黑色金属晨报：普氏价格继续上行 夜盘矿螺走势分化

请务必阅读正文后的免责声明1 / 6 黑色金属晨报/期货研究 报告日期 2016-03-22 -400 主力合约 1,500.02,000.02,500.03,000.014/914/1215/315/615/915/1216/3螺纹钢 250.0350.0450.0550.0650.014/914/1215/315/615/915/12铁矿石 研究所 李梦杰 黑色金属分析师 从业资格号：F3012436 010-84183069 limengjie@guodu.cc 普氏价格继续上行 夜盘矿螺走势分化 关注度：★★ 行情综述 昨日矿螺继续上涨，铁矿石主力换月，螺纹钢1610合约上涨29元，涨幅1.37%，收于2147元/吨；铁矿石1609合约上涨9元，涨幅2.18%，收于422.5元/吨。前二十名会员持仓变化方面，沪螺主力持仓变化不大，连铁主力持仓增加，净多单增加3万手。夜盘矿螺走势分化，螺纹钢收于2170元/吨；铁矿石收于421.5元/吨。 市场要闻 【外媒：上海拟出台新举措调控房地产市场】 外媒援引知情人士称，上海相关部门正在讨论具体举措，可能很快宣布。讨论中的举措包括将部分二套房首付提高至70%，以及限制非沪籍人士购房资格，还包括收紧高端住宅开发商预售许可审批。相关监管部门未置评。 【瑞银评铁矿石】 瑞银：农历新年过后是大宗商品最强劲的时期，中国政策支持可能提升大宗商品的动物精神。 中国钢铁需求依然疲软，对铁矿石不利；预计2016年铁矿石价格平均位于45美元左右。 持续位于60美元/吨以上的铁矿石价格是“危险”价格，高于60美元的价格可能引发闲置矿重启。 操作建议 现货方面，螺纹钢价格北跌南涨，走势分化，铁矿石普氏价格指数继续上涨至58.5美元/吨。上周全国钢厂高炉开工率出现下滑，盈利钢厂比例维持稳定，推测原因在于矿石价格的居高不下，挤压钢厂利润，短期矿螺在外矿价格坚挺下继续上行概率较大。操作上，建议，铁矿石远月合约暂时观望，等待市场方向。前期多矿空螺套利单继续持有，等待钢厂利润回落。 请务必阅读正文后的免责声明2 / 6 黑色金属晨报/期货研究 一 、螺纹钢相关图表 图1螺纹钢现货价格（HRB400 20mm） 图2 螺纹钢盘面利润 150017001900210023002500270029003100330014/0914/1115/0115/0315/0515/0715/0915/1116/0116/03北京上海杭州 -2 00-1 00010020030040014/0914/1115/0115/0315/0515/0715/0915/1116/01螺纹钢盘面利润 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：国都期货研究所 图5 螺纹钢生产利润 图6 rb1610与现货基差 -4 00-3 00-2 00-1 00010020030040050060070014/0914/1115/0115/0315/0515/0715/0915/1116/01螺纹钢利润（含税） -3 00-2 00-1 00010020030015/715/815/915/1015/1115/1216/116/216/3rb1610基差 数据来源：国都期货研究所 数据来源：国都期货研究所 图5 rb1605与rb1610基差 图6 rb1610与i1609比价 -4 0-2 002040608015/1015/1115/1216/116/216/3rb1605-rb 1610 5.005.205.405.605.806.006.206.4015/1015/1115/1216/116/216/3rb1610/i1609 数据来源：国都期货研究所 数据来源：国都期货研究所 请务必阅读正文后的免责声明3 / 6 黑色金属晨报/期货研究 二 、铁矿石相关图表 图1 普氏铁矿石价格指数:62%Fe:CFR中国北方 图2 铁矿石现货价格 30.040.050.060.070.080.090.014/1014/1215/215/415/615/815/1015/1216/2普氏指数 20030040050060070080090014/1014/1215/215/415/615/815/1015/1216/2车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%价格:铁精粉:66%:湿基不含税:唐山价格:铁精粉:66%:湿基不含税:朝阳 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图3 中国铁矿石价格指数（CIOPI） 图4 进口盈亏 -1 00-5 0050100150200010020030040050060070080014/0914/1115/0115/0315/0515/0715/0915/1116/0116/03内外矿价差（右）国产铁矿石:62%品位:干基铁精矿含税价进口铁矿石:62%品位:干基粉矿含税价:折人民币 -1 5%-5 %5%15%25%35%-2 0-1 001020304050607014/0914/1115/0115/0315/0515/0715/0915/1116/0116/03进口盈亏进口利润率（右） 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：国都期货研究所 图5 i1609合约与现货基差 图6 i1605与i1609基差 -2 002040608010012015/915/1015/1115/1216/116/216/3i1609基差 0510152025303540455015/915/1015/1115/1216/116/216/3i1605-i1609 数据来源：国都期货研究所 数据来源：国都期货研究所 请务必阅读正文后的免责声明4 / 6 黑色金属晨报/期货研究 三 、螺纹钢主力合约成交持仓 表1 上一交易日沪螺主力合约成交持仓（rb1610）名次会员简称成交量增减名次会员简称持买单量增减名次会员简称持卖单量增减1同信久恒1,035,156299,5741方正中期118,53815,0291永安期货191,64026,6382海通期货923,065258,5942南华期货93,30313,4572海通期货84,35850,8653东证期货670,64518,9483永安期货88,06512,0853中信期货73,4971,2524铜冠金源599,521-75,0624中信期货49,247-3,4164国泰君安59,5592,7535申万期货571,75574,4925银河期货47,22214,5065浙商期货48,542-3,7176上海中期503,967190,8236海通期货47,0661,3246光大期货43,33525,4367国投期货499,681173,1787国泰君安43,8483,7297中大期货38,479-9,2198国泰君安495,51858,5208申万期货32,051-2,0278申万期货35,8274,9629方正中期444,563140,1519广发期货31,99010,5089新湖期货34,0675,15010永安期货431,98176,28210华泰期货30,649-4,74210宏源期货33,731-13311中信期货400,60414,94811一德期货26,64817,80711道通期货31,190-12,25812华泰期货396,371132,12012英大期货26,392-11212华泰期货31,146-5,89913瑞达期货371,807165,65013东航期货26,3552,62313东海期货31,008-9,15614兴证期货309,97454,58214金瑞期货25,9023,03414东证期货30,5764,56415银河期货267,96279,57515东证期货25,3296,78115银河期货29,9733,25416徽商期货258,38373,84216瑞达期货23,9382,67816宝城期货29,7422,96617广发期货242,94118,81417中国国际22,1757,25917金瑞期货28,24713,90518中大期货235,4305,04018兴证期货18,5261,43218鲁证期货24,779-1,02819中融汇信224,23713,25019宝城期货18,2962,38319混沌天成23,272-62020南华期货223,10436,47120光大期货17,39298220方正中期22,9615,088812,932105,320925,929104,803数据来源：上期所、国都期货研究所净多单增量517合计合计合计9,106,6651,809,792 请务必阅读正文后的免责声明5 / 6 黑色金属晨报/期货研究 四 、铁矿石主力合约成交持仓 表2 上一交易日连铁主力合约成交持仓（i1609）名次会员简称成交量增减名次会员简称持买单量增减名次会员简称持卖单量增减1广发期货467,266214,9851中信期货64,51133,5691中信期货50,6463,1552银河期货350,870268,4032永安期货53,920-2,9852国贸期货35,2961,9323东证期货329,206126,5083方正中期47,4041,2293北京金鹏33,7216,3264华安期货221,639200,6664一德期货45,9909,2264鲁证期货27,366-5,2875中信期货173,852122,6385海通期货37,91417,2345东海期货22,617-2176徽商期货166,24889,4406南华期货26,44510,5166江苏东华18,363-1,2447申银万国150,57163,3777国泰君安21,2607,5467银河期货18,165-2,3938安粮期货148,031103,4988东证期货16,3252,3008道通期货17,673-4889永安期货136,43463,9509中投期货16,1046689建信期货16,2281,28210光大期货132,942-50,80010新湖期货11,4463,85510国泰君安15,775-1,29211一德期货126,14187,75511申银万国11,408-74111申银万国14,9937,78212海通期货125,06545,53812华泰期货11,399-95812徽商期货14,81910,28713国投期货119,91733,53213银河期货10,844-80313永安期货14,7243,90714国泰君安103,29038,18114国海良时10,3821,65314光大期货13,6044,21015集成期货98,01435,72415金元期货10,2746615华信万达13,36111,39016招商期货91,48243,46016瑞达期货10,080-1,79416国投期货12,53978717中辉期货80,0808,65617东航期货9,9781717东吴期货11,8594,94718方正中期78,07525,46518中大期货9,1341,59318方正中期11,7172,84219东航期货74,80638,21819金瑞期货8,8711,96619海通期货11,2683,35720华泰期货74,62926,48220国投期货7,735-52820东证期货10,8601,896441,42483,629385,59453,179数据来源：大商所、国都期货研究所合计合计净多单增量30,450合计3,248,5581,585,676 请务必阅读正文后的免责声明6 / 6 黑色金属晨报/期货研究 分析师简介 李梦杰，国都期货研究所黑色金属分析师，毕业于中国矿业大学（北京），获矿物加工工程硕士学位。主要负