每日财经评论

Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2016年3月3日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 1 美股續向好 預料港股反彈未完 油價上揚，能源板塊造好，加上聯邦儲備局的褐皮書顯示經濟活動參差，市場預料美聯儲3月加息可能性不高，美股三大指數升0. 2%至0. 4%。全球最大離岸鑽油承包公司Tr an so ce an揚8. 5%。油股埃克森美孚揚1. 8%；雪佛龍升1. 2%。 昨有穆迪下調中國展望至負面，以至收市後，聯合國安理會對朝鮮作出製裁；及印尼7. 9級地震，都對歐美股市沒太大影響。AD R恒指微升不到50點。今日及周六(3月5日)將有全國政協及人大會議召開，留意中國十三五規劃的亮點。 滬深兩市成交額增至2, 593億及3, 541億人民幣。板塊方面百花齊放，升幅均逾2%至7%。港股成交額927億 港 元 。 商 品 資 源 股 表 現 強 勁 。 鞍 鋼(347. HK)升5. 2%；馬鋼(323. HK )升6. 3%；水泥股安 徽海 螺(914. HK)升10. 6%；潤 泥(1313. HK)升13. 4%。 交易焦點  佐丹奴(709. HK)、泓富產業信託( 808. HK)今公布業績。另今收市後公布本港１月零售銷售。  傳IB M計劃折讓4%至6. 4%售聯想集團(992. HK) 1. 82億股。  科通芯城(400. HK)發盈喜，預料20 15年除稅前溢利按年大增逾60%，總商品交易額則按年大增逾50%。由於產品銷售強勁增長所致，尤其是向新中小企業客戶的銷售。  高銀金融(530. HK)約64億港元投得何文田常盛街地皮，項目佔地約9.8萬方呎，可建樓面58. 6萬方呎，每方呎樓面地價10,889元。接近市場估值下限水平。中資房地產開發商近期明顯較本港房地產開發商投地積極。  中國罕王(3788. HK)公布，公司與獨立第三方尚未就收購若干金礦權益訂立諒解備忘錄。股份今復牌。  鼎和礦業(705. HK)配售最多約11億股新股，相當擴大後股本16.7%；配售價0. 1元，較市價溢價2%。所得淨額1. 06億元，擬用於償還債務及撥作一般營運資金。 恆生指數日線圖 資料來源：彭博 市場統計 指數 收市價 最高 最低 升跌 升跌(%) 恒生指數 20,003 20,058 19,784 596 3.07 恒生國企指數 8,374 8,444 8,249 306 3.79 上海綜合指數 2,850 2,853 2,733 117 4.26 深圳綜合指數 9,766 9,782 9,308 444 4.77 道瓊斯工業平均指數 16,899 16,900 16,766 34 0.20 納斯達克綜合指數 4,703 4,704 4,666 14 0.29 標普500指數 1,986 1,987 1,969 8 0.41 德國DAX指數 9,777 9,837 9,696 59 0.61 日經225指數 16,747 16,815 16,389 661 4.11 VIX恐慌指數 17.1 18.4 16.8 -0.6 -3.45 紐約油價 34.7 35.2 33.6 0.3 0.76 黃金 1,241.8 1,244.8 1,225.1 11.0 0.89 恆生指數期貨 期貨指數 收市價 最高 最低 升跌 成交量 未平倉 高低水 恒指即月 19,890 19,520 19,287 566 132,578 104,801 19,890 恒指下月 19,879 19,502 19,314 568 1,535 957 19,879 國期即月 8,367 8,211 8,078 276 146,712 272,230 8,367 國期下月 8,376 8,217 8,140 275 5,172 2,472 8,376 本港上市公司於美國預托證券(ADR)收市價(港元) 代號 股票名稱 港股收市價 ADR收市價 相對ADR 升跌(%) 5 匯豐控股 50.90 49.78 2.24 386 中國石化 4.75 4.87 -2.53 728 中國電信 3.83 3.87 -0.97 762 中國聯通 9.06 9.10 -0.47 857 中國石油 5.34 5.47 -2.45 883 中國海洋石油 8.52 8.80 -3.23 941 中國移動 85.25 86.03 -0.90 2628 中國人壽 17.38 17.63 -1.42 10年期債券孳息率 名稱 孳息率 單日變動 五日變動 美國10年期國債 1.834 0.016 0.118 德國10年期國債 0.206 0.061 0.052 資料來源：彭博 Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2016年3月3日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 2 股份推介 華潤燃氣(1193.HK)前景正面 市場氣氛在兩會前夕轉強，燃氣股也現動力。華潤燃氣股價經過去年的反覆調整，今年走勢有回穩跡象，成交亦回升。氣價下調將刺激銷售，有利華潤燃氣的自然增長，另外藉母公司的強大背景，也不乏收購新項目的機會，加上估值合理，中線前景正面。華潤燃氣是中國領先的燃氣公用事業集團，主要從事下游城市燃氣分銷業務包括管道天然氣分銷及天然氣加氣站業務。截至2015年6月，華潤燃氣的城市燃氣項目總共達213個，分佈於中國22個省份，其中包括十三個省會城巿及三個直轄市，客戶數達2, 190萬戶。 去年二月，內地調低城市門站燃氣價格，是自二零一一年開始燃氣價格改革以來首次下降；其後11月再次下調門站氣價。預期價格下調增強天燃氣的整體競爭力，進一步刺激天燃氣的使用量。未來五年，國家發改委的目標是要提高燃氣佔中國總能源至10%，這亦是燃氣公司盈利持續增長的基礎。雖然內地經濟放緩影響工業用燃氣的需求，但華潤燃氣中期盈利仍增長25%至15. 7億港元，淨利率擴闊至10. 3%，而燃氣總銷量增加10. 9%且接駁用戶增加12. 5%。隨著天燃氣價格愈具競爭力，華潤燃氣將受惠用戶需求上升、車用天燃氣的強勁增長及穩定的接駁費。以現價計，華潤燃氣預期市盈率約15倍，估值具吸引力，加上行業增長路徑清晰，中線 前 景 正 面 ， 建 議HK $20. 5吸 納 ， 目 標 價HK$23. 80，止蝕HK$18. 0。 華潤燃氣日線圖 收市價：HK$21.70 目標價：HK$23.80 止蝕價：HK$18.00 資料來源：彭博 Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2016年3月3日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 3 內地信息  穆迪下調中國評級展望，由「穩定」調低至「負面」，確認中國政府債券AA3評級。三大困局包括，中國財政持續疲弱，政府債務水平不斷上升，及資本外流導致外滙儲備下降。  中國鐵路總公司公布，截至2月29日，2 016年春運以來，全國鐵路發送旅客達3. 03億人次，運輸安全平穩有序。  2月29日，全國鐵路發送旅客857. 2萬人次，同比增加186. 8萬人次，增長27. 9%。  3月1日，全國鐵路預計發送旅客700萬人次，增開旅客列車474列。  2月中國全國電影票房為68. 7億元人民幣(下同)，同比增長67. 2%，再次刷新中國電影市場月度票房紀錄，並超越北美市場的8. 1億美元(約53億元人民幣)，躍居世界第一。  截至目前，國產影片《美人魚》以31. 7億元票房超越《捉妖記》，位居中國影史票房榜首，是首部內地票房超過30億元的影片。中美合拍動畫電影《功夫熊貓3》目前票房達9. 77億元，成為內地動畫電影票房冠軍。此外，2月觀影人次達到1. 92億。 環球財經熱點  聯邦儲備局周三公布的最新經濟報告(褐皮書)顯示，美國經濟情況陰暗，令到聯儲局放慢今年加息步伐的可能性進一步升溫。根據褐皮書，由1月至2月底的美國12個分區經濟活動，沒有1個有所改善；半數分區被形容為溫和或輕度增長，前一份報告有此增長形容的分區數量是9個；3個分區情況是反覆，2個是持平，堪薩斯區情況是輕度倒退。 上日10大成交滬港通股份 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣/港元) 賣出金額 (人民幣/港元) 滬港通成交額 (人民幣/港元) 600048 保利地產 203.5百萬 46.4百萬 249.9百萬 600415 小商品城 242.5百萬 797.7千 243.3百萬 600030 中信證券 209.8百萬 23.8百萬 233.6百萬 600519 貴州茅台 181.1百萬 30.9百萬 211.9百萬 601318 中國平安 155.1百萬 29.5百萬 184.7百萬 3968 招商銀行 340.5百萬 26百萬 366.5百萬 1988 民生銀行 26.1百萬 103.7百萬 129.8百萬 291 華潤啤酒 3.9百萬 124.9百萬 128.8百萬 1359 中國信達 30.4百萬 53.4百萬 83.8百萬 386 中國石油化工股份 457.2千 73.3百萬 73.7百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交最活躍股份(港元) 代號 股票名稱 收市價 升幅(%) 成交額 700 騰訊控股 148.3 2.63% 36 億 1299 友邦保險 41.95 4.09% 19.1 億 388 香港交易所 175 3.49% 18.8 億 2318 中國平安 34.5 3.92% 18.4 億 5 滙豐控股 50.9 1.70% 17.4 億 941 中國移動 85.25 1.91% 17.2 億 2828 恒生Ｈ股 84.35 3.82% 16.5 億 2628 中國人壽 17.38 3.45% 16.2 億 939 建設銀行 4.76 3.25% 15.7 億 1398 工商銀行 4.04 3.33% 14.2 億 資料來源：彭博 上日10大升幅股份(港元) 代號 股票名稱 收市價 升幅(%) 成交額 2323 至卓國際 2.69 41.58% 2.23 億 802 宏霸數碼 0.435 40.32% 4.55 千萬 269 中國資源交通 0.105 32.91% 6.02 百萬 1991 大洋集團 1.62 31.71% 1.7 億 746 理文化工 2.46 29.47% 5.57 十萬 1321 中國新城市 10 28.54% 2.91 千萬 1236 國農控股 1.89 21.15% 8.73 千萬 167 萬威國際 0.3 20.00% 4.90 十萬 1217 中國創新投資 0.093 19.23% 2.66 千萬 264 卓高國際 1.56 19.08% 1.29 千萬 資料來源：彭博 上日10大跌幅股份(港元) 代號 股票名稱 收市價 升幅(%) 成交額 8140 揚科集團 0.167 -67.26% 1.46 千萬 952 華富國際 0.82 -36.92% 1.31 億 8086 ＤＸ﹒ＣＯＭ控股 0.195 -23.53% 1.34 百萬 8176 EDS WELLNESS 3 -14.29% 9.25 萬 8026 長達科技 0.25 -12.28% 7.96 十萬 630 雋泰控股 0.35 -11.39% 1.89 千萬 59 天譽置業 0.63 -10.00%