电子行业周报：汽车充换电设施加速建设，产业链迎来发展良机

本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2023年01月02日 电子 行业周报 汽车充换电设施加速建设，产业链迎来发展良机 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 首选股票 目标价（元） 评级 688261 东微半导 323.32 买入-A 603290 斯达半导 397.2 买入-A 688187 时代电气 69.2 买入-A 600703 三安光电 28.24 买入-A 688234 天岳先进 77.62 增持-A 605111 新洁能 99.8 买入-A 300373 扬杰科技 55.8 买入-A 300623 捷捷微电 27.95 买入-A 300408 三环集团 34.05 买入-A 002859 洁美科技 34.34 买入-A 行业表现 资料来源：Wind资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 -4.6 0.1 -14.3 绝对收益 -4.1 1.8 -35.7 马良 分析师 SAC执业证书编号：S1450518060001 maliang2@essence.com.cn 相关报告 晶圆代工价格有望松动，补库需求推动被动元件复苏 2022-12-25 实体名单继续增加，自主可控迫在眉睫 2022-12-18 国产替代方兴未艾，消费复苏拐点可期 2022-12-13 芯片良率的重要保障，量检测设备国产替代潜力大 2022-12-12 充电桩运营商大会隆重举办，充换电产业迎重要发展期： 2022第三届中国国际充电桩运营商大会于12月26-27日在深圳举办，据会上发布的《2021-2022年度中国电动汽车充电基础设施发展报告》，2022年我国充电基础设施产业规模持续高速增长，截至2022年11月底，我国公共充电桩保有量达到173.1万台，同比增长58.56%。换电站规模持续高速增长，截至2022年6月，保有量达到1582座，超过2019年的5倍。各OEM陆续开发换电车型，目前除To C端的换电车型外，其他都以To B为主，中石油、中石化等传统企业也开始在自己的加油站投建换电站，包括和车企达成合作，重卡换电站在部分地方政府政策以及补贴支持下，发展非常快。随着新能源汽车产业进入全面市场化拓展期，充换电市场也迎来关键发展阶段，产业链相关企业有望持续受益。 电子本周涨幅+1.31%（12/31），10年PE百分位为12.09%： （1）本周（2022.12.26-2022.12.30）上证综指上涨+1.42%，深证成指上涨+1.53%，沪深300指数上涨+1.13%，申万电子板块上涨+1.31%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为12/31。2022年，电子板块累计上涨-36.54%。（2）本周（2022.12.26-2022.12.30）半导体板块在电子行业子板块中涨幅最高，为+2.24%，光学光电子板块涨幅最低，为+0.04%（3）本周（2022.12.26-2022.12.30）电子板块涨幅前三公司分别为三孚新科（+19.81%）、传艺科技（+18.64%）、雅创电子（+16.69%），跌幅前三公司分别为中京电子（-17.34%）、珠城科技（-13.04%）、同兴达（-10.21%）。（4）PE：截至2022.12.30，沪深300指数PE为10.63倍，10年PE百分位为22.75%；SW电子指数PE为28.86倍，10年PE百分位为12.09%，处于历史低估区间。 投资建议： 充电桩产业链中，功率器件推荐东微半导、斯达半导、时代电气、三安光电、天岳先进、新洁能、扬杰科技、捷捷微电，关注宏微科技；被动元件推荐三环集团、洁美科技、顺络电子，关注风华高科；汽车半导体推荐兆易创新、国芯科技、中颖电子、韦尔股份，关注雅创电子、赛微微电、英集芯、峰岹科技、思特威、必易微等相关标的。 风险提示: 下游需求不及预期；国产替代不及预期；疫情影响持续风险。 -41%-31%-21%-11%-1%9%19%29%39%2022-012022-052022-092022-12电子沪深300本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。999563375 行业周报/电子 本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 内容目录 1. 本周新闻一览 ............................................................... 3 2. 行业数据跟踪 ............................................................... 4 2.1. 半导体：台积电3nm量产暨扩产典礼举办，中芯国际临港项目封顶 ............ 4 2.2. SiC：国内企业进军8英寸碳化硅之列，新式外延设备即将发布 ............... 5 2.3. 消费电子：11月国内智能手机产量同比大幅下滑，Steam VR月活比微增 ....... 6 3. 本周行情回顾 ............................................................... 7 3.1. 涨跌幅：电子排名12/31，子版块中半导体涨幅最高 ........................ 7 3.2. PE：电子行业PE为28.86倍，10年PE百分位为12.09% ..................... 8 4. 本周新股 .................................................................. 10 图表目录 图1. 台积电月度营收 .......................................................... 4 图2. 世界先进月度营收 ........................................................ 4 图3. 联电月度营收 ............................................................ 4 图4. 2022年新能源汽车产销量情况 .............................................. 5 图5. 光伏装机情况 ............................................................ 5 图6. 国内智能手机月度出货量 .................................................. 6 图7. 国内智能手机月度产量 .................................................... 6 图8. Steam平台主要VR品牌市场份额 ............................................ 6 图9. Steam平台VR月活用户占比 ................................................ 6 图10. 本周各行业板块涨跌幅 ................................................... 7 图11. 本周电子板块子版块涨跌幅 ............................................... 7 图12. 本周电子板块涨幅前十公司 ............................................... 8 图13. 本周电子板块跌幅前十公司 ............................................... 8 图14. 电子板块近十年PE走势 .................................................. 8 图15. 电子版块近十年PE百分位走势 ............................................ 9 图16. 电子板块子版块近十年PE走势 ............................................ 9 图17. 电子版块子版块近十年PE百分位走势 ...................................... 9 表1： 本周电子行业新闻一览 ................................................... 3 表2： 本周电子板块子版块涨跌幅（申万三级行业分类） ........................... 7 表3： 本周科创板IPO审核状态更新 ............................................ 10 本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 行业周报/电子 本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 1.本周新闻一览 表1：本周电子行业新闻一览 赛道 日期 来源 内容 半导体 12月28日 全球半导体观察 京瓷：将扩大半导体产业投资，预计在2023-2026年3月的三个财年内，将总资本投资和研发支出增加至1.3万亿日元（约98亿美元），用于建设制造设施和半导体相关产品开发。 12月29日 天天IC 台积电：举行3纳米量产暨扩厂典礼，晶圆18厂是台积电5纳米及3纳米生产重镇，总投资金额将达1.86万亿元新台币。相较于5纳米，3纳米制程逻辑密度增加60%，相同速度下功耗降低30-35%，是世界上最先进的技术。 12月29日 天天IC 中芯国际：临港12英寸晶圆代工生产线项目顺利封顶。项目是中芯国际在上海的第一个按照Twin Fab方式建造的超大逻辑芯片代工生产厂房，月产能将达10万片并助推其建设为具有国际领先水平的集成电路千亿级产业集群。 SiC 12月30日 行家说三代半 X-FAB：公司在全球拥有6座晶圆厂，披露其目前可每月生产3000片SiC晶圆，未来2年他们将大幅扩产，预计2023年月产能将超过6000片晶圆，2024年将每月生产12000片SiC晶圆。 12月30日 中自网 科友半导体：宣布其自主设计制造的电阻长晶炉产出了直径超过8英寸的碳化硅单晶，晶体表面光滑无缺陷，最大直径超过204m。这意味着科友半导体正式进军8英寸碳化硅企业之列。 1月1日 公司公众号 晶盛机电：6英寸双片式碳化硅外延设备即将问世，公司将于2023年新春举行发布会。 充电桩 12月27日 中国汽车工业协会 据《2021-2022年度中国电动汽车充电基础设施发展报告》，2022年我国充电基础设施产业规模持续高速增长，截至2022年11月底，我国公共充电桩保有量达到173.1万台，同比增长58.56%。换电站规模持续高速增长，截至2022年6月，保有量达到1582座，超过2019年的5倍。各OEM陆续开发换电车型，目前除To C端的换电车型外，其他都以To B为主，中石油、中石化等传统企业也开始在自己的加油站投建换电站，包括和车企达成合作，重卡换电站在部分地方政府政策以及补贴支持下，发展非常快。 汽车电子 12月27日 汽车之心 超星未来：智能驾驶高能效计算解决方案商超星未来举办了以「芯随智动·领路同行」为主题的年度产品发布会暨战略发布会。超星未来创始人、CEO 梁爽博士代表团队分享了