气候债券标准3.0
1 气候债券标准版本 3.0 草案 气候债券标准：3.0 版本 绿色投资标签的国际最佳实践 基于气候债券标准认证的债券、贷款和其他债务工具： 完全遵守绿色债券原则和/或绿色贷款原则 在内部控制、追踪、报告及核查上采取最佳实践 投向与实现《巴黎协 议》目标相一致的资产 气候债券倡议组织，2021 年 11 月 2 气候债券标准3.0版本 目录 气候债券标准和认证机制简介 ................................................. 4 定义 ....................................................................... 9 气候债券标准 ...................................................... 13 A 部分：发行前要求 ................................................ 13 1.募集资金用途 ...................................................... 13 2.项目和资产的评估和筛选流程 ......................................... 13 3.募集资金管理 ...................................................... 14 4.发行前报告 ........................................................ 14 B 部分：发行后要求 ................................................ 16 5.募集资金用途 ...................................................... 16 6.项目和资产的评估和筛选流程 ......................................... 17 7.募集资金管理 ...................................................... 17 8.报告 ............................................................................................................................................17 C 部分：合格的项目和资产 ........................................... 21 9.气候债券分类方案................................................... 21 10 .行业标准 .......................................................... 21 D 部分：气候债券认证 ............................................... 22 气候债券认证流程概述 ................................................... 22 发行前气候债券认证 ..................................................... 23 发行后气候债券认证 ..................................................... 24 计划性认证 ............................................................ 25 保有气候债券认证 ....................................................... 26 附录 1：有资格申请认证的债券、贷款和其他债务工具........................ 28 附录 2：气候债券标准 3.0 与欧盟绿色债券标准提案的一致性 ................... 29 3 气候债券标准3.0版本 免责声明：本文件中的信息不构成任何形式的投资建议，气候债券倡议组织并不是投资顾问。本文件中提及的任何金融机构或债务工具或投资产品仅供参考之用。任何外部网站链接仅供参考之用，气候债券倡议组织对外部网站上的信息概不承担任何责任。 气候债券倡议组织不对任何债务工具或投资产品的金融特性或其他任何方面提供任何认可、推荐或建议。本文件中的任何信息不应被视作气候债券倡议组织的认可、推荐或建议，也不应作为任何投资决定的依据。 基于气候债券标准的认证仅反映了特定债务工具的募集资金使用具有气候属性，既不反映特定债务工具的信用等级也不反映其是否符合国家或国际法律。 任何投资决定完全取决于投资者自身。对于任何个人或机构、或代表任何个人或机构的任何第三方基于本文件或气候债券倡议组织的其他任何文件的全部或部分内容作出的任何投资，气候债券倡议组织概不承担任何责任。 4 气候债券标准3.0版本 气候债券标准和认证机制简介 气候债券倡议组织成立于2010年，是一个关注投资者的非营利机构，其宗旨是促进用于全球低碳和气候适应型经济转型的大规模投资。气候债券倡议组织致力于开发能够协调投资者、行业和政府之间利益关系的机制，从而促进投资规模和速度的发展，避免严重的气候变化，推动《巴黎协议》1目标的实现。 气候债券标准和认证机制（“认证机制”）是气候债券倡议组织的核心部分。气候债券认证机制能够让投资者、政府和其他利益相关方辨认并优先考虑低碳和气候适应投资并规避“漂绿” 行为。 气候债券标准和认证机制旨在提供扩大绿色债券市场所需的信心和保证。激活主流债务市场来为气候相关的项目提供融资和再融资，是实现应对气候变化国际目标的关键。合理标识绿色债券是促进主流债务市场发展绿色债券市场的重点。 随着绿色金融市场持续稳定发展，维护绿色标签的价值成为了未来增长的关键。绿色标签象征着债券的募集资金投放有助于《巴黎协议》目标的实现。投资人评估绿色资质的能力往往有限，尤其是在快节奏的债券/贷款市场上。 认证机制由气候科学框架支持并对合格项目和资产作出了定义，确保这些项目和资产有利于《巴黎协议》目标的实现，从而具备获得气候债券认证、气候贷款认证、气候债务工具认证的资格。该认证机制包含了一套可靠的监督、报告和鉴证债券是否符合气候债券标准的方法。 由国际大型机构投资者和世界领先的非政府环境机构组成的气候债券标准委员会对气候债券标准、授权核查机构、认证机制以及认证决策进行持续的监督。气候债券倡议组织授权气候债券标准秘书处负责日常运作和决策。 1 《巴黎协议》是《联合国气候变化框架公约》下的一份国际协议，于 2016 年 11 月生效，将于 2020 年到期。该协定设定的目标包括：“（a）将全球平均气温升幅控制在不超过工业化前水平以上 2°C之内；（b）提高适应气候变化不利影响的适应能力；（c）使资金流动符合温室气体排放和气候适应型发展的路径。” 5 气候债券标准3.0版本 基于气候债券标准的认证仅反映了特定债券、贷款或其他债务工具的募集资金使用具有气候属性，不反映投资决策考量的任何其他方面，例如是否遵守国家或国际法律，是否拥有更广泛的环境、社会和公司治理（ESG）特质或其信用状况等。 气候债券认证标志（“认证标志”）用于标识认证气候债券、认证气候贷款和认证气候债务工 具。 气候债券标准和认证机制迈出了在绿色债券原则（GBP）2广义的诚信原则基础上建立可信、灵活、有效的认证系统的重要一步。其主要特点包括： •与最新版本的绿色债券原则、绿色贷款原则3、欧盟绿色债券标准提案、东盟绿色债券标准4、日本的绿色债券指引5和印度的绿色债券披露及上市要求6完全一致•清晰的有关募集资金用途、项目及资产的选择、募集资金管理和报告的强制性要求•针对低碳和气候适应型项目和资产的行业标准•鉴证框架、独立的核查机构和统一的核查流程•气候债券标准委员会所批准的认证•认证在债券或贷款发行后得到确认，需要经过强制性的独立鉴证，且在投资期间提交年度报告。对投资者而言，认证是一种对气候债券认证的债券进行标识的筛选工具，投资者将无需再对债券的绿色资质进行主观判断或进行昂贵的尽职调查。 对债券发行人而言，认证本着自愿适用的原则，让发行人能向市场明确证实债券符合科学的气候诚信标准以及募集资金管理和透明度方面的行业标准。 2 绿色债券原则（GBP）是自愿性原则，为市场提供普适性的透明度和信息披露方面的建议，提高绿色债券市场的诚信度。最新版绿色债券原则可在国际资本市场协会官方网站获取（www.icma group.org/greenbonds）。 3 由贷款市场协会发布（www.lma .eu.com）。 4 由东盟资本市场论坛（www.thea cmf.org）编写。 5 由日本环境省发布，可访问http://www.env.go.jp/en/policy/economy/gb/guidelines.html 获取。 6 由印度证券交易委员会(www.seb i.gov.in)发布，可访问https://www.seb i.gov.in/sebi_da ta /meetingfiles/1453349548574- a .pdf 获取。 6 气候债券标准3.0版本 主要构成部分 气候债券标准和认证机制由统领性纲要《气候债券标准3.0版本》（本文件）、气候债券分类方案、行业标准、指引文件及认证文件组成。 气候债券分类方案7是一个对相关行业进行分类的框架性文件，是气候债券倡议组织搭建绿色债券数据库的方法论基础，用于评估所有绿色债券（无论是否已获认证）是否满足进入数据库的条件。该数据库的用户包括指数供应商、分析师及其他市场参与方。 行业标准为特定项目和资产的绿色资质提供了科学、详细的定义，确保了特定项目和资产与实现《巴黎协议》的目标相一致，有利于促进向低碳和气候适应型未来的快速转型。 技术工作组及行业工作组为制定行业资格标准提供专业知识。气候债券标准委员会负责管理监督气候债券标准及认证流程。 授权核查机构通过独立鉴证确认发行人和债券是否满足气候债券标准的要求。 持续报告 如需保有对债券、贷款或其他债务工具的认证，发行人须每年进行一次报告。报告的具体性质取决于所涉项目和资产的范围以及发行人的选择。 以保有认证为目的的报告分为三种类型：投放报告、资格报告、效益报告。 •投放报告：用于确认募集资金是否投向了合格的项目和资产，所有认证的债务工具均强制提交；•资格报告：用于确认项目和资产的特点或效益是否满足气候债券分类方案及相关的行业标准，所有认证的债务工具均强制提交；•效益报告：对反映合格项目和资产预期或实际效益的参数或指标进行披露。气候债券倡议组织鼓励所有认证的债务工具提交该报告，但并非强制提交。•上述三种报告可一并纳入一份更新报告，必须在认证债券、贷款或其他债务工具存续期间每年度提交一次。我们注意到，只要满足了行业具体标准，便足以让投资人信任所投项目和资产是符合《巴黎气候协议》目标的。考虑到行业标准的特点，对项目效益作具体定量分析的需求已经弱化，甚至常常是不必要的。绿色债券原则（GBP）的效益报告工作小组已对效益报告的编制提出了详细建议，可访问其官网8查看该文件。 如何认证 气候债券标准的要求按照债券、贷款或其他债务工具发行的两个不同阶段分为： •发行前要求，即申请认证的发行人在发行之前应满足的要求，以及•发行后要求，即在发行债券之后希望保持认证资格的发行人应满足的要求。对于已发行的债券、已发放的贷款或其他债务工具，若发行人希望获得认证，则仅需满足发行后要求即可。发行人可在到期前随时申请认证。 7 https://www.c
