安徽合力是国内叉车行业龙头,具备成长属性,电动化和全球化将推动行业高质量发展。公司完善全产业链布局,电动化、智能化和全球化支撑公司长足发展。预计公司22/23/24年将实现营收159.92/186.89/219.79亿元,同比增长3.7%/16.9%/17.6%;实现归母净利润8.43/10.02/12.22亿元,同比增长33.0%/18.8%/22.0%,EPS分别为1.14/1.35/1.65元。参考可比公司平均估值,给予安徽合力2023年13xPE,对应目标价为17.55元,首次给予买入评级。
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