，基差为0.62元，正套收益率为0.4%。200016.IB的反套收益率为3.0%。当前到期收益率为2.904%，根据对合约到期时的情景模拟(模拟计算，不构成投资建议): 若到期收益率不变，CTD券可能切换至220027.IB,200016.IB基差可能有0.84元的收敛空间; 若到期收益率上行20BP，CTD券可能切换至220019.IB,230004.IB基差可能有0.73元的收敛空间; 若到期收益率下行20BP，CTD券可能切换至220027.IB,220027.IB基差可能有0.82元的收敛空间。 2.2 TF.CFE基差数据 主力合约TF2306.CFE的CTD券是220016.IB，基差为0.33元，正套收益率为1.3%。当前到期收益率为2.695%，根据对合约到期时的情景模拟(模拟计算，不构成投资建议): 若到期收益率不变，CTD券可能切换至220016.IB,200017.IB基差可能有0.55元的收敛空间; 若到期收益率上行20BP，CTD券可能切换至220016.IB,200017.IB基差可能有0.61元的收敛空间; 若到期收益率下行20BP，CTD券可能切换至220016.IB,200017.IB基差可能有0.49元的收敛空间。 金融衍生品研究所 8 / 11 2.3 TS.CFE基差数据 主力合约TS2306.CFE的CTD券是220028.IB，基差为0.1元，正套收益率为1.9%。当前到期收益率为2.41%，根据对合约到期时的情景模拟(模拟计算，不构成投资建议): 若到期收益率不变，CTD券可能切换至220028.IB,220028.IB基差可能有0.1元的收敛空间; 若到期收益率上行20BP，CTD券可能切换至220028.IB,220018.IB基差可能有0.17元的收敛空间; 若到期收益率下行20BP，CTD券可能切换至220028.IB,220018.IB基差可能有0.07元的走阔空间,220028.IB基差可能有0.1元的收敛空间。 金融衍生品研究所 9 / 11 3. 移仓数据 T2303.CFE当季-下季的跨期价差为0.73元，年化展期成本2.86%，在过去1年中处于90.14%的分位水平。当前移仓完成度94.94%，移仓已接近完成。 TF2303.CFE当季-下季的跨期价差为0.43元，年化展期成本1.69%，在过去1年中处于82.65%的分位水平。当前移仓完成度95.95%，移仓已接近完成。 TS2303.CFE当季-下季的跨期价差为0.22元，年化展期成本0.84%，在过去1年中处于80.95%的分位水平。当前移仓完成度94.65%，移仓已接近完成。 金融衍生品研究所 10 / 11 4. 跨品种数据 金融衍生品研究所 11 / 11 分析师：张晨，CFA 期货从业证号：F3072094 投资咨询从业证号：Z0015334 邮箱：zhangchen_qh@chinastock.com.cn 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司 金融衍生品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外街道8号北京财源国际中心A座31层 上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层 网址：www.yhqh.com.cn 邮箱：yhqhjrscb@chinastock.com.cn 电话：400-886-7799