2023財政年度中期報告 1ALIBABA GROUP HOLDING LIMITED阿里巴巴集團控股有限公司截至2022年9月30日止六個月的中期報告解釋性說明阿里巴巴集團控股有限公司（「阿里巴巴」或「我們」）根據香港上市規則第13.48(1)條編製截至2023年3月31日止財政年度首六個月的本中期報告（「中期報告」）。作為根據香港上市規則第19C章在香港聯交所上市的發行人，我們獲豁免遵守香港上市規則附錄16中有關中期報告的內容要求。有關我們的業務及相關風險的更多資料，請參閱我們於2022年7月26日在香港聯交所網站刊發的截至2022年3月31日止財政年度的年度報告（「年度報告」）。務請留意，年度報告中所載的資料為截至年度報告日期止的最新資料，且除適用法律所規定者外，我們不承擔任何更新年度報告的責任。本中期報告所使用但未界定的詞彙應具有年度報告中所賦予相等的含義。本中期報告包含若干人民幣金額兌換為美元及港元的財務數據，僅為方便讀者。除另有註明外，人民幣兌換為美元的所有折算均按人民幣7.1135元兌1.00美元的匯率折算，即2022年9月30日美國聯邦儲備局H.10統計數據所載之匯率。人民幣兌換為港元的所有折算均按人民幣0.90444元兌1.00港元的匯率折算，即2022年9月30日中國人民銀行公佈的人民幣匯率中間價。本中期報告百分比乃按人民幣金額計算，由於約整可能出現微小差異。 2截至2022年9月30日止六個月的財務概要• 收入為人民幣4,127.31億 元（580.21億美元），同比增長2%。• 經營利潤為人民幣500.80億 元（70.40億美元），同比增長9%。同比增加主要由於股權激勵費用下降以及經調整EBITA上升。我們未把股權激勵費用計入非公認會計準則財務指標。經調整EBITDA（一項非公認會計準則財務指標），同比增長1%至人民幣844.25億 元（118.68億美元）。經調整EBITA（一項非公認會計準則財務指標），同比增長1%至人民幣705.83億 元（99.22億美元）。經調整EBITDA及經調整EBITA的同比增加主要是由於本地生活服務分部的經調整EBITA虧損收窄，部分被中國商業經調整EBITA的下降所抵銷。• 歸屬於普通股股東的淨利潤為人民幣21.78億 元（3.06億美元）及淨虧損為人民幣21.69億 元（3.05億美元），而2021年同期的淨利潤為人民幣462.12億元，主要是由於我們所持有的上市公司股權投資的市場價格下降導致淨虧損增加及權益法核算的投資損益下降所致。我們未把投資公允價值變化而產生的淨收益或淨虧損計入非公認會計準則財務指標。非公認會計準則淨利潤為人民幣640.72億 元（90.07億美元），同比下降11%。• 攤薄每股美國存託股收益為人民幣0.82元（0.12美元）及攤薄每股收益為人民幣0.10元（0.01美元或0.11港元）。非公認會計準則攤薄每股美國存託股收益為人民幣24.64元（3.46美元）及非公認會計準則攤薄每股收益為人民幣3.08元（0.43美元或3.41港元），兩者均同比下降11%。• 經營活動產生的現金流量淨額為人民幣809.81億 元（113.84億美元）。自由現金流為人民幣578.82億 元（81.37億美元），相較2021年同期的人民幣429.22億元增加35%，因我們於截至2021年9月30日止六個月期間繳納了反壟斷法罰款人民幣182.28億元當中的人民幣91.14億元。該同比增長亦反映了截至2022年9月30日止六個月收取螞蟻集團股息人民幣39.45億 元（5.55億美元）。上述美國公認會計準則指標至非公認會計準則財務指標的調節見本中期報告下文。 3截至9月份止六個月財務業績概要截至9月30日止六個月20212022人民幣人民幣美元%同比變動（以百萬計，百分比及每股數據除外）收入406,430412,73158,0212%經營利潤45,85350,0807,0409%(2)經營利潤率11%12%經調整EBITDA(1)83,46884,42511,8681%(3)經調整EBITDA利潤率(1)21%20%經調整EBITA(1)69,76470,5839,9221%(3)經調整EBITA利潤率(1)17%17%淨利潤（虧損）46,212(4)(2,169)(4)(305)不適用歸屬於普通股股東的淨利潤50,5082,178306(96)%(4)非公認會計準則淨利潤(1)71,96564,0729,007(11)%(4)攤薄每股收益(5)2.300.100.01(96)%(4)(6)攤薄每股美國存託股收益(5)18.440.820.12(96)%(4)(6)非公認會計準則攤薄 每股收益(1)(5)3.483.080.43(11)%(4)(6)非公認會計準則攤薄每股美國存託股收益(1)(5)27.8424.643.46(11)%(4)(6)(1) 有關本中期報告內提述的非公認會計準則財務指標的更多資料，請參見「分部信息」、「非公認會計準則財務指標」及「非公認會計準則財務指標與其最接近的可比美國公認會計準則指標之間的調節」各節。(2) 同比增加主要是由於股權激勵費用下降以及經調整EBITA上升。(3) 同比增加主要是由於餓了麼的單位經濟效益改善，致使本地生活服務分部的經調整EBITA虧損收窄，部分被中國商業經調整EBITA的下降所抵銷。由於客戶管理收入下降，部分被淘特和淘菜菜提升了運營效率令其虧損收窄所抵銷，致使中國商業經調整EBITA下降。(4) 同比變化主要是由於我們所持有的上市公司股權投資的市場價格下降導致淨虧損增加及權益法核算的投資損益下降所致。我們未把投資公允價值變化而產生的淨收益或淨虧損計入非公認會計準則財務指標。(5) 每股美國存託股代表八股普通股。(6) 所列示的%同比變動以確切金額進行計算，與以約整小數位後二位的人民幣金額計算的%同比變動可能出現微小差異。 4分部信息所示期間內我們的經營分部的財務資料概要如下表：截至2022年9月30日止六個月中國商業國際商業本地生活服務菜鳥雲業務數字媒體及娛樂創新業務及其他未分攤(1)合併人民幣人民幣人民幣人民幣人民幣人民幣人民幣人民幣人民幣美元（以百萬計，百分比除外）收入277,36631,19823,70525,50938,44215,623888–412,73158,021%同比變動(1)%3%13%19%7%(3)%(38)%不適用2%經營利潤（虧損）82,318(3,794)(11,013)(1,472)(2,746)(1,912)(5,039)(6,262)50,0807,040加：股權激勵費用4,0581,2271,6449053,4217937751,68914,5122,040加：無形資產攤銷1,178402,83250763724221235,480770加：以股權結算的捐贈費用–––––––51151172經調整EBITA87,554(2,527)(6,537)(60)681(747)(3,842)(3,939)70,5839,922經調整EBITA%同比變動(2)(5)%28%42%87%(7)%45%(25)%(14)%1%經調整EBITA利潤率32%(8)%(28)%(0)%2%(5)%(433)%不適用17%截至2021年9月30日止六個月中國商業國際商業本地生活服務菜鳥雲業務數字媒體及娛樂創新業務及其他未分攤(1)合併人民幣人民幣人民幣人民幣人民幣人民幣人民幣人民幣人民幣（以百萬計，百分比除外）收入280,14930,29420,90521,44736,05816,1541,423–406,430經營利潤（虧損）85,279(5,030)(16,338)(1,852)(3,628)(2,710)(4,263)(5,605)45,853加：股權激勵費用5,2401,4641,8778424,3569491,1672,03717,932加：無形資產攤銷1,657553,1565498411281155,979經調整EBITA92,176(3,511)(11,305)(461)736(1,350)(3,068)(3,453)69,764經調整EBITA利潤率33%(12)%(54)%(2)%2%(8)%(216)%不適用17% 5由截至2021年12月31日止季度，我們的首席經營決策者開始以一個新的匯報架構來審閱業務信息，分部報告依據該匯報架構而作出更新，此更新亦提供了更直觀的業務進展和財務表現的信息。我們更新後的分部包括：• 中國商業，該分部主要包括我們的中國零售商業業務如淘寶、天貓、淘特、淘菜菜、盒馬、天貓超市、高鑫零售、天貓國際和阿里健康等，以及包括1688.com在內的批發業務；• 國際商業，該分部主要包括我們的國際零售與批發商業業務，如Lazada、速賣通、Trendyol、Daraz及Alibaba.com；• 本地生活服務，該分部主要包括基於位置服務，如餓了麼、淘鮮達、高德（此前於創新業務及其他分部匯報）及飛豬；• 菜鳥，該分部包括國內及國際一站式物流服務及供應鏈管理解決方案；• 雲業務，該分部包括阿里雲及釘釘；• 數字媒體及娛樂，該分部包括優酷、夸克和阿里影業，以及其他內容和分銷平台以及線上遊戲業務；以及• 創新業務及其他，該分部包括達摩院、天貓精靈及其他業務。可比期間數字亦已依據該列示方式作出相應的重分類。(1) 未分攤費用主要與未分攤至各分部的公司行政費用及其他雜項有關。以股權結算的捐贈費用是分配股份予慈善信託的相關費用，在分部信息中列為未分攤項目因為我們的管理層不認為這是分部經營業績指標的一部分。(2) 為了更直觀展示經調整EBITA %同比虧損變動，經調整EBITA %同比虧損擴大會以負增長率展示，而經調整EBITA %同比虧損收窄則以正增長率展示。 6營運及財務業績收入截至2022年9月30日止六個月的收入為人民幣412,731百萬元（58,021百萬美元），較2021年同期為人民幣406,430百萬元增長2%。所示期間內我們按分部劃分的收入明細如下表：截至9月30日止六個月20212022人民幣%佔收入比例人民幣美元%佔收入比例%同比變動（以百萬計，百分比除外）中國商業： 中國零售商業 －客戶管理151,52837%138,76019,50734%(8)% －直營及其他(1)120,52330%129,43918,19631%7%272,05167%268,19937,70365%(1)% 中國批發商業8,0982%9,1671,2892%13%中國商業合計280,14969%277,36638,99267%(1)%國際商業： 國際零售商業21,1755%21,2622,9895%0% 國際批發商業9,1192%9,9361,3973%9%國際商業合計30,2947%31,1984,3868%3%本地生活服務20,9055%23,7053,3326%13%菜鳥21,4475%25,5093,5866%19%雲業務36,0589%38,4425,4049%7%數字媒體及娛樂16,1544%15,6232,1964%(3)%創新業務及其他1,4231%8881250%(38)%總計406,430100%412,73158,021100%2%(1) 中國零售商業業務項下的直營及其他收入主要來自我們的直營業務（主要包括高鑫零售，天貓超市和盒馬），而該等業務的收入及存貨成本均以總額法進行確認。 7中國商業(i) 分部收入• 中國零售商業截至2022年9月30日止六個月，我們來自中國零售商業的收入為人民幣268,199百萬元（37,703百萬美元），相較2021年同期的人民幣272,051百萬元下降1%。客戶管理收入同比下降8%，主要由於新冠肺炎疫情反覆，以及其導致供應鏈和物流中斷，以及競爭持續所影響，引致淘寶和天貓的線上實物商品GMV（剔除未支付訂單）同比錄得中單位數下降及取消訂單有所增加。截至2022年9月30日止六個月，中國零售商業的直營及其他收