国债期货每日数据跟踪

金融衍生品研究所 1 / 11 国债期货每日数据跟踪 报告日期: 2023-01-09 * 数据来源：Wind, 中国金融期货交易所， 银河期货金融衍生品研究所 目录 1. 量价数据 .................................................................................. 2 1.1 T.CFE量价数据 ....................................................................... 2 1.2 TF.CFE量价数据 ...................................................................... 3 1.3 TS.CFE量价数据 ...................................................................... 5 2. 基差数据 .................................................................................. 7 2.1 T.CFE基差数据 ....................................................................... 7 2.2 TF.CFE基差数据 ...................................................................... 7 2.3 TS.CFE基差数据 ...................................................................... 8 3. 移仓数据 .................................................................................. 9 4. 跨品种数据 ............................................................................... 10 免责声明 .................................................................................... 11 联系方式 .................................................................................... 11 金融衍生品研究所 2 / 11 1. 量价数据 1.1 T.CFE量价数据 量能方面，主力合约T2303.CFE较前一交易日上涨0.005元至100.355元；3份合约共成交55892手，较前一交易日减少3333手;3份合约持仓合计168075手，较前一交易日增加2595手。 主力持仓方面，期货公司结算会员的成交持仓数据显示，前5席位的成交量减少4669手至59451手，成交量集中度53.2%，多头增持2026手，空头增持660手，为净多6404手；前10席位的成交量减少3930手至74844手，成交量集中度67.0%，多头增持3282手，空头增持1015手，为净多9132手；前20席位的成交量减少7786手至90180手，成交量集中度80.7%，多头增持2364手，空头增持1441手，为净多4358手。 具体到席位，T.CFE品种各席位成交量增减参半，持买仓量多数增加，持卖仓量多数增加。 金融衍生品研究所 3 / 11 多头方面,中信期货席位净买仓增加772手至10946手,平安期货席位净买仓增加1049手至4292手,上海东证席位净买仓增加373手至523手。 空头方面,国泰君安席位净卖仓增加92手至5920手,宏源期货席位净卖仓增加123手至3599手,国投安信席位净卖仓减少675手至3597手,银河期货席位净卖仓增加531手至1133手。 1.2 TF.CFE量价数据 量能方面，主力合约TF2303.CFE较前一交易日下跌0.03元至101.03元；3份合约共成交37392手，较前一交易日减少14055手;3份合约持仓合计98054手，较前一交易日增加1977手。 金融衍生品研究所 4 / 11 主力持仓方面，期货公司结算会员的成交持仓数据显示，前5席位的成交量减少17841手至41396手，成交量集中度55.4%，多头增持681手，空头增持445手，为净多488手；前10席位的成交量减少20875手至53828手，成交量集中度72.0%，多头增持1099手，空头增持893手，为净空4573手；前20席位的成交量减少25159手至65639手，成交量集中度87.8%，多头增持932手，空头增持1048手，为净空4212手。 具体到席位，TF.CFE品种各席位成交量多数减少，持买仓量多数增加，持卖仓量增减参半。 多头方面,上海东证席位净买仓减少19手至6248手,中信期货席位净买仓减少94手至4219手,宏源期货席位净买仓增加434手至1398手,华泰期货席位净买仓减少385手至521手。 空头方面,国泰君安席位净卖仓减少532手至4012手,国投安信席位净卖仓减少40手至2397手,银河期货席位净卖仓增加392手至912手,中信建投席位净卖仓减少88手至424手。 金融衍生品研究所 5 / 11 1.3 TS.CFE量价数据 量能方面，主力合约TS2303.CFE较前一交易日下跌0.025元至100.865元；3份合约共成交37871手，较前一交易日减少6106手;3份合约持仓合计45776手，较前一交易日减少1805手。 主力持仓方面，期货公司结算会员的成交持仓数据显示，前5席位的成交量减少10927手至44484手，成交量集中度58.7%，多头减持2031手，空头减持944手，为净空11067手；前10席位的成交量减少13681手至61085手，成交量集中度80.6%，多头减持2535手，空头减持1886手，为净空7818手；前20席位的成交量减少13827手至71221手，成交量集中度94.0%，多头减持1886手，空头减持1584手，为净空4921手。 金融衍生品研究所 6 / 11 具体到席位，TS.CFE品种各席位成交量多数减少，持买仓量增减参半，持卖仓量多数减少。 多头方面,国投安信席位净买仓减少5手至3157手,平安期货席位净买仓增加493手至2353手,宏源期货席位净买仓增加357手至960手,中信期货席位净买仓增加93手至601手。 空头方面,上海东证席位净卖仓减少439手至5233手,海通期货席位净卖仓增加1951手至3841手。 金融衍生品研究所 7 / 11 2. 基差数据 2.1 T.CFE基差数据 主力合约T2303.CFE的CTD券是220003.IB，基差为0.59元，正套收益率为-0.6%。200016.IB的反套收益率为5.8%。当前到期收益率为2.882%，根据对合约到期时的情景模拟(模拟计算，不构成投资建议): 若到期收益率不变，CTD券可能切换至220027.IB,220027.IB基差可能有0.71元的收敛空间; 若到期收益率上行20BP，CTD券可能切换至220017.IB,220025.IB基差可能有0.68元的收敛空间; 若到期收益率下行20BP，CTD券可能切换至220027.IB,220027.IB基差可能有0.71元的收敛空间。 2.2 TF.CFE基差数据 主力合约TF2303.CFE的CTD券是2000002.IB，基差为0.32元，正套收益率为0.9%。200017.IB的反套收益率为1.7%。当前到期收益率为2.667%，根据对合约到期时的情景模拟(模拟计算，不构成投资建议): 若到期收益率不变，CTD券可能切换至2000002.IB,200017.IB基差可能有0.44元的收敛空间; 若到期收益率上行20BP，CTD券可能切换至210007.IB,210007.IB基差可能有0.52元的收敛空间; 若到期收益率下行20BP，CTD券可能切换至220007.IB,200008.IB基差可能有0.34元的收敛空间。 金融衍生品研究所 8 / 11 2.3 TS.CFE基差数据 主力合约TS2303.CFE的CTD券是210012.IB，基差为0.16元，正套收益率为1.5%。当前到期收益率为2.32%，根据对合约到期时的情景模拟(模拟计算，不构成投资建议): 若到期收益率不变，CTD券可能切换至210012.IB,190013.IB基差可能有0.24元的收敛空间; 若到期收益率上行20BP，CTD券可能切换至220020.IB,190013.IB基差可能有0.26元的收敛空间; 若到期收益率下行20BP，CTD券可能切换至210012.IB,200005.IB基差可能有0.04元的走阔空间,190013.IB基差可能有0.22元的收敛空间。 金融衍生品研究所 9 / 11 3. 移仓数据 T2303.CFE当季-下季的跨期价差为0.78元，年化展期成本1.87%，在过去1年中处于80.54%的分位水平。当前移仓完成度8.32%，尚未进入移仓阶段。 TF2303.CFE当季-下季的跨期价差为0.51元，年化展期成本1.22%，在过去1年中处于76.26%的分位水平。当前移仓完成度5.26%，尚未进入移仓阶段。 TS2303.CFE当季-下季的跨期价差为0.23元，年化展期成本0.55%，在过去1年中处于59.14%的分位水平。当前移仓完成度6.1%，尚未进入移仓阶段。 金融衍生品研究所 10 / 11 4. 跨品种数据 金融衍生品研究所 11 / 11 分析师：张晨，CFA 期货从业证号：F3072094 投资咨询从业证号：Z0015334 邮箱：zhangchen_qh@chinastock.com.cn 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司 金融衍生品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外街道8号北京财源国际中心A座31层 上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层 网址：www.yhqh.com.cn 邮箱：yhqhjrscb@chinastock.com.cn 电话：400-886-7799