黑色金属晨报：昨日央行降准 矿螺夜盘波动不大

请务必阅读正文后的免责声明1 / 6 黑色金属晨报/期货研究 报告日期 2016-03-01 -400 主力合约 1,500.02,000.02,500.03,000.03,500.014/814/1115/215/515/815/1116/2螺纹钢 250.0350.0450.0550.0650.014/914/1215/315/615/915/12铁矿石 研究所 李梦杰 黑色金属分析师 从业资格号：F3012436 010-84183069 limengjie@guodu.cc 昨日央行降准 矿螺夜盘波动不大 关注度：★★ 行情综述 昨日矿螺齐涨，螺纹钢涨幅较大。沪螺1605合约上涨47元，涨幅2.45%，收于1969元/吨；连铁1605合约上涨5.5元，涨幅1.51%，收于369.5元/吨。前二十名会员持仓变化方面，沪螺主力持仓增加，净多单增加3.4万手；连铁主力持仓减少，净多单减少9000手。夜盘矿螺波动不大，螺纹钢收于1971元/吨，铁矿石收于370元/吨。 市场要闻 【人民日报：当年怎没人喊设煤炭天花板价】 人民日报评论称，靠地板价这种带有行政干预色彩的法子“治疗”无关国家经济安全的过剩行业，也许比市场的方子见效快，但由此带来的副作用也更强，须谨慎使用、尽量不用。 【人社部：钢铁和煤炭行业化解产能过剩涉180万职工分流安置】 人力资源社会保障部部长尹蔚民表示，在化解过剩产能的过程中，人社部将做好职工的安置工作。现在，以钢铁和煤炭两个行业作为这次化解产能过剩的切入点，初步统计显示大约煤炭系统是130万人，钢铁系统是50万人，共涉及到180万职工的分流安置。 【国家信息中心：农民工市民化是消化住宅库存关键】 国家信息中心宏观经济形势课题组报告提出，农民工市民化是消化住宅库存的关键环节和成败所在。报告还认为，企业生产成本高企使得“投资拉动型”和“出口导向型”发展模式难以为继，建议进一步简政放权，加大财税、社保、金融体制改革步伐。（中证报） 操作建议 基本面方面，全国钢厂盈利大幅改善，开工率变动不大，最主要的原因是河北地区开工率回升不及预期。也造成螺纹钢现货价格北方涨幅高于南方。铁矿石方面，港口库存仍然较高。前期上涨需要终端需求数据的支撑，关注未来线螺采购量等终端需求数据。临近换月，矿螺区间震荡概率较大，操作上，建议暂时观望或日内短多，沪螺上方阻力位在2000，连铁上方阻力位在380。 请务必阅读正文后的免责声明2 / 6 黑色金属晨报/期货研究 一 、螺纹钢相关图表 图1螺纹钢现货价格（HRB400 20mm） 图2 螺纹钢盘面利润 150017001900210023002500270029003100330014/0814/1014/1215/0215/0415/0615/0815/1015/1216/02北京上海杭州 -2 00-1 00010020030040014/0914/1115/0115/0315/0515/0715/0915/1116/01螺纹钢盘面利润 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：国都期货研究所 图5 螺纹钢生产利润 图6 rb1605与现货基差 -4 00-3 00-2 00-1 00010020030040014/0914/1115/0115/0315/0515/0715/0915/1116/01螺纹钢利润（含税） -4 00-3 00-2 00-1 00010020030015/715/815/915/1015/1115/1216/116/2rb1605基差 数据来源：国都期货研究所 数据来源：国都期货研究所 图5 rb1605与rb1609基差 图6 rb1605与i1605比价 -6 0-4 0-2 002040608015/915/1015/1115/1216/116/2rb1605-rb 1609 5556666615/915/1015/1115/1216/116/2rb1605/i1605 数据来源：国都期货研究所 数据来源：国都期货研究所 请务必阅读正文后的免责声明3 / 6 黑色金属晨报/期货研究 二 、铁矿石相关图表 图1 普氏铁矿石价格指数:62%Fe:CFR中国北方 图2 铁矿石现货价格 30.040.050.060.070.080.090.014/914/1115/115/315/515/715/915/1116/1普氏指数 20030040050060070080090014/914/1115/115/315/515/715/915/1116/1车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%价格:铁精粉:66%:湿基不含税:唐山价格:铁精粉:66%:湿基不含税:朝阳 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图3 中国铁矿石价格指数（CIOPI） 图4 进口盈亏 020406080100120140160180200010020030040050060070080014/0814/1014/1215/0215/0415/0615/0815/1015/1216/02内外矿价差（右）国产铁矿石:62%品位:干基铁精矿含税价进口铁矿石:62%品位:干基粉矿含税价:折人民币 -1 5%-5 %5%15%25%35%-2 0-1 001020304050607014/0814/1014/1215/0215/0415/0615/0815/1015/1216/02进口盈亏进口利润率（右） 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：国都期货研究所 图5 i1605合约与现货基差 图6 i1605与i1609基差 -4 0-2 002040608010012015/815/915/1015/1115/1216/116/2i1605基差 0510152025303515/915/1015/1115/1216/116/2i1605-i1609 数据来源：国都期货研究所 数据来源：国都期货研究所 请务必阅读正文后的免责声明4 / 6 黑色金属晨报/期货研究 三 、螺纹钢主力合约成交持仓 表1 上一交易日沪螺主力合约成交持仓（rb1605）名次会员简称成交量增减名次会员简称持买单量增减名次会员简称持卖单量增减1申万期货665,851262,1281中信期货87,00120,4121永安期货89,6127,1412上海中期497,993153,7632永安期货86,35428,8412方正中期75,9365,1673海通期货492,798177,8243方正中期67,7791,5483中信期货57,63111,0874国泰君安417,955161,3334华泰期货51,9164,4474申万期货53,5576,2695铜冠金源287,363270,4845申万期货49,72910,7465南华期货52,1512,0586中融汇信258,82687,4896五矿经易45,0691,2766银河期货50,2356,3997国投期货231,90894,8967宏源期货44,772-6127鲁证期货42,2203,2058同信久恒168,38464,0008一德期货43,5363,5208徽商期货39,2591,7339永安期货165,04063,2529国泰君安39,350-10,5299东海期货36,2883,12110东证期货164,93331,46110信达期货32,22612,68710华泰期货34,2422,92711瑞达期货141,71959,31311南华期货31,730-1,34611中粮期货34,1183,83712中信期货124,09958,62212东航期货28,1973,16212东证期货33,4962,77313方正中期123,37312,49513银河期货27,4801,46513道通期货30,90810614广发期货108,94832,39514海通期货26,4815,49614国泰君安26,285-1,01215光大期货92,23128,56815瑞达期货26,0156,74615光大期货23,7291,48616华泰期货85,220-41616东证期货22,5543,47416海通期货21,967-1,64217南华期货79,13420,41517北京首创22,452-11217招商期货21,40910418银河期货75,95824,06318广发期货20,272-1,62118华闻期货21,363-2719兴证期货65,19019,90519中国国际17,869-89719华鑫期货18,8812,24520鲁证期货63,558-80520兴证期货17,8086,52820中国国际17,8964,219788,59095,231781,18361,196数据来源：上期所、国都期货研究所净多单增量34,035合计合计合计4,310,4811,621,185 请务必阅读正文后的免责声明5 / 6 黑色金属晨报/期货研究 四 、铁矿石主力合约成交持仓 表2 上一交易日连铁主力合约成交持仓（i1605）名次会员简称成交量增减名次会员简称持买单量增减名次会员简称持卖单量增减1国投期货866,153140,1671永安期货81,99611,4521光大期货68,490-9572海通期货431,56433,6382中信期货55,471-902永安期货40,8836,8023东证期货396,32992,6383方正中期51,6302,5553鲁证期货40,383-1,8964银河期货209,81924,2434国泰君安37,9641,5524银河期货32,739-8545华安期货201,08859,3055东证期货37,190-1,4345海通期货23,9766,2206安粮期货163,4745,7416申银万国30,9689156中钢期货22,623-347广发期货135,81321,7757华泰期货30,6022,3307国泰君安22,4551,7198徽商期货122,85330,1398南华期货29,8463,0938方正中期20,977-2,6359永安期货120,44219,3789一德期货27,525-4,5029道通期货20,902-2,05310海证期货105,384-13,57510银河期货27,418-15,07110中信期货20,355#######11中信期货100,37512,64411招商期货21,4532,43211东海期货20,079-10812信达期货97,995-19,56112徽商期货21,020-10,36212江苏东华17,625-5,94413申银万国73,02119,65513宏源期货19,406-3113招商期货17,53210,99114招商期货58,42928,41714中粮期货17,86344814弘业期货15,940-36915方正中期54,814-25,36415国投期货15,5185,14415宏源期货15,5097716江西瑞奇52,33623,71216海通期货13,860-19,41416东证期货15,44447917大地期货44,16913,33617五矿经易12,625-1617中粮期货15,07371918混沌天成43,31931,18918瑞达期货12,2455,31918浙商期货14,7581819国泰君安41,481-3,48519广发期货12,1504,54319兴证期货14,017-1,28320瑞达期货38,8484,54020北京金鹏11,927-1,43820中国国际12,0351,692568,677-12,575471,795-3,821数据来源：大商所、国都期货研究所合计合计净多单增量-8,754合计3,357,706498,532 请务必阅读正