国债期货每日数据跟踪

金融衍生品研究所 1 / 11 国债期货每日数据跟踪 报告日期: 2023-02-20 * 数据来源：Wind, 中国金融期货交易所， 银河期货金融衍生品研究所 目录 1. 量价数据 .................................................................................. 2 1.1 T.CFE量价数据 ....................................................................... 2 1.2 TF.CFE量价数据 ...................................................................... 3 1.3 TS.CFE量价数据 ...................................................................... 5 2. 基差数据 .................................................................................. 7 2.1 T.CFE基差数据 ....................................................................... 7 2.2 TF.CFE基差数据 ...................................................................... 7 2.3 TS.CFE基差数据 ...................................................................... 8 3. 移仓数据 .................................................................................. 9 4. 跨品种数据 ............................................................................... 10 免责声明 .................................................................................... 11 联系方式 .................................................................................... 11 金融衍生品研究所 2 / 11 1. 量价数据 1.1 T.CFE量价数据 量能方面，主力合约T2306.CFE较前一交易日下跌0.33元至99.49元；3份合约共成交140737手，较前一交易日增加42538手;3份合约持仓合计197929手，较前一交易日增加3795手。 主力持仓方面，期货公司结算会员的成交持仓数据显示，前5席位的成交量增加46734手至166791手，成交量集中度59.3%，多头减持2046手，空头增持1050手，为净空5391手；前10席位的成交量增加55541手至196054手，成交量集中度69.7%，多头减持1536手，空头增持593手，为净多9997手；前20席位的成交量增加61339手至226993手，成交量集中度80.6%，多头增持1696手，空头增持1858手，为净多11030手。 金融衍生品研究所 3 / 11 具体到席位，T.CFE品种各席位成交量多数增加，持买仓量多数减少，持卖仓量增减参半。 多头方面,华泰期货席位净买仓增加708手至10217手,招商期货席位净买仓减少503手至2936手,中信期货席位净买仓减少2201手至2042手,上海东证席位净买仓增加787手至228手。 空头方面,银河期货席位净卖仓增加2059手至3787手,宏源期货席位净卖仓增加1705手至3462手,国泰君安席位净卖仓减少1954手至3355手,国投安信席位净卖仓增加873手至1933手。 1.2 TF.CFE量价数据 量能方面，主力合约TF2306.CFE较前一交易日下跌0.23元至100.41元；3份合约共成交101483手，较前一交易日增加13198手;3份合约持仓合计111537手，较前一交易日增加2217手。 金融衍生品研究所 4 / 11 主力持仓方面，期货公司结算会员的成交持仓数据显示，前5席位的成交量增加18444手至126493手，成交量集中度62.3%，多头增持2239手，空头增持2407手，为净多487手；前10席位的成交量增加24120手至157181手，成交量集中度77.4%，多头增持3980手，空头增持3573手，为净多1706手；前20席位的成交量增加21494手至176766手，成交量集中度87.1%，多头增持3291手，空头增持2601手，为净多388手。 具体到席位，TF.CFE品种各席位成交量多数增加，持买仓量多数增加，持卖仓量多数增加。 多头方面,中信期货席位净买仓减少805手至5431手,上海东证席位净买仓增加301手至4956手,国投安信席位净买仓减少399手至645手。 金融衍生品研究所 5 / 11 空头方面,银河期货席位净卖仓减少117手至2842手,国泰君安席位净卖仓减少669手至1172手,招商期货席位净卖仓增加509手至920手,宏源期货席位净卖仓增加362手至325手。 1.3 TS.CFE量价数据 量能方面，主力合约TS2306.CFE较前一交易日下跌0.08元至100.605元；3份合约共成交57188手，较前一交易日减少9971手;3份合约持仓合计53197手，较前一交易日增加1311手。 主力持仓方面，期货公司结算会员的成交持仓数据显示，前5席位的成交量减少10810手至73138手，成交量集中度63.9%，多头增持309手，空头增持592手，为净空2795手；前10席位的成交量减少18493手至95702手，成交量集中度83.7%，多头增持373手，空头减持42手，为净空1434手；前20席位的成交量减少19004手至106814手，成交量集中度93.4%，多头增持1107手，空头增持989手，为净空2334手。 金融衍生品研究所 6 / 11 具体到席位，TS.CFE品种各席位成交量多数减少，持买仓量多数减少，持卖仓量增减参半。 多头方面,国投安信席位净买仓减少19手至4100手,国泰君安席位净买仓减少282手至2012手,中信期货席位净买仓减少500手至1478手,华泰期货席位净买仓减少283手至678手。 空头方面,银河期货席位净卖仓减少120手至3658手,海通期货席位净卖仓减少2手至3622手,上海东证席位净卖仓减少22手至1364手。 金融衍生品研究所 7 / 11 2. 基差数据 2.1 T.CFE基差数据 主力合约T2306.CFE的CTD券是220019.IB，基差为0.96元，正套收益率为-0.5%。200016.IB的反套收益率为3.8%。当前到期收益率为2.928%，根据对合约到期时的情景模拟(模拟计算，不构成投资建议): 若到期收益率不变，CTD券可能切换至220027.IB,200016.IB基差可能有1.25元的收敛空间; 若到期收益率上行20BP，CTD券可能切换至220019.IB,220025.IB基差可能有1.04元的收敛空间; 若到期收益率下行20BP，CTD券可能切换至220027.IB,220027.IB基差可能有1.19元的收敛空间。 2.2 TF.CFE基差数据 主力合约TF2306.CFE的CTD券是220016.IB，基差为0.61元，正套收益率为0.5%。200017.IB的反套收益率为1.3%。当前到期收益率为2.71%，根据对合约到期时的情景模拟(模拟计算，不构成投资建议): 若到期收益率不变，CTD券可能切换至220016.IB,200017.IB基差可能有0.88元的收敛空间; 若到期收益率上行20BP，CTD券可能切换至230002.IB,200017.IB基差可能有0.9元的收敛空间; 若到期收益率下行20BP，CTD券可能切换至220016.IB,200017.IB基差可能有0.81元的收敛空间。 金融衍生品研究所 8 / 11 2.3 TS.CFE基差数据 主力合约TS2306.CFE的CTD券是220028.IB，基差为0.14元，正套收益率为1.8%。当前到期收益率为2.455%，根据对合约到期时的情景模拟(模拟计算，不构成投资建议): 若到期收益率不变，CTD券可能切换至220028.IB,220028.IB基差可能有0.14元的收敛空间; 若到期收益率上行20BP，CTD券可能切换至220028.IB,220018.IB基差可能有0.2元的收敛空间; 若到期收益率下行20BP，CTD券可能切换至220028.IB,220018.IB基差可能有0.05元的走阔空间,220028.IB基差可能有0.14元的收敛空间。 金融衍生品研究所 9 / 11 3. 移仓数据 T2303.CFE当季-下季的跨期价差为0.9元，年化展期成本2.99%，在过去1年中处于93.97%的分位水平。当前移仓完成度57.5%，已经进入移仓阶段。 TF2303.CFE当季-下季的跨期价差为0.59元，年化展期成本1.97%，在过去1年中处于94.33%的分位水平。当前移仓完成度63.04%，已经进入移仓阶段。 TS2303.CFE当季-下季的跨期价差为0.24元，年化展期成本0.81%，在过去1年中处于78.37%的分位水平。当前移仓完成度68.61%，已经进入移仓阶段。 金融衍生品研究所 10 / 11 4. 跨品种数据 金融衍生品研究所 11 / 11 分析师：张晨，CFA 期货从业证号：F3072094 投资咨询从业证号：Z0015334 邮箱：zhangchen_qh@chinastock.com.cn 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司 金融衍生品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外街道8号北京财源国际中心A座31层 上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层 网址：www.yhqh.com.cn 邮箱：yhqhjrscb@chin