中国内地和香港IPO市场：2022年回顾及2023年展望

kpmg.com/cn中国内地和香港IPO 市场2022年回顾及2023年展望 目录全球IPO市场概况A股IPO市场香港IPO市场1中国内地和香港IPO市场© 2022 毕马威会计师事务所—香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港特别行政区印刷。 2中国内地和香港IPO市场© 2022 毕马威会计师事务所—香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港特别行政区印刷。全球 IPO市场概况 3中国内地和香港IPO市场© 2022 毕马威会计师事务所—香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港特别行政区印刷。全球IPO市场概况美国通胀地缘政治紧张利率倒挂加息环境监管发展2022年充斥各种不明朗因素，对IPO 市场来说是充满挑战的一年疫情持续发展 4中国内地和香港IPO市场© 2022 毕马威会计师事务所—香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港特别行政区印刷。2022年全球IPO 市场概况全球IPO活动(1)(2013 – 2022)1)分析以截至2022年11月30日的数据为基础。资料来源：彭博及毕马威分析，包括房地产信托基金(“REIT”公司）但不包括特殊目的收购公司(“SPAC”或“空白支票公司”) 。.1742712081372012092132794681800501001502002503003504004505002013201420152016201720182019202020212022 十一月底募资金额(10 亿美元)上市宗数1,4851,1911,4932,5101,338IPO 市场充满挑战的一年•上市宗数：~50%•募资金额：~60%•美国市场筹资金额下降了90%以上。香港市场的募资总额下跌超过70%，与美国趋势一致。•A股市场是全球IPO市场的主要动力，占2022年接近一半的全球募资总额。1,1531,4861,5781,3241,837 5中国内地和香港IPO市场© 2022 毕马威会计师事务所—香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港特别行政区印刷。排名证券交易所IPO 募集资金(10亿美元) 11上海证券交易所52.72深圳证券交易所28.83韩国证券交易所11.34香港联合交易所10.85 法兰克福证券交易所9.1(1)分析以截至2022年11月30日的数据为基础。(2)美元兑港币汇率为7.75。(3)资料来源：彭博及毕马威分析，包括房地产信托基金(“REIT”公司）, 但不包括特殊目的收购公司(“SPAC”或“空白支票公司”) 。.2022年11月底排名证券交易所IPO 募集资金(10亿美元)1纳斯达克100.62纽约证券交易所61.23上海证券交易所58.14香港联合交易所43.15 深圳证券交易所27.62021年全球前五大证券交易所今年A股证券交易所的募资金额与2021年相当，引领上交所和深交所在2022年名列高位。港交所集资活动于下半年有所增加，并重返全球五大证券交易所的行列。预期2022年全年港交所将重返三甲之列。纳斯达克和纽约证券交易所以募资总额计退出了前五大上市场所的位置（分别排名第9和第11位），是过去十年首次出现这种情况。 6中国内地和香港IPO市场© 2022 毕马威会计师事务所—香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港特别行政区印刷。踏入2023年，全球IPO市场将继续受到经济和地缘政治等不明朗因素影响。如果通胀逐渐受控，加息步伐将可放慢，为集资活动创造有利环境。早前延迟上市的公司或会重启上市计划，推动明年全球IPO市场的复苏。“刘国贤主管合伙人资本市场及执业技术毕马威中国“ 2023年全球IPO 市场展望通胀放缓迹象加息步伐减慢地缘政治稳定性增强疫情下社会逐步复常 7中国内地和香港IPO市场© 2022 毕马威会计师事务所—香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港特别行政区印刷。A股IPO市场 8中国内地和香港IPO市场© 2022 毕马威会计师事务所—香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港特别行政区印刷。A股IPO市场：2022年概要A股市场显示其韧性•中国内地受到全球市况波动的影响较小。在相对较低的通胀环境下，加上稳定经济的政策措施，A股IPO 市场显现市场韧性。•募资总额与去年相当，金额稍微上升，达到历史最高水平。两家大型国有企业在上交所上市•2022年上半年有一家电信国有企业和一家能源生产的国有企业完成上市，分别筹集了人民币560亿元和人民币323亿元。科创板和创业板仍然是主要贡献力量•科创板和创业板占超过三分之二的募资总额和上市宗数。•为了加强多层次的资本市场发展，北京证券交易所（“北交所”）已于2021年11月推出，并以中小企为服务对象，以补足科创板和创业板。北交所在运营首年记录了68宗上市。41 IPOs占A 股募资总额~15%集资人民币883亿元两家大型国有企业上市41 IPOs人民币4,136亿元(占市场~70%)261宗上市(占市场~65%)科创板和创业板41 IPOs人民币6,103亿元(与2021年相比~5%)410宗上市( 与2021年相比~20%)募资金额达历史最高水平资料来源：除另有注明外，以上分析基于Wind截至2022年12月4日的数据，并按照已确认的上市项目调整至截至2022年12月31日 9中国内地和香港IPO市场© 2022 毕马威会计师事务所—香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港特别行政区印刷。注：除另有注明外，以上分析基于WIND截至2022年12月4日的数据(包括房地产信托基金(“REIT”公司)) ，并按照已确认的上市项目调整至2022年12月31日•上述统计数据不包括从北交所转到科创板或创业板的公司。# 北京证券交易所于2021年11月15日开始交易。以上统计数据不包括从新三板精选层转入北交所的公司。深交所–非注册制深交所–创业板*总额RMB 3.7B4 dealsRMB 133.2B44 deals上交所–非注册制RMB 30.1B20 dealsRMB 59.5B6 dealsRMB 39.9 B14 deals上交所-科创板*北交所#RMB -B- deals2021年人民币1,887亿元93宗交易人民币387亿元38宗交易人民币2,029亿元162 宗交易人民币1,475亿元199 宗交易人民币20亿元11宗交易人民币5,798亿元503宗交易2022年人民币1,439亿元39宗交易人民币382亿元42宗交易人民币2,380亿元117 宗交易人民币1,756亿元144宗交易人民币146 亿元68宗交易人民币6,103亿元410宗交易A股IPO市场2020年人民币1,208亿元88宗交易人民币606亿元98宗交易人民币2,226亿元145宗交易人民币660 亿元63宗交易不适用人民币4,700亿元394宗交易 10中国内地和香港IPO市场© 2022 毕马威会计师事务所—香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港特别行政区印刷。A股IPO行业分布信息技术、媒体及电信业、工业市场和医疗保健及生命科学以筹资金额和上市宗数计均为前三大行业，占2022年A股市场的80%以上。市场情绪受到消费意欲转为保守和出行限制的影响，来自消费品市场的募资总额和上市宗数同比下降了65%和46%。0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%201820192020202120220%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%20182019202020212022金融服务运输、物流及其他医疗保健及生命科学信息技术、媒体及电信业基础设施/房地产能源及天然资源消费品市场工业市场注：除另有注明外，以上分析基于WIND截至2022年12月4日的数据(包括房地产信托基金(“REIT”公司)) ，并按照已确认的上市项目调整至2022年12月31日以募资金额计的行业分布以上市宗数计的行业分布 11中国内地和香港IPO市场© 2022 毕马威会计师事务所—香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港特别行政区印刷。2022公司名称证券交易所募集资金(人民币10亿元)行业1中国移动通信集团有限公司上交所56.0信息技术、媒体及电信业2中国海洋石油有限公司上交所32.3能源及天然资源3上海联影医疗科技股份有限公司上交所—科创板11.0医疗保健及生命科学4中金安徽交控高速公路*上交所10.9基础设施/ 房地产5海光信息技术股份有限公司上交所—科创板10.8信息技术、媒体及电信业6晶科能源股份有限公司上交所—科创板10.0工业市场7华夏中国交建高速公路*上交所9.4基础设施/ 房地产8翱捷科技股份有限公司上交所—科创板6.9信息技术、媒体及电信业9湖北万润新能源科技股份有限公司上交所—科创板6.4工业市场10深圳市华宝新能源股份有限公司深交所—创业板5.8工业市场2021公司名称证券交易所募集资金(人民币10亿元)行业1中国电信股份有限公司上交所54.2信息技术、媒体及电信业2中国三峡新能源(集团)股份有限公司上交所22.7能源及天然资源3百济神州有限公司上交所—科创板22.2医疗保健及生命科学4平安广州交投广河高速公路*深交所9.1基础设施/ 房地产5上海农村商业银行股份有限公司上交所8.6 金融服务6上海和辉光电股份有限公司上交所—科创板8.2 信息技术、媒体及电信业7株洲中车时代电气股份有限公司上交所—科创板7.6 工业制造8新疆大全新能源股份有限公司上交所—科创板6.5 工业制造9中金普洛斯仓储物流* 上交所5.8基础设施/ 房地产10杭州禾迈电力电子股份有限公司上交所—科创板5.6 工业制造2021年：人民币1,505亿元2022年：人民币1,595亿元~ 占募资总额的26%~占募资总额的26%前十大IPO项目的募资总额注：除另有注明外，以上分析基于Wind截至2022年12月4日的数据，并按照已确认的上市项目调整至2022年12月31日资料来源：Wnd及毕马威分析A股前十大IPO项目•指房地产投资信托基金上市(“REITs”) 12中国内地和香港IPO市场© 2022 毕马威会计师事务所—香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国香港特别行政区印刷。按公司数量划分资料来源：Wind及毕马威分析公司总数：886家注：除另有注明外，所有数据为截至2022年12月4日的数据(包括房地产信托基金(“REIT”公司)) 。在科创板正在处理的申请人包括基于财务信息到期而被暂停的申请（中止审查）。根据以往情况，此类上市申请将在申请人提交更新的财务信息后恢复审查。58% 的上市申请來自科创板和创业板，并分别以高科技和战略型的新兴行业