国债期货每日数据跟踪

金融衍生品研究所 1 / 11 国债期货每日数据跟踪 报告日期: 2023-02-27 * 数据来源：Wind, 中国金融期货交易所， 银河期货金融衍生品研究所 目录 1. 量价数据 .................................................................................. 2 1.1 T.CFE量价数据 ....................................................................... 2 1.2 TF.CFE量价数据 ...................................................................... 3 1.3 TS.CFE量价数据 ...................................................................... 5 2. 基差数据 .................................................................................. 7 2.1 T.CFE基差数据 ....................................................................... 7 2.2 TF.CFE基差数据 ...................................................................... 7 2.3 TS.CFE基差数据 ...................................................................... 8 3. 移仓数据 .................................................................................. 9 4. 跨品种数据 ............................................................................... 10 免责声明 .................................................................................... 11 联系方式 .................................................................................... 11 金融衍生品研究所 2 / 11 1. 量价数据 1.1 T.CFE量价数据 量能方面，主力合约T2306.CFE较前一交易日上涨0.02元至99.735元；3份合约共成交98551手，较前一交易日增加29808手;3份合约持仓合计151222手，较前一交易日减少42693手。 主力持仓方面，期货公司结算会员的成交持仓数据显示，前5席位的成交量增加43485手至118188手，成交量集中度60.0%，多头减持16815手，空头减持28293手，为净多10981手；前10席位的成交量增加59300手至151689手，成交量集中度77.0%，多头减持40373手，空头减持36980手，为净多12204手；前20席位的成交量增加62770手至175563手，成交量集中度89.1%，多头减持42887手，空头减持40336手，为净多9357手。 金融衍生品研究所 3 / 11 具体到席位，T.CFE品种各席位成交量多数增加，持买仓量多数减少，持卖仓量多数减少。 多头方面,中信期货席位净买仓增加280手至3463手,上海东证席位净买仓增加75手至2179手,银河期货席位净买仓减少406手至70手。 空头方面,国泰君安席位净卖仓减少102手至4179手,宏源期货席位净卖仓减少660手至1457手。 1.2 TF.CFE量价数据 量能方面，主力合约TF2306.CFE较前一交易日下跌0.005元至100.515元；3份合约共成交66697手，较前一交易日增加21586手;3份合约持仓合计85641手，较前一交易日减少26996手。 金融衍生品研究所 4 / 11 主力持仓方面，期货公司结算会员的成交持仓数据显示，前5席位的成交量增加31418手至85737手，成交量集中度64.3%，多头减持11816手，空头减持10939手，为净多4683手；前10席位的成交量增加37638手至106577手，成交量集中度79.9%，多头减持25241手，空头减持22092手，为净多2079手；前20席位的成交量增加40826手至122873手，成交量集中度92.1%，多头减持26180手，空头减持24119手，为净空263手。 具体到席位，TF.CFE品种各席位成交量增减参半，持买仓量多数减少，持卖仓量多数减少。 多头方面,中信期货席位净买仓减少72手至6416手,上海东证席位净买仓增加842手至4953手,国投安信席位净买仓减少5手至574手。 金融衍生品研究所 5 / 11 空头方面,国泰君安席位净卖仓增加257手至1689手,银河期货席位净卖仓增加384手至460手。 1.3 TS.CFE量价数据 量能方面，主力合约TS2306.CFE较前一交易日下跌0.03元至100.575元；3份合约共成交36274手，较前一交易日增加4571手;3份合约持仓合计49290手，较前一交易日减少9306手。 主力持仓方面，期货公司结算会员的成交持仓数据显示，前5席位的成交量增加828手至41282手，成交量集中度56.9%，多头减持7564手，空头减持3709手，为净空7262手；前10席位的成交量增加2512手至57824手，成交量集中度79.7%，多头减持9032手，空头减持6556手，为净空4685手；前20席位的成交量增加8036手至68830手，成交量集中度94.9%，多头减持8910手，空头减持8277手，为净空3653手。 金融衍生品研究所 6 / 11 具体到席位，TS.CFE品种各席位成交量多数减少，持买仓量多数减少，持卖仓量多数减少。 多头方面,中信期货席位净买仓减少97手至1743手,华泰期货席位净买仓减少309手至573手。 空头方面,银河期货席位净卖仓减少46手至4182手,海通期货席位净卖仓增加119手至3818手,上海东证席位净卖仓减少259手至1342手,国金期货席位净卖仓减少920手至911手。 金融衍生品研究所 7 / 11 2. 基差数据 2.1 T.CFE基差数据 主力合约T2306.CFE的CTD券是220019.IB，基差为0.85元，正套收益率为-0.3%。200016.IB的反套收益率为3.6%。当前到期收益率为2.918%，根据对合约到期时的情景模拟(模拟计算，不构成投资建议): 若到期收益率不变，CTD券可能切换至220027.IB,200016.IB基差可能有1.08元的收敛空间; 若到期收益率上行20BP，CTD券可能切换至220019.IB,220025.IB基差可能有0.93元的收敛空间; 若到期收益率下行20BP，CTD券可能切换至220027.IB,220027.IB基差可能有1.04元的收敛空间。 2.2 TF.CFE基差数据 主力合约TF2306.CFE的CTD券是220016.IB，基差为0.52元，正套收益率为0.7%。200017.IB的反套收益率为1.1%。当前到期收益率为2.715%，根据对合约到期时的情景模拟(模拟计算，不构成投资建议): 若到期收益率不变，CTD券可能切换至220016.IB,200017.IB基差可能有0.76元的收敛空间; 若到期收益率上行20BP，CTD券可能切换至230002.IB,200017.IB基差可能有0.8元的收敛空间; 若到期收益率下行20BP，CTD券可能切换至220016.IB,200017.IB基差可能有0.7元的收敛空间。 金融衍生品研究所 8 / 11 2.3 TS.CFE基差数据 主力合约TS2306.CFE的CTD券是220028.IB，基差为0.15元，正套收益率为1.8%。当前到期收益率为2.465%，根据对合约到期时的情景模拟(模拟计算，不构成投资建议): 若到期收益率不变，CTD券可能切换至220028.IB,220028.IB基差可能有0.15元的收敛空间; 若到期收益率上行20BP，CTD券可能切换至220028.IB,220018.IB基差可能有0.21元的收敛空间; 若到期收益率下行20BP，CTD券可能切换至220028.IB,220018.IB基差可能有0.04元的走阔空间,220028.IB基差可能有0.15元的收敛空间。 金融衍生品研究所 9 / 11 3. 移仓数据 T2303.CFE当季-下季的跨期价差为0.92元，年化展期成本3.25%，在过去1年中处于95.82%的分位水平。当前移仓完成度94.07%，移仓已接近完成。 TF2303.CFE当季-下季的跨期价差为0.59元，年化展期成本2.09%，在过去1年中处于95.12%的分位水平。当前移仓完成度95.84%，移仓已接近完成。 TS2303.CFE当季-下季的跨期价差为0.24元，年化展期成本0.87%，在过去1年中处于83.28%的分位水平。当前移仓完成度93.95%，移仓已接近完成。 金融衍生品研究所 10 / 11 4. 跨品种数据 金融衍生品研究所 11 / 11 分析师：张晨，CFA 期货从业证号：F3072094 投资咨询从业证号：Z0015334 邮箱：zhangchen_qh@chinastock.com.cn 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司 金融衍生品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外街道8号北京财源国际中心A座31层 上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层 网址：www.yhqh.com.cn 邮箱：yhqhjrscb@chinastock.com.cn 电话：400-886-7799