汽车行业周报：特斯拉国产车型调整售价，有望推动销量回升

行业研究 行业周报 汽车 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 [table_subject] 2023年1月10日 [table_invest] 标配 [Table_NewTitle] 特斯拉国产车型调整售价，有望推动销量回升 ——汽车行业周报（2023/1/2-2023/1/8） [Table_Authors] 证券分析师： 黄涵虚 S0630522060001 hhx@longone.com.cn [table_stockTrend] [table_product] 相关研究 《汽车行业周报：广州车展召开，智能化车型成为亮点-20220103》 《汽车行业周报：防控政策优化，汽车消费有望改善-20221205》 《汽车行业周报：乘用车零售同比略增，新能源车渗透率稳中有升-20221128》 [table_main] 投资要点： ➢ 本周汽车板块行情表现：本周沪深300环比上涨2.82%；汽车板块整体上涨3.92%，涨幅在31个行业中排第7。细分行业中，（1）整车：乘用车、商用载货车、商用载客车子板块分别变动2.40%、2.85%、1.30%。（2）汽车零部件：车身附件及饰件、底盘与发动机系统、轮胎轮毂、其他汽车零部件、汽车电子电气系统子板块分别变动1.30%、3.37%、1.28%、5.05%、3.48%；（3）汽车服务：汽车经销商、汽车综合服务子板块分别变动1.86%、1.11%。（4）其他交运设备：其他运输设备、摩托车子板块分别变动13.59%、5.25%。 ➢ 特斯拉国产车型调整售价，有望推动销量回升。 特斯拉下调中国及日本、韩国、澳大利亚Model 3/Y售价。1月6日，特斯拉公布新款Model S/X中国大陆地区售价；同时宣布调整Model 3/Y售价。其中Model Y后轮驱动版起售价降至25.99万元，下调2.9万元；长续航版起售价降至30.99万元，下调4.8万元；高性能版起售价降至35.99万元，下调3.8万元。Model 3后轮驱动版起售价降至22.99万元，下调3.6万元；高性能版起售价降至32.99万元，下调2.0万元。同时，特斯拉在日本、韩国、澳大利亚等市场也下调了Model 3/Y售价。 价格调整有望促进特斯拉国产车型国内及出口市场需求改善。据乘联会数据，特斯拉中国2022年全年销量71.1万辆，同比+50%。其中1-11月国内市场销量39.8万辆，占总销量的61%，出口销量25.7万辆，占总销量的39%；分车型，Model 3销量23.6万辆，占总销量的36%，Model Y销量41.9万辆，占总销量的64%。单月来看，年中产线改造后，上海工厂年产能大幅提升，前期积压订单快速消化，8月-12月单月销量分别为7.7万辆、8.3万辆、7.2万辆、10.0万辆、5.6万辆。从价格定位来看，与同级别燃油车型相比，特斯拉Model 3/Y价格定位介于主流合资品牌和BBA之间，如轿车车型Model 3价格高于日系车型凯美瑞、雅阁以及大众车型帕萨特、迈腾等，低于奔驰C级、宝马3系、奥迪A4L等；SUV车型Model Y价格高于昂科威、探岳、途观，低于奔驰GLC、宝马X3、奥迪Q5L等。降价后特斯拉Model 3/Y与日系、大众同级别车型价差减小，同时价格显著低于BBA同级别车型。而与同级别新能源车型相比，降价后Model 3价格与比亚迪海豹相当，略高于长安深蓝SL03；Model Y价格与问界M5相当，略高于比亚迪唐。本次售价调整后，特斯拉的两款国产车型价格优势显著提升，有望促进国内及出口市场销量，并提振相关汽车零部件供应商需求。 ➢ 投资策略：年末车市环比改善，有望实现平稳过渡。乘用车整车，可关注新能源汽车销量表现强势、产品结构持续改善的自主龙头；汽车零部件，可持续关注智能驾驶、智能座舱、轻量化等增量领域，以及与比亚迪、新势力等新能源车企深度合作、产品价值量受益于车型配置提升的传统零部件供应商；重卡产业链，可适当关注重卡整车及上游柴油机、尾气后处理等零部件供应商。 ➢ 风险提示：宏观经济波动的风险；行业政策变动的风险；汽车销量不及预期的风险；原材料价格波动的风险；汇率波动的风险。 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 2/14 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 行业周报 正文目录 1. 投资要点 ..................................................................................... 4 1.1. 特斯拉国产车型降价，有望推动销量回升 ................................................... 4 2. 二级市场表现 .............................................................................. 5 3. 行业数据跟踪 .............................................................................. 7 3.1. 乘联会周度数据：12月26-30日零售同比+23%，批发同比+27% ............. 7 3.2. 原材料价格 .................................................................................................. 7 3.3. 新车型跟踪：2023款极氪001、特斯拉Model S/X上市 ............................ 9 4. 上市公司公告 ............................................................................ 10 5. 行业动态 ....................................................................................11 5.1. 行业政策 ....................................................................................................11 5.2. 企业动态 ....................................................................................................11 5.3. 海外动态 ................................................................................................... 12 6. 风险提示 ................................................................................... 12 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 3/14 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 行业周报 图表目录 图1 本周申万一级行业指数各版块涨跌幅（%） .......................................................................... 5 图2 本周申万三级行业指数各板块涨跌幅（%） .......................................................................... 5 图3 乘用车子板块个股本周涨跌幅情况（%）.............................................................................. 6 图4 商用载货车子板块个股本周涨跌幅情况（%） ...................................................................... 6 图5 商用载客车子板块个股本周涨跌幅情况（%） ...................................................................... 6 图6 汽车零部件子板块个股本周涨跌幅情况（%） ...................................................................... 6 图7 汽车服务子板块个股本周涨跌幅情况（%） .......................................................................... 6 图8 摩托车及其他子板块个股本周涨跌幅情况（%） ................................................................... 6 图9 乘用车当周日均零售销量（万辆） ........................................................................................ 7 图10 乘用车当周日均批发销量（万辆） ...................................................................................... 7 图11 钢材现货价格（元/吨） ....................................................................................................... 7 图12 铝锭现货价格（元/吨） ....................................................................................................... 7 图13 塑料粒子现货价格（元/吨） ................................................................................................ 8 图14 天然橡胶现货价格（元/吨） ................................................................................................ 8 图15 纯碱现货价格（元/吨） ....................................................................................................... 8 图16 正极原材料价格（元/吨） ................................................................................................... 8 表1 本周新车型配置参数 .............................................................................................................. 9 表2 本周上市公司公