黑色金属晨报：钢材现货成交良好 矿螺期价走势分化

请务必阅读正文后的免责声明1 / 6 黑色金属晨报/期货研究 报告日期 2016-03-03 -400 主力合约 1,500.02,000.02,500.03,000.03,500.014/814/1115/215/515/815/1116/2螺纹钢 250.0350.0450.0550.0650.014/914/1215/315/615/915/12铁矿石 研究所 李梦杰 黑色金属分析师 从业资格号：F3012436 010-84183069 limengjie@guodu.cc 钢材现货成交良好 矿螺期价走势分化 关注度：★★ 行情综述 昨日矿螺走势分化，矿强螺弱。螺纹钢整体波动不大，收于1993元/吨；铁矿石上涨8元，涨幅2.12%，收于385.5元/吨。前二十名会员持仓变化方面，沪螺主力大幅减仓，净多单减少5万手；连铁净多单微减。夜盘螺纹钢小幅收跌，收于1986元/吨；铁矿冲高回落，收于386元/吨。 市场要闻 【Vale:今年全球将关闭7000万吨铁矿石产能】 北京3月2日消息，巴西矿商淡水河谷（Vale SA）一名高管周三表示，预计今年将有7,000万吨全球铁矿石产能关闭，另有3,000万吨产能也将面临“风险”。淡水河谷中国区主管Joao Mendes de Faria在一次行业会议上表示，更多中国产能因低价位面临风险，并称2015年国内产能从2013年的3.35亿吨降至1.84亿吨。 操作建议 基本面方面，钢材现货方面价格上涨较快，成交良好。在全国钢厂盈利大幅改善，开工率变动不大的情况下，现货的良好运行短期仍将支撑沪螺期价，但在当前换月的时间点上，谨慎追多，关注远月合约。铁矿石方面，港口库存仍然较高。前期上涨需要终端需求数据的支撑，关注未来线螺采购量等终端需求数据。临近换月，矿螺区间震荡概率较大，操作上，建议暂时观望，等待做空信号，沪螺上方阻力位在2100，连铁上方阻力位在400。 请务必阅读正文后的免责声明2 / 6 黑色金属晨报/期货研究 一 、螺纹钢相关图表 图1螺纹钢现货价格（HRB400 20mm） 图2 螺纹钢盘面利润 150017001900210023002500270029003100330014/0814/1014/1215/0215/0415/0615/0815/1015/1216/02北京上海杭州 -2 00-1 00010020030040014/0914/1115/0115/0315/0515/0715/0915/1116/01螺纹钢盘面利润 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：国都期货研究所 图5 螺纹钢生产利润 图6 rb1605与现货基差 -4 00-3 00-2 00-1 00010020030040014/0914/1115/0115/0315/0515/0715/0915/1116/01螺纹钢利润（含税） -3 00-2 00-1 00010020030015/715/815/915/1015/1115/1216/116/2rb1605基差 数据来源：国都期货研究所 数据来源：国都期货研究所 图5 rb1605与rb1609基差 图6 rb1605与i1605比价 -4 0-3 0-2 0-1 0010203040506015/1015/1115/1216/116/2rb1605-rb 1610 5.005.105.205.305.405.505.605.705.805.906.0015/1015/1115/1216/116/2rb1605/i1605 数据来源：国都期货研究所 数据来源：国都期货研究所 请务必阅读正文后的免责声明3 / 6 黑色金属晨报/期货研究 二 、铁矿石相关图表 图1 普氏铁矿石价格指数:62%Fe:CFR中国北方 图2 铁矿石现货价格 30.040.050.060.070.080.090.014/914/1115/115/315/515/715/915/1116/1普氏指数 20030040050060070080090014/914/1115/115/315/515/715/915/1116/1车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%价格:铁精粉:66%:湿基不含税:唐山价格:铁精粉:66%:湿基不含税:朝阳 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图3 中国铁矿石价格指数（CIOPI） 图4 进口盈亏 020406080100120140160180200010020030040050060070080014/0814/1014/1215/0215/0415/0615/0815/1015/1216/02内外矿价差（右）国产铁矿石:62%品位:干基铁精矿含税价进口铁矿石:62%品位:干基粉矿含税价:折人民币 -1 5%-5 %5%15%25%35%-2 0-1 001020304050607014/0814/1014/1215/0215/0415/0615/0815/1015/1216/02进口盈亏进口利润率（右） 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：国都期货研究所 图5 i1605合约与现货基差 图6 i1605与i1609基差 -4 0-2 002040608010012015/815/915/1015/1115/1216/116/2i1605基差 0510152025303515/915/1015/1115/1216/116/2i1605-i1609 数据来源：国都期货研究所 数据来源：国都期货研究所 请务必阅读正文后的免责声明4 / 6 黑色金属晨报/期货研究 三 、螺纹钢主力合约成交持仓 表1 上一交易日沪螺主力合约成交持仓（rb1605）名次会员简称成交量增减名次会员简称持买单量增减名次会员简称持卖单量增减1海通期货538,500163,8301方正中期64,746-6001永安期货89,4462,9032申万期货523,936-170,1052永安期货60,049-58,9832中信期货71,8588,2323上海中期475,44523,9393申万期货55,6172,5503方正中期71,4983,4284铜冠金源373,15455,4064华泰期货53,230-2,1784南华期货54,512-635中融汇信281,50514,0185中信期货47,391-39,4065银河期货40,576-7,9656国投期货202,994-67,2326一德期货44,6463006申万期货39,262-14,1047东证期货187,113-24,1857国泰君安36,019-3,9197徽商期货37,600278国泰君安153,343-141,9588瑞达期货34,5629,2388中粮期货35,916-2,8539同信久恒133,494-43,8769东证期货31,5329709国泰君安35,818-2,00810永安期货120,488-12,68310信达期货30,98749210鲁证期货34,397-4,99611中信期货120,27423,24311东航期货30,71469011道通期货33,286-88712方正中期115,102-1,49912海通期货30,648-1,45112华泰期货31,624-14513瑞达期货103,015-24,56513银河期货24,754-2,67213东海期货31,186-6,93814光大期货99,933-11,71214五矿经易24,345-1,91414东证期货29,639-6,55115广发期货92,71728,93415北京首创22,7721,47315海通期货22,624-1,57716一德期货90,31656,58616广发期货20,86230416光大期货22,113-6,99217招商期货87,53413,31917南华期货20,37288817华闻期货20,38742518银河期货83,559-2,93518中粮期货19,7293,67018招商期货19,551-76119新湖期货80,002-7,45919兴证期货17,589-1,97719广发期货16,409-6720华泰期货77,565-5,22820中国国际17,254-58820中国国际14,617-1,640687,818-93,113752,319-42,532数据来源：上期所、国都期货研究所合计合计合计3,939,989-134,162净多单增量-50,581 请务必阅读正文后的免责声明5 / 6 黑色金属晨报/期货研究 四 、铁矿石主力合约成交持仓 表2 上一交易日连铁主力合约成交持仓（i1605）名次会员简称成交量增减名次会员简称持买单量增减名次会员简称持卖单量增减1国投期货981,299-27,4021中信期货53,752-1,2051鲁证期货30,2162,8092东证期货487,68140,8362方正中期51,4673,4632银河期货29,9182,4803银河期货339,81916,9763国泰君安39,2252,3973永安期货24,373-2,9214海通期货295,341-23,7714永安期货35,882-6,3864光大期货23,510-9,2985华安期货291,63712,8425一德期货35,529-5255中信期货23,317-6446信达期货166,494-47,5546海通期货28,0946,3126中粮期货22,7264687安粮期货160,474-111,0027银河期货25,059-18,3177方正中期20,8273,7248广发期货158,039-88,5068东证期货21,886-78中钢期货20,513-2,3709申银万国149,059-11,8369徽商期货20,979-1469道通期货18,169-6610海证期货147,416-20,76510南华期货20,946-3,70410弘业期货16,8681,60711徽商期货122,969-13,65811华泰期货20,763-811江苏东华16,5417812中信期货99,085-62,71712中粮期货17,03470412华泰期货16,1976,05013光大期货89,350-30,47213中投期货16,9425,83713南华期货15,80289814永安期货77,937-50,09814招商期货16,77043814国泰君安14,162-3,08315方正中期63,701-19,09515申银万国15,21062115东证期货13,816-4416宏源期货58,418-21,99816东航期货14,6243,97516兴证期货13,40656817国泰君安55,668-52,17617瑞达期货12,1851,43917中国国际12,411-83618华泰期货53,284-23,32718光大期货11,098-2,99018徽商期货11,882-55319英大期货52,5313,18819广州期货11,0282,27619宏源期货10,89124120瑞达期货51,605-10,47020安粮期货10,53480420长江期货10,7762,806479,007-5,022366,3211,914数据来源：大商所、国都期货研究所合计合计净多单增量-6,936合计3,901,807-541,005 请务必阅读正文后的免责声明6 / 6 黑色金属晨报/期货研究 分析师简介 李梦杰，国都期货研究所黑色金属分析师，毕业于中国矿业大学（北京），获矿物加工工程硕士学位。主要负责黑色金属的品种研究。持续关注黑色产业链，对煤焦钢产业链各技术、贸易环节均有较深的理解。擅长产业链基本面研究。 国都期货研究所简介 国都期货研究所拥有一支由多名博士、硕