2022年业绩高速增长，国产替代有望加速

北方华创是一家主要从事电子工艺设备和电子元件的公司，其产品组合包括75%的电子工艺设备和25%的电子元件。公司的机构投资者占流通A股比例为基金16.5%和一般法人60.1%。2022年，受益于国产替代推进，公司营收增长39%-61%，扣非后净利润增长136%-198%。预计公司2022、23年净利润22.5亿元、27.8亿元，YOY增长108%和增长24%，EPS 4.25元、5.25元。目前股价对应2022、23年PE分别为53倍和43倍，给与买进的评级。