国债期货每日数据跟踪

金融衍生品研究所 1 / 11 国债期货每日数据跟踪 报告日期: 2023-04-19 * 数据来源：Wind, 中国金融期货交易所， 银河期货金融衍生品研究所 目录 1. 量价数据 .................................................................................. 2 1.1 T.CFE量价数据 ....................................................................... 2 1.2 TF.CFE量价数据 ...................................................................... 3 1.3 TS.CFE量价数据 ...................................................................... 5 2. 基差数据 .................................................................................. 7 2.1 T.CFE基差数据 ....................................................................... 7 2.2 TF.CFE基差数据 ...................................................................... 7 2.3 TS.CFE基差数据 ...................................................................... 8 3. 移仓数据 .................................................................................. 9 4. 跨品种数据 ............................................................................... 10 免责声明 .................................................................................... 11 联系方式 .................................................................................... 11 金融衍生品研究所 2 / 11 1. 量价数据 1.1 T.CFE量价数据 量能方面，主力合约T2306.CFE较前一交易日上涨0.045元至100.735元；3份合约共成交58249手，较前一交易日减少20752手;3份合约持仓合计210023手，较前一交易日增加217手。 主力持仓方面，期货公司结算会员的成交持仓数据显示，前5席位的成交量减少22829手至67752手，成交量集中度58.2%，多头增持202手，空头增持1267手，为净多14774手；前10席位的成交量减少26794手至81178手，成交量集中度69.7%，多头增持1279手，空头增持1100手，为净多15292手；前20席位的成交量减少33781手至95599手，成交量集中度82.1%，多头增持1659手，空头增持1865手，为净多3094手。 金融衍生品研究所 3 / 11 具体到席位，T.CFE品种各席位成交量多数减少，持买仓量多数增加，持卖仓量多数增加。 多头方面,华泰期货席位净买仓增加180手至8450手,中信期货席位净买仓减少948手至7032手,平安期货席位净买仓增加1127手至3136手,上海东证席位净买仓减少1037手至923手,银河期货席位净买仓增加660手至614手 空头方面,招商期货席位净卖仓减少173手至3251手,海通期货席位净卖仓减少285手至1130手,国投安信席位净卖仓减少126手至1119手。 1.2 TF.CFE量价数据 量能方面，主力合约TF2306.CFE较前一交易日上涨0.045元至101.185元；3份合约共成交43163手，较前一交易日减少5257手;3份合约持仓合计114355手，较前一交易日增加29手。 金融衍生品研究所 4 / 11 主力持仓方面，期货公司结算会员的成交持仓数据显示，前5席位的成交量减少11058手至52248手，成交量集中度60.5%，多头增持34手，空头减持1514手，为净多7556手；前10席位的成交量减少10936手至65451手，成交量集中度75.8%，多头减持960手，空头减持379手，为净多2961手；前20席位的成交量减少8445手至75851手，成交量集中度87.9%，多头减持982手，空头减持824手，为净空1099手。 具体到席位，TF.CFE品种各席位成交量多数减少，持买仓量多数增加，持卖仓量多数增加。 多头方面,国泰君安席位净买仓减少219手至7077手,中信期货席位净买仓增加228手至5276手,华泰期货席位净买仓减少188手至3703手,国投安信席位净买仓减少254手至1974手,上海东证席位净买仓增加891手至116手 金融衍生品研究所 5 / 11 空头方面,银河期货席位净卖仓减少707手至3879手,招商期货席位净卖仓减少414手至3265手。 1.3 TS.CFE量价数据 量能方面，主力合约TS2306.CFE较前一交易日上涨0.01元至100.905元；3份合约共成交18393手，较前一交易日减少7491手;3份合约持仓合计67490手，较前一交易日增加996手。 主力持仓方面，期货公司结算会员的成交持仓数据显示，前5席位的成交量减少12182手至20576手，成交量集中度55.9%，多头减持412手，空头增持1674手，为净空7275手；前10席位的成交量减少13987手至27698手，成交量集中度75.3%，多头减持92手，空头增持1660手，为净空7472手；前20席位的成交量减少14352手至32183手，成交量集中度87.5%，多头增持223手，空头增持1500手，为净空5492手。 金融衍生品研究所 6 / 11 具体到席位，TS.CFE品种各席位成交量多数减少，持买仓量多数增加，持卖仓量增减参半。 多头方面,国投安信席位净买仓增加39手至4081手。 空头方面,银河期货席位净卖仓增加251手至6216手,海通期货席位净卖仓增加74手至5248手,上海东证席位净卖仓增加1444手至3660手,宏源期货席位净卖仓增加5手至702手,华泰期货席位净卖仓减少8手至430手 金融衍生品研究所 7 / 11 2. 基差数据 2.1 T.CFE基差数据 主力合约T2306.CFE的CTD券是2000004.IB，基差为0.3元，正套收益率为0.8%。200016.IB的反套收益率为4.5%。当前到期收益率为2.836%，根据对合约到期时的情景模拟(模拟计算，不构成投资建议): 若到期收益率不变，CTD券可能切换至220027.IB,230006.IB基差可能有0.43元的收敛空间; 若到期收益率上行20BP，CTD券可能切换至220025.IB,230004.IB基差可能有0.49元的收敛空间; 若到期收益率下行20BP，CTD券可能切换至220027.IB,230004.IB基差可能有0.24元的走阔空间,220027.IB基差可能有0.42元的收敛空间。 2.2 TF.CFE基差数据 主力合约TF2306.CFE的CTD券是220016.IB，基差为0.15元，正套收益率为1.5%。当前到期收益率为2.645%，根据对合约到期时的情景模拟(模拟计算，不构成投资建议): 若到期收益率不变，CTD券可能切换至220016.IB,200017.IB基差可能有0.26元的收敛空间; 若到期收益率上行20BP，CTD券可能切换至230002.IB,210007.IB基差可能有0.34元的收敛空间; 若到期收益率下行20BP，CTD券可能切换至220016.IB,200017.IB基差可能有0.2元的收敛空间。 金融衍生品研究所 8 / 11 2.3 TS.CFE基差数据 主力合约TS2306.CFE的CTD券是220028.IB，基差为0.02元，正套收益率为2.2%。当前到期收益率为2.354%，根据对合约到期时的情景模拟(模拟计算，不构成投资建议): 若到期收益率不变，CTD券可能切换至220028.IB,200005.IB基差可能有0.03元的走阔空间,230005.IB基差可能有0.03元的收敛空间; 若到期收益率上行20BP，CTD券可能切换至220028.IB,220018.IB基差可能有0.11元的收敛空间; 若到期收益率下行20BP，CTD券可能切换至220028.IB,220018.IB基差可能有0.14元的走阔空间,220028.IB基差可能有0.02元的收敛空间。 金融衍生品研究所 9 / 11 3. 移仓数据 T2306.CFE当季-下季的跨期价差为0.61元，年化展期成本1.56%，在过去1年中处于57.63%的分位水平。当前移仓完成度10.62%，尚未进入移仓阶段。 TF2306.CFE当季-下季的跨期价差为0.38元，年化展期成本0.95%，在过去1年中处于41.6%的分位水平。当前移仓完成度7.65%，尚未进入移仓阶段。 TS2306.CFE当季-下季的跨期价差为0.2元，年化展期成本0.5%，在过去1年中处于34.73%的分位水平。当前移仓完成度7.38%，尚未进入移仓阶段。 金融衍生品研究所 10 / 11 4. 跨品种数据 金融衍生品研究所 11 / 11 分析师：张晨，CFA 期货从业证号：F3072094 投资咨询从业证号：Z0015334 邮箱：zhangchen_qh@chinastock.com.cn 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司 金融衍生品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外街道8号北京财源国际中心A座31层 上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层 网址：www.yhqh.com.cn 邮箱：yhqhjrscb@chinastock.com.cn