做大做优数字经济，关注信息化建设相关产业

投资要点 行情回顾：本周沪深300指数报收3998.24点，上涨3.29%。申万通信指数报收1934.29点，下跌1.61%，物联网指数报收5561点，下跌4.18%。 物联网板块总体观点：1.海外需求强劲，看好疫情后国内物联网需求修复的景气度反转。2.预计下半年材料成本松动，中下游将厚积薄发。3.疫情延后汽车、智能家居等需求，关注复工复产带来的应用层相关产业链需求边际增长。4.2022海缆招标逐渐落地，相关公司业绩确定性进一步增强。5.建议关注电源控制器转型储能/光伏逆变器/机器视觉投资机会。6.关注卫星互联网民用投资机会。 物联网基础材料：受工业硅料价格上涨影响，上半年电子级硅料价格维持高位，下半年伴随行业扩产落地，硅料价格有望回落，主要标的：神工股份等。 必备元件：产业转移趋势持续，主要标的：泰晶科技、惠伦晶体、中瓷电子等。 传感器：智能物联进程持续推进，民用与车载新风渗透率逐步提升。主要标的：汉威科技、四方光电等。 北斗/GNSS：卫星产业链日趋成熟，叠加政策催化。主要标的：华测导航等。 智能控制器：万物互联与整机厂ODM外包趋势推动智能控制器量价齐升，关注智控厂商拓展储能、汽车电子带来的机会。主要标的：和而泰、拓邦股份等。 蜂窝基带/模组：2022年Q2，全球5G基带收入同比增长40%，看好蜂窝芯片/模组领域的增量投资机会。主要标的：翱捷科技、移远通信、美格智能等。 WiFi/BTSoC：供给端产能紧张维持，需求端结构性分化明显。主要标的：乐鑫科技、晶晨股份、瑞芯微、全志科技、恒玄科技、中颖电子等。 电力线载波通信：电网信息化带来新增需求，PLC节点数量有望大幅提升。主要标的：创耀科技、力合微、东软载波、鼎信通讯等。 连接器：我国汽车电动化、智能化趋势不改，主要标的：瑞可达、意华股份等。 射频：苹果华为发布新机，华为配置卫星通讯功能。结构上关注5GPA模组放量过程中，具备自身阿尔法属性的公司。主要标的：卓胜微、唯捷创芯等。 光纤光缆：集采规模增长，景气延续，主要标的：中天科技、亨通光电等。 风光储：欧洲加码海风建设，海外海缆市场空间广阔。主要标的：亨通光电等。 光模块：2022高速光模块市场规模有望同比增长20%，其中200G/400G/800G产品增长较快。主要标的：新易盛、中际旭创、仕佳光子等。 运营商：探索建立具有中国特色的估值体系，看好运营商估值系统重构。主要标的：中国联通、中国电信、中国移动等。 设备商：政企业务国产替代趋势不变，主要标的：中兴通讯、紫光股份等。 会议信息化：后疫情时代企业在线会议需求持续上升，软端会议付费化与硬件市场下沉推动市场扩容，关注AR/VR办公产品增量。主要标的：亿联网络等。 IDC：看好拥有核心区域资源、绿色节能优势的IDC厂商的成长性。主要标的：宝信软件、数据港、英维克等。 车联网：多地推动L3及以上级别自动驾驶的开发及应用，车联网相关公司整体维持较高景气度。主要标的：德赛西威、华阳集团、鸿泉物联等。 工业互联网：我国第一张企业5G专网的频率许可发放，工业网络建设加速。 主要标的：三旺通信、奥普特、凌云光、天准科技等。 风险提示：新冠疫情反复风险，芯片供给短缺风险，原材料价格上涨风险等。 1本周行情回顾 截止2022年12月9日，本周沪深300指数报收3998.24点，上涨3.29%。申万通信指数报收1934.29点，下跌1.61%。 图1：近一年申万通信指数相对沪深300表现 从申万全行业涨跌幅周排名来看，截止12月9日收盘，本周通信板块下跌1.61个百分点，位列行业涨跌幅第32位。 图2：本周申万全行业涨跌幅情况 截止2022年12月9日，本周物联网指数报收5561.00点，较上周下跌4.18%。 图3：近一年物联网指数相对沪深300表现 物联网子板块方面，涨跌幅前三分别为运营商板块（上涨2.14%），PLC板块（上涨1.73%），工业互联网板块（上涨1.65%）。涨跌幅后三分别为气体传感器板块（下跌7.45%），光纤光缆板块（下跌6.83%），连接器板块（下跌6.49%）。 图4：本周物联网子板块市场涨跌幅情况 从估值角度来看，截至12月9日，申万通信行业PE（ TTM ）为15倍，在申万全行业中位列第23位。 图5：申万全行业市盈率 TTM 情况 从子板块来看，PE（ TTM ）排名前三位分别为北斗/GNSS814倍，物联网基础材料129倍，激光雷达69倍。PE（ TTM ）排名后三位分别为运营商16倍，蜂窝基带19倍，光模块23倍。 图6：物联网子板块市盈率 TTM 情况 2行业新闻 国际知名平台OpenCV拥抱龙芯CPU自主架构：据龙芯中科官方消息，近期，OpenCV开源社区正式合入了对龙芯处理器LoongArch龙架构的支持代码，基于龙架构自主指令系统，优化后的OpenCV性能显著提升。据悉，OpenCV是一款跨平台的计算机视觉、机器学习软件平台，应用非常广泛，是目前AI应用的重要基础平台。针对当前主要的CPU架构，OpenCV均有支持，包括x86、Arm等等，而随着此次代码合入，龙架构也正式加入了OpenCV大家庭。 英特尔发布半导体技术路线规划：近期，英特尔分享了它的工艺技术路线图和它对未来三到四年内将出现的芯片设计的设想。正如预期的那样，英特尔的下一代制造工艺——英特尔4和英特尔3，有望在2023年和2024年分别用于大批量制造。此外，该公司的20A和18A生产节点也将在2024年为大批量制造做好准备。 OPPO官宣第二颗自研芯片：昨日，OPPO官方宣布，将在12月14日的OPPO未来科技大会上，正式揭晓OPPO第二颗自研芯片。目前，OPPO官方并未透露关于这款自研芯片的更多信息，但是从宣传海报上依旧能够看出些许端倪。官宣海报的主体是中心的芯片概念渲染图，但仔细观察，会发现芯片所处的环境是在海沟深处。从这一特点来看，这幅海报的背景很可能对应马里亚纳海沟，而这颗芯片也很可能会是马里亚纳X芯片的后继者。 多层面探索IDC能力输出——中国电信互联网行业二部的探索与实践：为筑牢数字经济发展根基，助力数字化转型，中国电信积极加快数据中心的落地，按照“2+4+31+ X+O”的结构进行全国布局，根据中国电信今年披露的半年报，中国电信已拥有700多个数据中心，是国内数量最多、分布最广、中国最大的IDC服务提供商，在建设、运营方面积累了丰富的经验。依托于此，互联网行业事业部二部（以下简称互联网行业二部）在IDC能力输出建设方面进行了广泛的实践与探索。 中国移动启动智能机顶盒产品集采：总规模4320万台：从中国移动官网获悉，中国移动今日发布招标公告称，启动2023年智能机顶盒产品公开集采。集采公告显示，本次共将采购4320万台智能机顶盒。本项目不划分采购包，按照产品维度选取固定库中选产品（6-10个），市场库中选产品（若干）。此外，本次集采设置最高投标限价，高于投标限价的应答人将被否决，但公告中并未透露最高限价金额。 IDC：Q322全球以太网交换机和路由器市场持续增长：根据IDC最近发布的报告，2022年第三季度，全球以太网交换机市场同比增长23.9%，至100亿美元。同时，全球企业和服务提供商(SP)路由器市场同比增长5.6%，达到41亿美元。 库克为台积电站台，将扩大双方合作：昨日，据苹果公司CEO蒂姆·库克确认，苹果近十年时间来将首次在美国制造芯片。本周二，库克与美国总统拜登以及AMD等其他芯片公司的高管们，一起出席了台积电凤凰城工厂的设备搬入仪式，象征性地将第一批设备搬入这个耗资120亿美元的新工厂车间里。库克在发表讲话时称，当台积电美国工厂在2024年启用时，苹果将扩大与台积电的合作。目前，台积电已经在为苹果生产芯片。 阿里平头哥加入openKylin社区：一直以来，CPU和操作系统都是信息技术的制高点，也是国内重点发展的两个方向，国内厂商需要在这两个领域互相合作。据悉，平头哥半导体有限公司近日签署openKylin社区CLA，正式加入国产OS社区openKylin。加入社区后，平头哥将积极参与社区合作，推动openKylin与RISC-V架构融合发展。 全球首款基于RISC-芯片的工业防火墙完成实测：2021年12月6日，RISC-V软硬件企业赛昉科技StarFive与城市燃气行业企业港华智慧能源、工控网络安全企业威努特宣布联手打造基于RISC-V “中国芯”的工业互联网安全产品及零碳智慧能源解决方案。近日，港华智慧能源宣布，三方联合研发的工业防火墙产品已经取得阶段性成果，在港华燃气站点的实际应用场景中，该产品的数十项功能测试全部通过。这也标志着首款基于RISC-V芯片的工业防火墙在能源行业获得阶段性新突破。 双尺寸高端旗舰！小米13系列发布会重新定档：昨日从得物App获悉，小米店铺显示，小米13系列新品发布会将于12月11日19:00正式举行。在本次发布会上，除小米13系列外，还有小米手表S2、小米迷你主机、小米万兆路由器、小米Buds 4耳机等新品同台发布。 据了解，小米13全系均标配第二代骁龙8处理器、IP68防水防尘、徕卡影像，其中，Pro版还将首次下放IMX989一英寸大底主摄。 放弃全自动驾驶，苹果汽车拟2026年发布，售价低于10万美元：据报道，苹果公司计划于2026年面向消费市场发布苹果品牌汽车，其目标是将这款产品的售价控制在10万美元以内以吸引更加广泛的客户。苹果最初计划设计一款与Canoo的Lifestyle Vehicle相似的汽车，让乘客可以在类似于加长豪华汽车的环境中相对而坐，而且不设计方向盘和控制踏板，但该项目的规模被缩减。这款汽车现在采用了更为传统的设计，并且配备了驾驶座、方向盘和控制踏板，没有采用全自动驾驶功能。 集度汽车企业名称更名幂航汽车：近日，集度汽车有限公司发生工商变更，企业名称变更为“上海幂航汽车有限公司”。对此，集度方面回应称，这是公司基于业务发展需要而进行的正常调整。集度仍由百度和吉利共同持股，双方所持股份不变，集度CEO为夏一平。幂航汽车不持有集度的任何商标，集度的主体为上海集度汽车有限公司。 “机智云”完成亿元级人民币 C1 轮融资：近日，全栈式AIoT解决方案平台商机智云完成亿元级人民币 C1 轮融资。华映资本是本轮融资的领投方，本轮资金将主要用于新技术研发和新业务拓展。机智云成立于2006年，公司聚焦于物联网和人工智能技术领域，为客户提供IoT产品全生命周期数字化管理运营，涵盖产品研发、连接管理、设备管理、数据采集、应用开发、数据分析决策、AI应用及预测维护、资产租赁等功能。 深圳发文大力推进分布式光伏发电：《深圳市关于大力推进分布式光伏发电的若干措施》近日发布，这是深圳加快能源绿色低碳转型的最新举措。深圳将充分利用工业园区、企业厂房、物流仓储基地、公共建筑、交通设施和居民住宅等建筑物屋顶、外立面或其他适宜场地，按照“宜建尽建”原则积极开展分布式光伏发电项目建设，大力推广建筑光伏一体化（BIPV），力争“十四五”期间全市新增光伏装机容量150万千瓦。 美光出货232层NAND技术新一代SSD中国存储早已超越：美光方面已经表示，2550 SSD采用232层NAND技术，是全球首款使用超过200层NAND的消费级固态硬盘（client SSD）。跟上一代SSD速度相比，美光官方数据显示，传输文件的速度提高了112%，加载主流游戏的速度提高了57%、创建应用的速度提高78%。新的固态盘连续读取性能每秒达5GB字节、连续写入性能每秒达4GB字节，同时新产品的主动空闲功耗低于150毫瓦，主动功耗低于5.5瓦。但其实在这之前，长江存储已经将其X3-9070实现量产，除了用于致态TiPlus7100系列SSD，还被用在海康威视的CC700 2TB SSD上，这是首个进入零售市场的200+层3D NAND闪存解决方案，领先于三星、美光、SK海力士等厂商。 总规模10亿元，厚同龙泉汽车科技产业投资基金设