中国内地和香港IPO市场：2021年回顾及2022年展望

中国内地和香港IPO市场kpmg.com/cn2021年回顾及2022年展望 目录1© 2021毕马威会计师事务所— 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司— 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。全球IPO市场概况A股IPO市场香港IPO市场 © 2021毕马威会计师事务所— 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司— 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。2全球IPO市场概况 © 2021毕马威会计师事务所— 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司— 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。32021年， 市场流动资金充裕，受欧美市场推动，全球IPO 市场的募资金额和上市宗数均有所增加。20220921327943305010015020025030035040045050020172018201920202021募资金额(10亿美元)全球IPO活动(2017年至2021年)募资总额和IPO宗数分别同比增长55%和49%。全球IPO市场概况上市宗数1,8371,4851,1911,4932,227近5年最高(1) 分析以截至2021年12月5日的数据为基础资料来源：彭博及毕马威分析，包括房地产信托基金(“REIT”公司）但不包括特殊目的收购公司(“SPAC”或“空白支票公司”)。. © 2021毕马威会计师事务所— 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司— 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。4排名1证券交易所1纳斯达克2纽约证券交易所3上海证券交易所4香港联合交易所5 深圳证券交易所(1)分析以截至2021年12月5日的数据为基础, 并按照已确认的上市项目调整至截至2021年12月31日。(2)分析以截至2021年12月5日的数据为基础。(3)美元兑港币汇率为7.75。(4)资料来源：彭博及毕马威分析，包括房地产信托基金(“REIT”公司）但不包括特殊目的收购公司(“SPAC”或“空白支票公司”)2021年排名证券交易所1纳斯达克2香港联合交易所3上海证券交易所4纽约证券交易所5 深圳证券交易所信息技术、媒体及电信业、医疗保健及生命科学和工业市场是表现最突出的行业，占美国、香港和A股IPO 市场募资总额高达69%。美国、香港和A股市场继续引领全球IPO市场。这些交易所2021年募资总额达2,631 亿美元。2020年全球IPO市场概况IPO募集资金(2021年初至今)2(10亿美元)99.455.44 7. 739.32 1. 3IPO募集资金(2020年全年)(10亿美元)57.851.251.034.418.8 © 2021毕马威会计师事务所— 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司— 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。5特殊目的收购公司(“SPAC”) 市场概况10.110.913.783.3143.7344859248522010020030040050060002040608010012014016020172018201920202021募集金额(10亿美元)上市宗数募资金额(10亿美元)上市宗数SPAC在美国的最新发展继2020 年出现突破性增长后，SPAC交易在2021年第一季度延续强劲势头。由于监管机构对SPAC 的监管审查日趋严格以及投资者的态度更为审慎，SPAC 上市从4月份开始放缓。但是,随着披露指引的推出，SPAC 上市活动自10月开始出现反弹。SPAC涉足亚洲市场自2021 年9月3日起，SPAC 公司获准在新加坡证券交易所上市。香港亦已宣布计划SPAC制度 ，进一步促进其资本市场多元化发展，提升香港作为国际金融中心的竞争力，继续吸引中国及全球发行人和投资者。美国SPAC上市概况(2017年至2021年)(1) 分析以截至2021年12月5日的数据为基础资料来源：彭博及毕马威分析,SPAC一般须根据章程在24个月内完成并购交易，否则须进行清盘并向投资者退还发行过程中募集的资金。有鉴于此，本报告中关于全球IPO以及美国IPO募集资金数据不包含SPAC上市的集资金额。 © 2021毕马威会计师事务所— 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司— 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。62021年全球IPO市场概况资料来源：彭博及毕马威分析尽管不确定因素影响投资者情绪，全球IPO市场保持强劲势头尽管市场出现多种不确定因素，包括疫情持续肆虐、出现变种病毒、通货膨胀以及监管变动，但市场流动资金充沛，投资者信心良好。因此，与去年相比，全球IPO资金预期录得55% 的增长。新冠疫情推动了政府和企业对可持续发展方案的关注，加速可再生能源、电动汽车和其他专注可持续发展的创新公司 的上市宗数增长。尽管经济持续存在不确定性，资本市场将继续为这些 快速 成长的公司提供所需的资金，并推动来年的集资活动。““刘国贤主管合伙人资本市场及执业技术毕马威中国+852 2826 8010paul.k.lau@kpmg.com疫情持续肆虐流动资金充沛交易所向SPAC敝开大门通胀问题和对联储局减债的担忧监管变动 © 2021毕马威会计师事务所— 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司— 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。7A股IPO 市场 © 2021毕马威会计师事务所— 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司— 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。8资料来源：除另有注明外，以上分析基于Wind截至2021年12月5 日的数据(包括房地产信托基金(“REIT”公司 ))，并按照已确认的上市项目调整至截至2021年12月31日A股IPO市场：2021年概要人民币5,650亿元495宗交易上市宗数及募资金额募资金额增加20%上市宗数增加26%与2020年相比人民币3,364亿元占A股市场募资总额60%363宗交易占A股市场总数73%科创板、创业板和北交所的表现A股市场持续增长尽管市场存在不确定因素，但中国经济仍在继续增长。在创业板运营带来的交易量增加及一家大型国有电信公司上市的推动下，IPO市场依然强劲。募集资金方面，A股创历史新高，预期涉及495宗交易集资料达人民币5,650亿元。大型国有电信运营商上市年内，一间大型国有电信运营商在A股市场完成上市，募资总额为人民币542亿元，占A股市场募资总额10%。北京证券交易所（“北交所”)成立北交所于11月15日成立。截至目前，共有71家公司从新三板转板，另有11家企业直接上市。北交所采纳注册制，服务创新型的中小企业。北交所的成立将促进中国多层次资本市场的发展，促进A股市场资本与科技的融合。 © 2021毕马威会计师事务所— 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司— 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。9注：除另有注明外，以上分析基于Wind截至2021年12月5日的数据(包括房地产信托基金(“REIT”公司))，并按照已确认的上市项目调整至截至2021年12月31日* 上述“深交所–创业板”下的数字代表改革后根据注册制完成的IPO。2020年，在注册制改革前共有45家公司在创业板上市，募资总额达人民币235亿元，这些IPO已包括在上述“深交所-非注册制”内。#北京证券交易所于2021年11月15日开始买卖，截至2021年12月5日，共有71家上市公司从新三板精选层转板，另有11家公司在北交所上市。A股IPO市场深交所–非注册制深交所-创业板*总额2021 2020人民币404亿元40宗交易人民币5,650亿元495宗交易上交所–非注册制人民币1,377亿元194宗交易人民币1,882亿元92宗交易人民币606亿元*98宗交易人民币1,967亿元158宗交易上交所-科创板人民币2,226亿元145宗交易人民币4,700亿元394宗交易人民币660亿元63宗交易人民币1,208亿元88宗交易北交所#人民币20亿元11宗交易不适用 © 2021毕马威会计师事务所— 香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司— 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。102020年前三大行业按募集金额计2021年前三大行业按募集金额计注：除另有注明外，以上分析基于Wind 截至2021年12月5日的数据，并按照已确认的上市项目调整至截至2021年12 月31 日随着高端制造业在中国进一步扩张，加上某家国有信息技术、媒体及电信业公司大规模上市，工业和信息技术、媒体及电信业公司继续成为A股市场的主要动力。受惠于政府对尚未盈利生物科技企业的持续支持和灵活性，医疗保健及生命科学行业有望继续成为市场驱动力之一。行业分布：A股前三大行业28%26%15%信息技术、媒体及电信业医疗保健及生命科学26%33%13%工业市场医疗保健及生命科学信息技术、媒体及电信业工业市场 © 2021 KPMG, a Hong Kong (SAR) partnership and a member firm of the KPMG global organisationof independent member firms affiliated with KPMG International Limited, a private English company limited by guarantee. All rights reserved.112021年全年公司名称证券交易所募集资金(人民币10亿元)行业1中国电信股份有限公司上交所54.2信息技术、媒体及电信业2百济神州有限公司#上交所—科创板25.4医疗保健及生命科学3中国三峡新能源(集团) 股份有限公司上交所22.7能源及天然资源4平安广州交投广河高速公路*深交所9.1基础设施/房地产5上海农村商业银行股份有限公司上交所8.6 金融服务6上海和辉光电股份有限公司上交所—科创板8.2 信息技术、媒体及电信业7株洲中车时代电气股份有限公司上交所—科创板7.6 工业制造8新疆大全新能源股份有限公司上交所—科创板6.5 工业制造9中金普洛斯仓储物流*上交所5.8基础设施/房地产10北京义翘神州生物技术有限公司深交所—创业板5.0 医疗保健及生命科学2020年全年公司名称证券交易所募集资金(人民币10亿元)行业1中芯国际集成电路制造有限公司.上交所—科创板53.2信息技术、媒体及电信业2京沪高速铁路股份有限公司上交所30.7运输、物流及其他3益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司深交所—创业板13.9消费品市场4中国国际金融股份有限公司上交所13.2金融服务5奇安信科技集团股份有限公司上交所—科创板5.7信息技术、媒体及电信业6上海凯赛生物技术股份有限公司上交所—科创板5.6医疗保健及生命科学7康希诺生物股份公司上交所—科创板5.2医疗保健及生命科学8恒玄科技(上海) 股份有限公司上交所—科创板4.9信息技术、媒体及电信业9上海君实生物医药科技股份有限公司上交所—科创板4.8医疗保健及生命科学10北京石头世纪科技股份有限公司上交所—科创板4.5消费品市场2020年：人民币1,417亿元2021年：人民币1,531亿元~ 占募资总额的30%~ 占募资总额的27%前十大IPO项目的募资总额资料来源：Wind及毕马威分析注：除另有注明外，以上分析基于Wind截至2021年12月5日的数据，并按照已确认的上市项目调整至截至2021年12月31日A股前十大IPO项目#预计于2021 年上市。预计募集资金基于公布的上市价格