中央经济会议召开,政策定调积极、加大调控力度、提振信心。会议指出,当前我国经济恢复的基础尚不牢靠,需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力仍然较大,外部环境动荡不安给我国经济带来的影响加深,同时也提出,要把恢复和扩大消费摆在优先位置。12月15日,美国公众公司会计监督委员会(PCAOB)表示,有史以来第一次获得了不设限检查和调查中国公司的权限,消除了约200家中国公司可能被迫从美国证券交易所退市的风险。同日,美联储宣布再度加息,单次加息幅度降低为50个基点,与预期一致。预计在美国核心通胀压力得到缓解前,美联储货币政策转向可能性较小。随着各行各业稳定复苏,恢复和扩大消费,后市建议重点围绕6个逻辑主线布局:(1)行业提价通道明确头部平台经营向好,受益标的为爱奇艺(IQ.O)、哔哩哔哩-SW(9626.HK)、快手-W(1024.HK);(2)游戏出海景气度高龙头厂商壁垒稳固,受益标的为腾讯控股(0700.HK)、网易-S(9999.HK);(3)防疫政策边际放松,多地客流量持续提升,旅游业将迎来改善,受益标的为中国中免(1880.HK)、携程集团(9961.HK);(4)防控优化显著提升线下门店消费,加上居民健康意识提升和体育消费政策支持,国产运动品牌有望迎来催化,受益标的为安踏体育(2020.HK)、李宁(2331.HK)、特步国际(1368.HK)和361°(1361.HK);(5)疫后客流复苏叠加世界杯夜市带动,餐饮行业信心继续提振,受益标的为海底捞(6862.HK)、九毛九(9922.HK)、呷哺呷哺(0520.HK)和奈雪的茶(2150.HK);(6)地产行业销售持续改善,头部房企信用风险缓解,受益标的为碧桂园服务(6098.HK)、龙湖集团(0960.HK)、旭辉控股集团(0884.HK)和世茂集团(0813.HK)。