每曰財經評論 每日財經評論 2022年12月19日 www.EmperorCapital.com 1 + 中央經濟工作會議提支持平台經濟 六博彩公司獲批賭牌 今日焦點 1) 本週焦點以宏觀為主。美國週五公布上月PCE物價指數，預期通脹壓力放緩。內地方面，中經會結束，穩增長、擴內需及支持平台經濟是重點，留意市場解讀方向；還有，週二內地公布LPR利率調整，投資者注視會否有減息行動，以支持內房。展望本週，因聖誕臨近，市場假期情緒轉濃，資金積極性有所下降，料成交續偏淡靜，恆指技術上仍有調整壓力，料19000支持力不俗。 2) 中央經濟工作會議提出把恢復和擴大消費擺在優先位置，支持平台企業在引領發展、國際競爭中大顯身手。留意消費、內需股和京東(09618)、美團(03690)等平台股。合景泰富集團(01813)以先舊後新方式，折讓14.83%配售2.35億股股份，集資4.72億元。華南城(01668)擬50億人幣售西安華南城69%股權。六家博彩公司正式獲澳門博彩牌照。石四藥(02005)與一家國內著名製藥公司簽訂合作意向書，擬生產布洛芬緩釋片等。中鐵建(01186)引入四大行開展債轉股業務，為4附屬公司引入100億人民幣。 市況回顧 周五為美股每季一次的「四期結算日」美股波動。繼續採取緊縮政策，加深投資者擔心加息會令經濟陷入衰退，美國12月PMI初值遜預期，拖低大市表現，納指跌近1%。全星期，納指及標普分別跌2.7%及2.1%。港股ADR則普遍下跌，阿里巴巴ADR較本港收市跌2.32%。 A股上升動能減弱，成交額持穩於低位。上週五上證指數震蕩，全周跌逾1%，創業板指和科創50續跌。新冠治療藥股、酒店餐飲、水泥、航運走強。港股續整固，國務院副總理劉鶴強調內房是國民經濟支柱產業，內房、物管走強。中國開放預期升溫，航運股、本地通關概念股走升。東方海外升逾8%。新冠醫藥股續強，新華製藥升27%。 恆生指數日線圖 資料來源：彭博 市場統計 指數 收市價 最高 最低 升跌 升跌(%) 恒生指數 19,451 19,621 19,131 82 0.42 21,208 恒生科技指數 4,149 4,211 4,049 13 0.31 4,191 上海綜合指數 3,168 3,175 3,152 -1 -0.02 3,167 深圳綜合指數 11,295 11,327 11,235 -63 -0.56 11,520 道瓊斯工業平均指數 32,920 33,166 32,655 -282 -0.85 納斯達克綜合指數 10,705 10,833 10,642 -105 -0.97 標普500指數 3,852 3,891 3,828 -43 -1.11 德國DAX指數 13,893 14,011 13,815 -93 -0.67 日經225指數 27,527 27,713 27,489 -525 -1.87 VIX恐慌指數 22.6 23.8 22.1 -0.2 -0.92 紐約油價 74.3 76.6 73.3 -1.8 -2.39 黃金 1,793.1 1,794.2 1,774.4 16.2 0.91 恆生指數期貨 期貨指數 收市價 最高 最低 升跌(%) 成交量 未平倉 高低水 恒指即月 19,385 19,844 19,161 -0.04 144,718 114,371 -66 25,195 恒指下月 19,469 19,930 19,254 -0.05 3,149 6,046 18 25,184 國期即月 6,620 6,813 6,530 0.33 173,003 348,328 -15 8,953 國期下月 6,687 6,808 6,566 0.80 8,114 42,353 52 8,953 科指即月 4,136 4,335 4,055 0.07 83,671 115,035 -13 6,402 科指下月 4,155 4,350 4,080 0.07 845 5,052 6 6,400 本港上市公司於美國預托證券(ADR)收市價(港元) 代號 股票名稱 港股收市價 ADR收市價 相對港股收市價 升跌(%) 5 匯控 47.00 46.52 -1.03 52.10 700 騰訊 316.80 313.77 -0.96 362.40 939 建行 4.70 4.67 -0.55 5.84 1398 工行 3.84 3.82 -0.52 4.71 1299 友邦 84.60 84.40 -0.24 80.90 10年期債券孳息率 名稱 孳息率 單日變動 五日變動 美國10年期國債 3.500 0.036 -0.111 德國10年期國債 2.152 0.070 0.219 每曰財經評論 每日財經評論 2022年12月19日 www.EmperorCapital.com 2 股份評析 中銀香港(2388.HK) -受惠拆息上升及明年經濟復甦 央行超級週過去，主要消息也出了不少，預期市況進入聖誕假期前，將更為觀望，成交亦料轉靜。本地股早前炒中港通關，地產股急升，惟本地銀行股相對落後，靜市中有望突圍。中銀香港存款礎良好，受惠拆息上升及明年經濟復甦，續有留意價值。 美聯儲加息半厘，香港主要銀行包括中銀，上調最優惠利率0.25%，利率上升有助中銀維持息差。首三季，中銀香港淨利息收入較去年同期上升18.7%，淨息差上升17個 基點；單計第三季，淨利息收入則按季上升27.5%，淨息差上升35個基點。 然而，受疫情反覆、投資市場氣氛低迷，以及商業活動及消費市道疲弱影響，首三季淨服務費及佣金收入較去年同期下跌21.9%；惟第三季度的淨服務費及佣金收入按季上升6.2%，預期第四季隨中港投資氣氛改善，非利息收入的增長動力轉強。 市場估計，香港本地生產總值(GDP)增長會由今年收縮3.3%，反彈至明年增長3.1%。過去兩年，中銀香港盈利倒退，至今年下半年，料見改善，估計明年盈利復甦將更明顯，主要因內房市場隨著內地經濟重啟而復甦，加上中港通關等因素，中銀香港在貸款增長、非利息收入及資產質素等方面，均可望改善。 中銀香港盈利改善，有望未來增加派息，現價市賬率0.9倍，市盈率12倍，估值合理。市況趨淡靜，有利中銀香港的股價表現，建議HK$25.8吸納，上望HK$28.5，跌破HK$23.5止蝕。 前收市價：HK$26.15 圖一：日線圖 資料來源：彭博 每曰財經評論 每日財經評論 2022年12月19日 www.EmperorCapital.com 3 企業、金融市場訊息 ◼ 合景泰富集團(01813)以先舊後新方式配售2.35億股股份，佔擴大後股本約6.87%；每股配售價2.01元，較上周五收市價2.36元折讓14.83%，集資4.72億元。所得款項淨額約4.67億元用於現有債務的再融資及一般企業用途。 ◼ 華南城擬50億人幣售西安華南城69%股權，交割後，認購方深基壹號産業園區投資將持有西安華南城約69.35%股權，而公司持股降至約30.65%股權交易提供額外的營運資金並降低本集團的資本負債比率。 ◼ 受地緣政治、供應鏈受干擾、高通脹、環球主要央行大力收緊貨幣政策、利率急升，以及疫情持續打擊的影響，財政司預期今年經濟預計會出現3.2%的負增長，本年度財政赤字將達一千多億元水平。 ◼ 石四藥集團(02005)公布，全資附屬公司石家莊四藥與一家國內製藥公司(委託方)簽訂合作意向書。委託方擬委託石家莊四藥生產布洛芬緩釋片及小兒氨酚黃那敏顆粒，委託生產量分別為每年10億至25億片及每年6500萬袋。公司預期，該委託生產將為集團的相關業務帶來突破性增長。 ◼ 中央經濟工作會議上週五結束，明年要堅持穩字當頭，穩中求進，繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策，加大宏觀調控力度。會議指要統籌防疫順利渡過流行期，着力擴大內部需求，支持平台企業參與國際競爭，並要化解優質頭部房企風險。 ◼ 濠江新賭牌批給風險如期消除，澳門政府周五（16日）與6間持現有賭牌的博彩公司簽署新一輪博彩經營批給合同，期限均為10年，自明年1月起生效，直至2032年12月底屆滿。6間公司在投標文件中承諾的投資總額共約1188億元澳門元。 上日10大成交滬港通股份(南向資金凈流入3.34億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣)入 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 600519 貴州茅台 1507.4百萬 656.7百萬 2164.2百萬 600036 招商銀行 668.6百萬 382.8百萬 1051.3百萬 601888 中國中免 379.5百萬 376百萬 755.4百萬 601318 中國平安 511.9百萬 208.1百萬 720百萬 601012 隆基綠能 305.3百萬 365.6百萬 670.9百萬 719 山東新華製藥 642.1百萬 706.8百萬 1349百萬 700 騰訊控股 613.9百萬 547.3百萬 1161.2百萬 3690 美團－Ｗ 218.8百萬 295.8百萬 514.6百萬 2007 碧桂園 180.8百萬 205.9百萬 386.8百萬 241 阿里健康 195.5百萬 146.8百萬 342.3百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交深港通股份(南向資金凈流入6.62億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣) 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 858:SZ 五糧液 937.2百萬 317.8百萬 1255.1百萬 300750 寧德時代 471.4百萬 627百萬 1098.3百萬 2460:SZ 贛鋒鋰業 236.8百萬 450.6百萬 687.4百萬 2594:SZ 比亞迪 291.4百萬 331百萬 622.4百萬 568:SZ 瀘州老窖 305.1百萬 306.9百萬 612百萬 3690 美團－Ｗ 435.2百萬 578百萬 1013.2百萬 700 騰訊控股 490百萬 453.3百萬 943.3百萬 719 山東新華製藥 433.8百萬 504.4百萬 938.3百萬 2269 藥明生物 273.6百萬 247.6百萬 521.2百萬 2800 盈富基金 4.3百萬 480.9百萬 485.3百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交最活躍 代號 股票名稱 收市價 變幅 %) 變幅(%) 成交額 700 騰訊控股 316.8 -0.25% 79.68億 9988 阿里巴巴－ＳＷ 86.45 0.64% 66.58億 2800 盈富基金 19.62 0.56% 44.25億 3690 美團－Ｗ 175.9 -0.51% 42.49億 2828 恒生中國企業 67.1 0.60% 30.53億 3033 南方恒生科技 4.094 0.59% 29.92億 1299 友邦保險 84.6 -0.06% 28.64億 2269 藥明生物 51.3 5.45% 25.80億 388 香港交易所 332.8 -0.66% 24.19億 719 山東新華製藥 15.62 27.61% 19.31億 資料來源：彭博 上日5大升幅及跌幅股份 代號 股票名稱 收市價 變動率(% 成交額 8128 中國恒有源集團 0.104 108.00% 13.29萬 8277 駿東控股 0.107 40.79% 8.50萬 8132 百能國際能源 0.185 38.06% 1.35百萬 1835 瑞威資管 4.72 36.42% 2.09萬 426 萬華媒體 0.135 35.00% 1.48萬 725 恒都集團 0.64 -18.99% 14.03萬 1259 未來發展控股 0.054 -18.18% 15.69萬 2060 浦江國際